El Oro avanza por la escalada de las tensiones geopolíticas y se centra en la inflación de EE.UU.

• El precio del Oro supera 2.360$ tras una nueva escalada de las tensiones entre Israel y Hamás.
• Austan Goolsbee, de la Fed, advierte de riesgos al alza para el desempleo si los tipos de interés se mantienen altos durante más tiempo.
• Los datos de inflación de marzo en EE.UU. podrían ser más elevados de lo previsto debido al aumento de los alquileres, los costes de los seguros y las comisiones de gestión de carteras.

El precio del Oro (XAU/USD) sigue subiendo debido a la nueva escalada de las tensiones entre Israel y Hamás en la región de Oriente Medio. El metal precioso continúa su racha ganadora por tercera sesión el martes, ya que la fuerte demanda de activos refugio en medio de la intensificación de las tensiones geopolíticas sigue compensando el impacto negativo de la disminución de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pivote hacia recortes de tipos en junio.

Esta semana, el firme atractivo del Oro a corto plazo se pondrá a prueba con los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para marzo, que se publicarán el miércoles. Se espera que los datos mensuales del IPC general y subyacente hayan subido un 0.3%, por encima del ritmo del 0.17% necesario para que la inflación vuelva al objetivo del 2%.

Según los economistas, el aumento de los costes de los seguros, las comisiones de gestión de carteras y la subida de los alquileres mantendrán persistentes las presiones inflacionistas. Unas cifras de inflación persistentes llevarían probablemente a los operadores a moderar sus expectativas de que la Fed comience a reducir los tipos de interés de junio a algún momento del tercer trimestre.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído hasta el 4.40% después de que el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijera el lunes que el banco central debe considerar durante cuánto tiempo se mantendrán altos los tipos de interés. Goolsbee advirtió de que la tasa de desempleo podría subir si los tipos de interés se mantienen altos durante demasiado tiempo.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube al disminuir las especulaciones sobre el alto el fuego entre Israel y Hamás

• El precio del Oro prosigue su carrera alcista hasta los 2.360$, a medida que disminuyen las expectativas de que Israel y Palestina firmen una tregua. Esto ha provocado una nueva escalada de las tensiones geopolíticas en la región de Oriente Próximo.
• Las especulaciones a favor de un alto el fuego disminuyeron bruscamente después de que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijera el lunes que su ejército está preparado para una invasión del enclave de Rafah, en Gaza, informó Reuters. Por otro lado, Hamás dijo que la propuesta de alto el fuego que recibió de Israel no satisface sus demandas. El metal precioso sigue recibiendo fuertes pujas, ya que las tensiones geopolíticas reafirman la demanda de refugio.
• En el futuro, la fortaleza del precio del Oro se pondrá a prueba con los datos de inflación de los precios al consumo en Estados Unidos. Se prevé que tanto la inflación general mensual como la subyacente, que elimina los volátiles precios de los alimentos y la energía, hayan aumentado a un ritmo más lento del 0.3%, frente al 0.4% de febrero. En el mismo periodo, los economistas prevén que el IPC general anual se acelere hasta el 3.4% desde el 3.2%, mientras que la inflación subyacente se desacelere hasta el 3.7% desde el 3.8%.
• Unas cifras de inflación suaves amplificarán las expectativas de que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Mientras que las cifras alcistas podrían obligar a los inversores a modificar las expectativas de recorte de tipos en el tercer trimestre de este año.
• Actualmente, los operadores evitan apostar fuerte por una reducción de los tipos de la Fed en junio, ya que los buenos datos de las nóminas de marzo han modificado considerablemente las expectativas de inflación. La rigidez del mercado laboral suele traducirse en un mayor crecimiento de los salarios, lo que favorece el gasto de los consumidores y, por ende, la inflación.
• Debido a la inflación persistente y a los sólidos datos de empleo, algunos responsables de la política monetaria de la Fed han afirmado que los recortes de tipos en este momento no son apropiados, ya que podrían desencadenar riesgos al alza de las presiones sobre los precios.
• Los inversores también se centrarán en las actas de la reunión de marzo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles. La Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 5.25%-5.50% y proyectó tres recortes de tipos para finales de año, pero no dio un plazo concreto.

Análisis técnico: El precio del Oro avanza hasta 2.360$

El precio del Oro avanza hasta 2.360$, manteniéndose en territorio desconocido durante casi un mes. El repunte del metal precioso persiste a pesar de que los osciladores de momentum alcanzan niveles de sobrecompra extrema. A la baja, el máximo del 21 de marzo en 2.223$ será una zona de soporte importante para los alcistas del precio del Oro.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos alcanza 85.00, lo que indica un fuerte impulso alcista. Sin embargo, si el RSI se mantiene extremadamente sobrecomprado, podría producirse una corrección.