El Yen detiene su retroceso ante la incertidumbre sobre los próximos pasos del BoJ y las preocupaciones fiscales

El Yen japonés (JPY) se mantiene en una posición favorable frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil al inicio de la sesión europea del jueves, y por ahora, parece haber detenido la fuerte caída de retroceso del día anterior desde el mínimo semanal. Las actas de la reunión de septiembre del Banco de Japón (BoJ), publicadas el miércoles, mantuvieron vivas las esperanzas de un inminente aumento de tasas de interés. Esto se suma a las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir para frenar una mayor debilidad de la moneda nacional y ofrece cierto apoyo al JPY.

Mientras tanto, los inversores siguen siendo inciertos sobre el probable momento del próximo aumento de tasas del BoJ en medio de las expectativas de que la nueva Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, perseguirá planes de gasto fiscal agresivos y resistirá el endurecimiento de la política. Esto, junto con una modesta recuperación en el sentimiento de riesgo global, podría actuar como un obstáculo para el JPY de refugio seguro. El USD, por otro lado, se mantiene estable cerca de su nivel más alto desde finales de mayo, respaldado por la inclinación agresiva de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) y podría ayudar a limitar la baja para el par USD/JPY.

El Yen japonés está respaldado por la reactivación de las apuestas por un aumento de tasas del BoJ, pero carece de convicción alcista

• Las actas de la reunión del Banco de Japón del 18-19 de septiembre destacaron un camino cauteloso para la subida de tasas mientras los responsables de la política sopesaban las dinámicas de inflación y los riesgos comerciales. Sin embargo, los miembros de la junta dijeron que el banco central podría regresar a una postura de política monetaria de aumento de tasas, ya que el objetivo de estabilidad de precios del 2% del BoJ se ha logrado más o menos.
• El Vice Ministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de divisas, Atsushi Mimura, dijo el miércoles que los recientes movimientos del JPY se desvían de los fundamentos. Mimura agregó que las posiciones largas en JPY han estado disminuyendo ya que hay cierta especulación en el mercado sobre las políticas macroeconómicas de Japón, especialmente la política fiscal.
• Mientras tanto, la nueva Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, tiene una postura pro-estímulo, abogando por un gasto fiscal significativo para abordar la inflación y estimular la economía. Además, el BoJ sigue siendo reacio a comprometerse con más subidas de tasas, lo que podría frenar a los alcistas del Yen japonés de abrir apuestas agresivas y posicionarse para fuertes ganancias.
• El Dólar estadounidense alcanzó su nivel más alto desde finales de mayo el día anterior y sigue bien respaldado por la reducción de las apuestas a otro recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en diciembre. Además, los datos macroeconómicos positivos de EE.UU. proporcionaron un impulso adicional al USD y contribuyeron a la recuperación intradía del par USD/JPY desde niveles inferiores a 153.00.
• Automatic Data Processing (ADP) informó que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 42.000 en octubre, en comparación con los 25.000 estimados y una disminución de 29.000 registrada en el mes anterior. Además, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) subió a un máximo de ocho meses en octubre.
• Sin embargo, el cierre más largo del gobierno de EE.UU. en la historia ha causado un apagón de datos oficiales, nublando las perspectivas económicas. El cierre del gobierno de EE.UU. entra en su día 36 sin una resolución a la vista. Los economistas advierten que cuanto más se prolongue el estancamiento, mayor será el riesgo de que la frágil economía pase de doblarse a romperse.
• Esto, a su vez, está frenando a los alcistas del USD de abrir nuevas posiciones y ejerciendo cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY durante la sesión asiática del jueves. Los operadores ahora esperan los discursos de varios miembros influyentes del FOMC para obtener pistas sobre la futura trayectoria de recortes de tasas, lo que debería proporcionar un impulso a corto plazo más tarde hoy.

La configuración técnica del USD/JPY respalda el caso para una eventual ruptura a través de la resistencia clave de 154.40-154.45

El par USD/JPY ha estado enfrentando una fuerte resistencia cerca de la región de 154.40-154.45 durante la última semana aproximadamente. La mencionada área debería actuar ahora como un punto clave, por encima del cual los precios al contado podrían aspirar a recuperar la marca psicológica de 155.00. Algunas compras de continuación deberían allanar el camino para un movimiento hacia el obstáculo de 155.60-155.65 antes de que los precios al contado suban más hacia la cifra redonda de 156.00.

Por el contrario, el área de 153.65 podría ofrecer cierto soporte antes del mínimo de la noche anterior, alrededor de la región de 153.00-152.95. La aceptación por debajo de la marca de 153.00 podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el par USD/JPY sea vulnerable a acelerar la caída correctiva hacia el soporte intermedio de 152.55-152.50 en ruta hacia la cifra redonda de 152.00 y el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 151.55.