- El Peso mexicano presionado a medida que aumentan las posibilidades de Trump en las elecciones de EE.UU.
- Los datos económicos recientes de México muestran una desaceleración continua con débiles ventas minoristas y actividad económica, lo que sugiere posibles recortes de tasas por parte de Banxico.
- El enfoque de esta semana incluye el PIB del tercer trimestre de México, mientras que las publicaciones de datos de EE.UU. incluirán PIB, datos de empleo y cifras de inflación.
El Peso mexicano se deprecia frente al Dólar estadounidense el lunes, extendiendo sus pérdidas más allá de la cifra psicológica de 20.00. El Peso está siendo socavado por los temores de una victoria del expresidente Donald Trump en las elecciones de EE.UU. el 5 de noviembre, mientras que una serie de datos económicos de México la semana pasada sugiere que la economía se está desacelerando. El USD/MXN cotiza a 20.02, subiendo un 0,41%.
En 2016, Donald Trump ganó las elecciones, lo que impulsó el USD/MXN de 18.60 a 20.90. Sin embargo, eso fue solo la primera etapa. El rally se extendió a 22.00 después de que Trump asumiera el cargo en enero de 2017. Una victoria del ex presidente de EE.UU. implicaría la imposición de aranceles a las importaciones mexicanas y políticas de inmigración restrictivas, lo que podría perjudicar a la moneda mexicana.
El sitio de encuestas FiveThirtyEight muestra que las probabilidades de que Trump gane las elecciones de EE.UU. han aumentado al 52%, frente al 48% de la vicepresidenta Kamala Harris. No obstante, el candidato demócrata sigue ligeramente por delante en la mayoría de las encuestas nacionales.
Bloomberg Economics informó en un análisis realizado el mes pasado que la deuda federal de EE.UU. podría aumentar al 116% del Producto Interior Bruto (PIB) bajo el plan de recorte de impuestos de Trump. Bajo la plataforma de Harris, estaría en un camino hacia el 109%.
Los datos de ventas minoristas y actividad económica de México para agosto fueron más débiles de lo esperado la semana pasada, según el INEGI. Esto, junto con un buen informe de inflación de mediados de mes en octubre, podría abrir la puerta a otro recorte de tasas de interés por parte del Banco de México (Banxico) en la próxima reunión de noviembre.
El mercado de swaps sugiere que Banxico recortará entre 175 y 200 puntos básicos en los próximos 12 meses. Se espera que el banco central de México reduzca las tasas al 10.25% en la próxima reunión.
De cara a la semana, el calendario económico de México incluirá la publicación de las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de 2024, la confianza empresarial y el PMI manufacturero de S&P Global.
En EE.UU., la agenda económica se espera que revele datos de empleo, el PIB del tercer trimestre de 2024 en su lectura preliminar, el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente y las Nóminas no Agrícolas (NFP).
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano a la defensiva antes de una agenda agitada entre México y EE.UU.
- El PIB de México en el segundo trimestre fue del 0.2% intertrimestral y del 2.1% interanual. Si el PIB del tercer trimestre, en términos trimestrales y anuales, no alcanza esas cifras, podría significar que la economía podría entrar en recesión.
- El martes, la agenda económica de EE.UU. incluirá las ofertas de empleo JOLTS de septiembre, que se espera que caigan de 8.04 millones a 7.99 millones.
- Al mismo tiempo, se espera que el Conference Board (CB) publique la lectura de la confianza del consumidor de octubre, que probablemente mejorará de 98.7 a 99.3.
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. revelará el PIB del tercer trimestre el miércoles. Las estimaciones sugieren que la economía creció un 3% intertrimestral.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 49 puntos básicos por parte de la Fed para fin de año.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN se acerca a 20.00
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta a pesar de consolidarse cerca de 19.70/20.00 durante los últimos seis días. El momentum sigue siendo alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Esto significa que el par podría desafiar los picos anuales a medida que nos acercamos al 5 de noviembre, día de las elecciones en EE.UU.
Si los compradores superan la cifra de 20.00, podrían probar el pico de la semana pasada en 20.09. Con una mayor fortaleza, el USD/MXN podría apuntar hacia el máximo anual en 20.22, antes de los niveles psicológicos clave de 20.50 y 21.00.
Por otro lado, si los vendedores recuperan el mínimo del 18 de octubre en 19.64, esto podría allanar el camino para un desafío a 19.50. El siguiente movimiento sería hacia el mínimo del 4 de octubre en 19.10 antes de probar 19.00.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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