El Oro extiende su repunte récord en medio de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, apuestas moderadas de la Fed
- El Oro atrae flujos de refugio seguro en medio de nuevas tensiones comerciales entre EE.UU. y China y riesgos geopolíticos.
- Las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Fed debilitan al USD y benefician aún más a la mercancía.
- El trasfondo fundamental favorece a los alcistas del XAU/USD a pesar de las condiciones de sobrecompra.
El Oro (XAU/USD) continúa alcanzando nuevos máximos históricos durante la sesión asiática del lunes y asciende a la región de 4.078$ en la última hora en medio de un trasfondo fundamental favorable. Los inversores siguen preocupados por las incertidumbres económicas debido a un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y el aumento de las tensiones geopolíticas. Aparte de esto, las nuevas preocupaciones comerciales entre EE.UU. y China resultan ser factores clave que sustentan la demanda del metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y beneficia aún más al Oro sin rendimiento. Dicho esto, el impulso de riesgo, alimentado por el tono más suave del presidente de EE.UU. Donald Trump sobre los aranceles del 100% a China, podría limitar al par XAU/USD en medio de condiciones aún sobrecompradas y una liquidez relativamente escasa debido a un feriado bancario en EE.UU.
Qué mueve el mercado hoy: La compra de Oro permanece inalterada en medio de nuevas tensiones comerciales y apuestas dovish de la Fed
- El sentimiento de riesgo global dio un giro a peor el viernes después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazara con un arancel adicional del 100% a las exportaciones chinas y anunciara nuevos controles de exportación sobre software crítico que entrarán en vigor el 1 de noviembre. En respuesta, China acusa a EE.UU. de doble moral sobre la amenaza de aranceles y dijo que podría introducir sus propias contramedidas no especificadas si el presidente estadounidense lleva a cabo su amenaza, añadiendo que no teme a una posible guerra comercial.
- Sin embargo, Trump suavizó su postura durante el fin de semana y publicó en Truth Social que EE.UU. no desea perjudicar a China. Trump añadió que la economía de China estará bien y que ambos países desean evitar el dolor económico. No obstante, la retórica en escalada alimenta la incertidumbre sobre una posible reunión entre Trump y el presidente chino, Xi Jinping, más adelante este año, empujando el precio del Oro a un nuevo máximo histórico durante la sesión asiática del lunes.
- El cierre del gobierno de EE.UU. está en camino de extenderse a una tercera semana, ya que el Congreso sigue estancado en un plan de financiamiento. Además, el Senado no tiene programadas votaciones hasta el martes por la tarde. Los principales líderes de la Cámara han señalado que prácticamente no hay apetito en sus partidos para cruzar la línea y comprometerse con las demandas del otro lado. Trump culpó a los demócratas por su decisión de despedir a miles de empleados federales, quienes comenzaron a recibir notificaciones el viernes.
- Trump, mientras estaba a bordo del Air Force One, advirtió que podría enviar misiles de crucero Tomahawk de largo alcance que podrían ser utilizados por Ucrania si Rusia no resuelve la guerra pronto. Trump añadió que los misiles actuarían como un nuevo paso de agresión si se introducen en la guerra Rusia-Ucrania. Rusia ha advertido contra el suministro de misiles Tomahawk a Ucrania. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y resulta ser otro factor que impulsa los flujos hacia el metal precioso de refugio seguro.
- Según la herramienta CME FedWatch, la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed en octubre y diciembre se sitúa en alrededor del 96% y 87%, respectivamente. Esto, a su vez, respalda el caso para un movimiento de apreciación adicional del metal amarillo sin rendimiento en medio de la falta de interés de compra del Dólar estadounidense y una liquidez relativamente escasa debido a un feriado bancario en EE.UU.
La tendencia alcista del Oro permanece ininterrumpida; la línea de tendencia ascendente de varias semanas sostiene la clave para los alcistas
El rebote del viernes desde la vecindad de una línea de tendencia ascendente de tres semanas de antigüedad y el posterior movimiento al alza favorecen a los alcistas del XAU/USD. Sin embargo, las condiciones de sobrecompra en los gráficos a corto plazo hacen prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para nuevas ganancias.
Mientras tanto, cualquier deslizamiento correctivo por debajo del área de 4.020-4.018$ es más probable que atraiga nuevos compradores cerca de la marca psicológica de 4.000$. Esto debería ayudar a limitar la caída del precio del Oro cerca del soporte de la línea de tendencia mencionada, actualmente situado cerca del área de 3.965-3.964$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para una caída hacia la cifra redonda de 3.900$.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
