El Oro se impulsa por encima de 4.000$ ante el aumento de la demanda de refugio seguro
- El Oro atrae a algunos compradores por segundo día consecutivo en medio de una modesta caída del USD.
- Las preocupaciones económicas derivadas del cierre del gobierno de EE.UU. socavan al USD.
- La postura de línea dura de la Fed podría limitar las pérdidas del USD y capar al metal amarillo sin rendimiento.
El Oro (XAU/USD) extiende su movimiento intradía al alza más allá de la barrera psicológica de los 4.000$ y asciende al extremo superior de su rango semanal durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. El Dólar estadounidense (USD) retrocede desde su nivel más alto desde finales de mayo en medio de preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU., y actúa como un viento de cola para la materia prima. Aparte de esto, las persistentes incertidumbres geopolíticas resultan ser otro factor que impulsa los flujos hacia el refugio seguro del lingote.
Sin embargo, cualquier depreciación significativa del USD parece esquiva a la luz de la inclinación de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que podría limitar las ganancias adicionales para el Oro sin rendimiento. Además, el optimismo en el comercio entre EE.UU. y China podría contribuir a limitar el metal precioso. Esto hace prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que la reciente caída correctiva desde el máximo histórico alcanzado en octubre ha llegado a su fin, y de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al par XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro mantienen el control intradía en medio de la reactivación de la demanda de refugio seguro y un USD más débil
- El cierre del gobierno de EE.UU. entró en su sexta semana el miércoles, convirtiéndose en el más largo de la historia y superando el récord de 35 días establecido durante el primer mandato del presidente Donald Trump. Los economistas ahora parecen preocupados de que un cierre prolongado del gobierno afecte el rendimiento económico.
- La Oficina de Presupuesto del Congreso, no partidista, estimó que el cierre del gobierno podría reducir entre un 1.0 y un 2.0% el Producto Interno Bruto en el cuarto trimestre. Esto limita el reciente rally del Dólar estadounidense a su nivel más alto desde finales de mayo y apoya al oro de refugio seguro por segundo día consecutivo.
- El presidente ruso Vladimir Putin ha ordenado preparativos para pruebas nucleares después de que Trump dijera la semana pasada que EE.UU. realizaría pruebas. Además, Rusia ha intensificado su ofensiva y ha lanzado ataques de artillería coordinados en el este de Ucrania, beneficiando aún más al oro.
- Automatic Data Processing informó que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 42.000 en octubre, frente a los 25.000 estimados y una disminución de 29.000 registrada en el mes anterior. Por separado, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) No Manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) subió a un máximo de ocho meses.
- Los operadores redujeron sus apuestas por otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre tras la inclinación de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. la semana pasada. Esto podría limitar cualquier caída correctiva significativa del USD y mantener un tope en una mayor apreciación del metal amarillo sin rendimiento, justificando cierta cautela para los alcistas.
- Los operadores esperan discursos de miembros influyentes del FOMC más tarde durante la sesión norteamericana para obtener pistas sobre el futuro camino de recortes de tasas. Esto jugará un papel clave en impulsar la demanda del USD, que, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería proporcionar cierto ímpetu al par XAU/USD.
- En el frente relacionado con el comercio, China dijo el miércoles que extendería la suspensión de aranceles adicionales sobre los bienes estadounidenses por un año, haciendo oficial un acuerdo alcanzado en las conversaciones entre los presidentes Xi Jinping y Donald Trump la semana pasada.
El Oro podría acelerar el movimiento positivo una vez que se supere decisivamente la barrera de 4.025-4.030$
La mercancía se encuentra actualmente cerca del obstáculo de confluencia de 3.990-3.995$, que comprende una línea de tendencia descendente a corto plazo que se extiende desde el viernes pasado y la media móvil simple (SMA) de 200 horas. Una ruptura convincente a través de dicha barrera podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos hacia la resistencia horizontal de 4.025-4.030$. Algunas compras de continuación más allá de la región de 4.040-4.045$ podrían cambiar la tendencia a corto plazo de nuevo a favor de los alcistas del XAU/USD y allanar el camino para un movimiento hacia recuperar la marca de 4.100$ con un obstáculo intermedio cerca de la zona de 4.075$.
Por el contrario, la debilidad por debajo del soporte inmediato de 3.972-3.970$ podría continuar atrayendo a algunos compradores en niveles más bajos, lo que debería ayudar a limitar la caída del Oro cerca de la región de 3.940-3.935$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la región de 3.910-3.900$ y el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 3.886$. La incapacidad para defender dichos niveles de soporte se vería como un nuevo desencadenante para los bajistas y prepararía el escenario para la reanudación de la reciente caída correctiva desde el máximo histórico.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
