Los precios del Oro retroceden tras las negociaciones comerciales entre Trump y Xi

• Los precios del Oro ceden después de que el presidente estadounidense Trump confirmara que tuvo una "muy buena llamada" con el presidente Xi.
• Eventos positivos y renovadas esperanzas de una desescalada de las tensiones comerciales han resultado en un retroceso en los precios del Oro.
• Los precios del Oro se mantienen por encima del nivel psicológico de los 3.350$ antes de la importante publicación del informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes.

Los precios del Oro se mantienen firmes el jueves, apoyados por la disminución de las tensiones geopolíticas, señales dovish de los bancos centrales y la continua debilidad en los datos del mercado laboral de EE.UU., factores que siguen impulsando la demanda de activos refugio.

Después de probar el nivel psicológico clave de los 3.400$ durante la sesión europea, los precios retrocedieron ligeramente pero se mantienen elevados mientras los mercados digieren desarrollos positivos. El presidente estadounidense Donald Trump anunció a través de Truth Social que tuvo una llamada telefónica productiva y positiva de 90 minutos con el presidente chino Xi Jinping, durante la cual discutieron los detalles de un acuerdo comercial recientemente finalizado. La posible desescalada de las tensiones comerciales ayudó a estabilizar el sentimiento en los mercados sensibles al riesgo.

La llamada telefónica entre los presidentes Xi y Trump tuvo lugar solo unas horas antes de la visita programada del canciller alemán Friedrich Merz a la Casa Blanca, donde se espera que presione a Trump para que reduzca los aranceles sobre las exportaciones europeas en medio de crecientes tensiones comerciales globales.

Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos, ampliamente esperado, seguido de una conferencia de prensa donde la presidenta Christine Lagarde adoptó un tono cauteloso, advirtiendo que "si bien los bancos de la zona euro siguen siendo resilientes, los riesgos más amplios para la estabilidad financiera siguen siendo elevados." En EE.UU., los datos económicos continuaron mostrando signos de un enfriamiento en el mercado laboral, con las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo aumentando a 247.000, por encima de las 235.000 esperadas. Los mercados ahora esperan el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes, que se prevé que muestre una desaceleración en la contratación a 130.000 empleos en mayo desde 177.000 en abril, con la tasa de desempleo esperada en 4.2%. Los datos de empleo más débiles pueden aumentar las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en julio, aunque los participantes del mercado continúan apostando por un recorte en septiembre, según la herramienta FedWatch. Para activos que no generan rendimiento como el Oro, un entorno de tasas de interés más bajas reduce los costos de oportunidad, proporcionando un fuerte viento de cola fundamental para los precios.

Resumen del Oro: La decisión de tasas del BCE, conversaciones comerciales y datos de empleo de EE.UU. en el horizonte

• Si bien el recorte de 25 puntos básicos fue ampliamente esperado por el BCE, el enfoque del mercado se trasladó a la Declaración de Política Monetaria y la Conferencia de Prensa, donde la presidenta del BCE, Christine Lagarde, adoptó un tono cauteloso, señalando que "si bien los bancos de la zona euro siguen siendo resilientes, los riesgos más amplios para la estabilidad financiera siguen siendo elevados."
• Los datos laborales en enfriamiento están remodelando las expectativas del mercado sobre el camino de política de la Reserva Federal. Si bien actualmente se prevé un recorte de tasas en septiembre, la debilidad persistente podría adelantar los recortes a julio. Este entorno apoya activos que no generan rendimiento, como el oro, ya que las tasas de interés más bajas reducen los costos de oportunidad y actúan como un motor alcista.
• Los débiles datos de empleo de ADP publicados el miércoles mostraron que solo se añadieron 37.000 empleos al sector privado de EE.UU. en mayo.
• El sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso debido a una serie de desarrollos, incluido el aumento de aranceles de EE.UU. sobre el acero y el aluminio del 25% al 50%, que entró en vigor el miércoles. Las crecientes amenazas arancelarias y las tensiones comerciales en aumento han planteado un riesgo significativo para los activos de riesgo, mientras que un dólar estadounidense más débil ha sido favorable para los precios del Oro.
• El jueves, Reuters informó que el primer ministro canadiense calificó los aranceles de EE.UU. como "ilegales", mientras que México y la Unión Europea expresaron una frustración similar.
• El miércoles, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, calificó los nuevos aranceles como "injustos, insostenibles y sin fundamentos legales," advirtiendo que si no se llega a un acuerdo, México se verá obligado a responder con medidas de represalia.
• Canadá y la UE también han amenazado con represalias si no se logra progreso en las conversaciones comerciales esta semana.

Análisis técnico del Oro: Los toros se retiran de la resistencia psicológica de 3.400$

El Oro (XAU/USD) se está retirando de un fuerte rally que permitió a los toros volver a probar el nivel psicológico de 3.400$ durante la sesión europea del jueves.

Con los precios actualmente por debajo de 3.370$, el primer nivel significativo de soporte se mantiene firme en el nivel psicológico de 3.350$.

A pesar de una ruptura por encima de la resistencia del triángulo, los precios no han logrado ganar impulso por encima de 3.350$, un nivel que sigue siendo crítico para el movimiento a corto plazo del Oro.

La media móvil simple (SMA) de 20 días, actualmente en 3.292$, ofrece soporte adicional.

Una ruptura por debajo de este nivel y la base del triángulo cerca de 3.290$ (alineada con el retroceso de Fibonacci del 23.6% del rally de enero a abril) expondría la zona de soporte de 3.057$, marcando el punto medio del movimiento mencionado anteriormente.

Un descenso más profundo podría extenderse hasta 2.804$, el retroceso de Fibonacci del 78.6%, si la presión bajista se intensifica. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 56 apoya una ligera inclinación alcista.

En el lado positivo, un movimiento por encima de 3.370$ y por encima del máximo del lunes de 3.392$ podría llevar los precios de regreso a 3.400$, proporcionando el potencial para que los toros se muevan de nuevo hacia el máximo histórico de abril de 3.500$.

Gráfico diario del Oro

(Esta historia fue corregida el 5 de junio a las 15:50 GMT para decir que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo aumentaron a 247K, no 245K)