El Oro recupera terreno mientras el retroceso del petróleo amortigua el impacto de la Fed
- El metal brillante rebota a pesar de la subida de la Fed, mientras la debilidad del petróleo limita al Dólar estadounidense.
- El rendimiento del bono a diez años se acerca al 5%, manteniendo parcialmente limitada el alza de los lingotes.
- Las probabilidades de una subida en octubre y los discursos de la Fed determinarán el próximo movimiento del Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende sus ganancias el viernes, subiendo un 0.89%, mientras los precios del petróleo bajaron a pesar de las renovadas preocupaciones por la escasez de suministro y de una semana que incluyó una subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), que llevó al metal amarillo a un mínimo de casi dos meses en 4.235$. El XAU/USD cotiza en 4.379$ al momento de escribir.
El XAU/USD rebota mientras el crudo más débil compensa la presión persistente de un rendimiento cercano al 5%
El metal amarillo sigue recibiendo ofertas mientras el apetito por el riesgo se deteriora en medio de la creciente preocupación de que el conflicto en Oriente Próximo, que involucra a EE.UU. e Irán intercambiando ataques en el Golfo Pérsico, mientras los hutíes y Arabia Saudí combaten en el mar Rojo.
La semana pasada, los hutíes, un grupo yemení respaldado por Irán, atacaron el oleoducto East-West de Arabia, obligando a suspender su funcionamiento. Esto retrasaría los envíos de petróleo a compradores en Europa, según un artículo de Bloomberg, que señaló que Saudi Aramco no ha confirmado la información.
A pesar de esto, el West Texas Intermediate (WTI) continúa cotizando débil, limitando el avance del Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del billete verde frente a seis pares, se mantiene prácticamente plano en 100.29.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sube casi seis puntos básicos hasta el 4.996%, impulsado principalmente por la subida de tasas del 0.25% de la Reserva Federal el miércoles, tras una decisión unánime.
Vale la pena señalar que el gráfico de puntos de los materiales de proyección de la Fed mostró que la mayoría de los funcionarios espera al menos una subida de tasas más. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, reconoció que la economía sigue siendo fuerte, lo que justificó la primera subida de tasas en tres años, mientras la Fed enfatizó la necesidad de alcanzar el objetivo de inflación del 2%.
Los datos de EE.UU. mostraron que la Producción Industrial se mantuvo sin cambios de julio a agosto en el 0% intermensual, por debajo del 0.2% de julio y del crecimiento esperado del 0.3%.
Los mercados monetarios descontaron una probabilidad del 55% de que la Fed volviera a subir las tasas en la reunión de octubre, según Prime Terminal.
Recientemente, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, afirmó que apoyaba la subida de tasas, señalando que la inflación continúa por encima del 3% y que, excluyendo la inflación, la economía está funcionando bien.
La bonanza de los bancos centrales terminó con el Banco de Inglaterra manteniendo las tasas sin cambios, mientras que el Banco de Japón optó por una subida de tasas de 25 puntos básicos hasta el 1.25%.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá discursos de funcionarios de la Reserva Federal, datos de empleo, datos de los PMI Flash de S&P y Pedidos de Bienes Duraderos.
Análisis técnico del XAU/USD: El Oro encuentra dificultades en 4.400$; retrocede a pesar de mantenerse positivo
La acción del precio muestra al Oro enfrentando una fuerte resistencia en 4.400$, mientras el metal amarillo retrocede después de alcanzar un máximo diario de 4.399$. El RSI muestra un impulso favorable a los compradores, con el índice volviéndose alcista.
Si el XAU/USD supera los 4.400$, se abre el camino para desafiar niveles de resistencia clave como los hitos psicológicos de 4.450$ y 4.500$.
Por otro lado, para una reanudación bajista, el Oro debe caer por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.320$, luego de la SMA de 50 días en 4.288$ y, finalmente, del mínimo del 16 de septiembre en 4.235$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
