El Oro se aleja aún más del mínimo de tres semanas; el potencial bajista parece intacto
- El precio del Oro se recupera ligeramente de un mínimo de casi tres semanas en medio de una demanda de refugio seguro que revive.
- Las probabilidades decrecientes de un recorte de tasas jumbo por parte de la Fed sustentan al USD y podrían limitar el commodity.
- Las esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania también podrían actuar como un viento en contra para el par XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) registra una modesta recuperación desde un mínimo de casi tres semanas, alrededor del área de 3.312-3.311 $, acercándose al soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días, y cotiza con ganancias modestas durante la sesión europea temprana del miércoles. Un ligero deterioro en el sentimiento de riesgo global – como lo indica un tono generalmente más débil en los mercados de renta variable – impulsa algunos flujos hacia la mercancía de refugio seguro.
Mientras tanto, la disminución de las probabilidades de un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed) ayuda al Dólar estadounidense (USD) a preservar sus ganancias semanales y podría actuar como un viento en contra para el Oro sin rendimiento. Además, las esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania podrían limitar el metal precioso. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación de las actas del FOMC y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro atrae flujos de refugio seguro, el potencial alcista parece limitado
- Los operadores continúan descontando la posibilidad de un recorte de tasas de interés jumbo por parte de la Reserva Federal en septiembre, llevando al Dólar estadounidense a su nivel más alto en más de una semana y arrastrando el precio del Oro a un mínimo de tres semanas el miércoles. Esto sigue a la publicación del jueves pasado del Índice de Precios de Producción de EE.UU. más caliente, que subió en julio al ritmo mensual más rápido desde 2022 e indicó un aumento de la presión sobre los precios.
- Los esfuerzos diplomáticos para poner fin a la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania han cobrado impulso esta semana y parecen socavar aún más el lingote refugio seguro. De hecho, la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, dijo el martes que se están preparando planes para una reunión bilateral entre el presidente ruso Vladimir Putin y el presidente ucraniano Volodymyr Zelensky. Anteriormente, el presidente de EE.UU., Donald Trump, recibió a Zelensky, a los líderes de la UE y del Reino Unido para conversaciones.
- Zelensky describió la cumbre como un "gran paso adelante" hacia el fin del conflicto más mortal de Europa en 80 años y elogió a la Casa Blanca por organizar una reunión trilateral con Putin y Trump. Mientras tanto, Trump descartó el despliegue de tropas terrestres en Ucrania, pero sugirió que el apoyo aéreo podría ser parte de un acuerdo para poner fin a la guerra en la región. Rusia, por otro lado, lanzó 270 drones y 10 misiles contra Ucrania.
- Las minutas de la reunión de política de julio de la Fed se publicarán más tarde hoy. Esto, junto con el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole, podría ofrecer más información sobre la postura de política del banco central. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando una mayor posibilidad de que la Fed inicie su ciclo de recortes de tasas en septiembre y reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en dos ocasiones antes de fin de año.
- Mientras tanto, Trump criticó una vez más a Powell el martes por llegar demasiado tarde a recortar tasas y exigió que la Fed reduzca los costos de endeudamiento de inmediato. Trump afirmó que la renuencia de Powell a recortar tasas ahora perjudicará al mercado de la vivienda. Sin embargo, Powell ha permanecido en gran medida no comprometido hacia futuros recortes de tasas a pesar de la creciente presión política de la administración Trump.
El Oro registra una modesta recuperación desde el soporte clave de la SMA de 100 días; aún no está fuera de peligro
Una caída adicional por debajo de la SMA de 100 días por primera vez desde diciembre de 2024 se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas del XAU/USD. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, el precio del Oro podría acelerar la caída por debajo de la marca de 3.300$ y probar el fuerte soporte horizontal de 3.270-3.265$. Este último representa el límite inferior de un rango de negociación de tres meses y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo sugerirá que el commodity ha alcanzado su punto máximo y abrirá el camino para un movimiento de depreciación adicional a corto plazo.
Por el contrario, cualquier intento de recuperación podría enfrentar ahora un obstáculo inmediato cerca de la región de 3.335$. Esto es seguido por el pico semanal, alrededor de la zona de 3.358$, que, si se supera, podría desencadenar una recuperación de cobertura corta y elevar el precio del Oro al obstáculo intermedio de 3.375$ en ruta hacia la marca de 3.400$. Algunas compras adicionales establecerían el escenario para una extensión del impulso hacia desafiar la zona de fuerte suministro de 3.434-3.435$, que también marca el límite superior de un rango de negociación de varios meses.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
