Las dificultades del peso mexicano se profundizan a medida que disminuye el apetito por el riesgo

• El Peso mexicano continúa debilitándose, registrando pérdidas durante tres días consecutivos en medio de una creciente aversión al riesgo.
• El gobernador de la Fed, Waller, apoya el reciente recorte de tasas de 50 pb, señalando una inflación en desaceleración y sugiriendo más recortes si las condiciones laborales se deterioran.
• Se anticipa que Banxico reducirá las tasas en 25 pb la próxima semana, lo que podría mantener un diferencial de tasas de interés atractivo para apoyar al Peso.

El Peso mexicano extendió su racha de pérdidas frente al Dólar por tercer día consecutivo, con la moneda lista para sostener pérdidas semanales. La aversión al riesgo perjudica las perspectivas del Peso, que no ha podido capitalizar la decisión de la Reserva Federal (Fed) de reducir las tasas por primera vez en cuatro años. Esto ejerce presión sobre el Dólar estadounidense, pero el USD/MXN se mantiene firme y cotiza en 19.38, registrando ganancias de más del 0,42%.

Wall Street cambió de rumbo el viernes mientras los operadores digerían las decisiones de tres grandes bancos centrales, particularmente la Fed. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo en CNBC que recortar 50 puntos básicos fue lo correcto, justificando su decisión en base a estimaciones de que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de agosto será muy bajo.

Waller agregó que la inflación se está suavizando más rápido de lo que pensaba y está preocupado por eso. Declaró que podrían hacer más si el mercado laboral empeora y si los datos de inflación se suavizan rápidamente.

Al sur de la frontera, la agenda económica de México es escasa, y los operadores están atentos a la próxima semana con la publicación de la Actividad Económica, Ventas Minoristas, datos de inflación y la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico).

En cuanto a la agitación política, la semana ha sido tranquila desde la promulgación de la reforma judicial.

Mientras tanto, los operadores están atentos a la decisión de Banxico. La mayoría de los analistas estiman un recorte de tasas de al menos 25 puntos básicos, del 10,75% al 10,50%, lo que reduciría ligeramente el diferencial de tasas de interés. Sin embargo, debería seguir siendo atractivo para los inversores y fortalecer la moneda mexicana.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae, a la espera de los datos de la próxima semana

• Según diferentes bancos y agencias de calificación, el impacto de la reforma judicial aún está lejos de sentirse. La falta de un estado de derecho y transparencia podrían ser factores para ajustar la solvencia crediticia de México a largo plazo.
• El miércoles, la Fed recortó las tasas en 50 pb, justificando su decisión en el progreso de la inflación, que se está moviendo de manera sostenible hacia su objetivo del 2%. El enfoque del banco central de EE.UU. se trasladó al mercado laboral.
• La Fed espera que la inflación se reduzca al 2,6% en 2024, al 2,2% en 2025 y al 2% para 2026, según el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
• Los funcionarios de la Fed estiman que la economía de EE.UU. crecerá a un ritmo del 2% en 2024, con la tasa de desempleo aumentando al 4,4% para finales de año.
• El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 sugiere que la Fed podría reducir las tasas en al menos 53 puntos básicos, lo que implica que en las dos próximas reuniones, el mercado espera dos recortes de tasas de 25 pb restantes en 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 19.35

Desde un punto de vista técnico, el USD/MXN tiene un sesgo alcista a pesar de retroceder desde alrededor de 20.00 hacia el mínimo del 18 de septiembre de 19.06. La próxima semana, se espera que Banxico reduzca las tasas, lo que podría empujar el tipo de cambio fuera del rango de 19.00-19.50.

El momentum cambió a alcista ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cruzó por encima de su línea neutral, apuntando hacia arriba.

Si el USD/MXN sube por encima de 19.50, la próxima resistencia sería el nivel psicológico de 20.00. Más al alza, surge el pico anual en 20.22, seguido por la marca de 20.50.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo del mínimo del 18 de septiembre de 19.06, se expondrá la cifra psicológica de 19.00. Más pérdidas se encuentran debajo, con la próxima línea de defensa de los compradores siendo la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.99, seguida por el último mínimo del ciclo de 18.59, el mínimo diario del 19 de agosto.