El Yen japonés permanece deprimido ante la agitación política y el apetito de riesgo

El Yen japonés (JPY) mantiene su tono ofrecido durante la sesión europea temprana del lunes y parece vulnerable en medio de una combinación de factores negativos. Los inversores ahora parecen convencidos de que el Banco de Japón (BoJ) podría retrasar aún más el aumento de las tasas de interés debido a la incertidumbre política interna. Además, el impulso de riesgo, desencadenado por el giro del presidente Donald Trump sobre los aranceles a China, provoca nuevas ventas alrededor del JPY, considerado refugio seguro, tras una fuerte recuperación desde el nivel más bajo desde el 23 de febrero, alcanzado frente a su contraparte americana el viernes.

Sin embargo, las especulaciones de que las autoridades podrían intervenir para frenar cualquier debilidad adicional en la moneda nacional podrían impedir que los bajistas del JPY abran posiciones agresivas. Mientras tanto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año y las preocupaciones sobre un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. mantienen a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva. Esto contribuye a limitar el movimiento positivo intradía del par USD/JPY más allá de la marca de 152.00 en medio de volúmenes de negociación escasos debido a un festivo bancario en Japón y EE.UU.

El Yen japonés lucha en medio de la incertidumbre política, las apuestas retrasadas de subida de tasas del BoJ y un tono de riesgo positivo

• El viernes, el presidente estadounidense Donald Trump amenazó con un arancel adicional del 100% sobre los productos chinos a partir del 1 de noviembre en represalia por los nuevos controles de exportación que Pekín planea para los valiosos minerales de tierras raras. El vicepresidente JD Vance defendió el enfoque de Trump y advirtió que cualquier respuesta agresiva de China sería respondida con una acción más fuerte por parte de EE.UU.
• El Ministerio de Comercio de China respondió diciendo que actuará para salvaguardar los intereses nacionales si EE.UU. insiste obstinadamente en nuevos aranceles. La retórica en aumento ha generado incertidumbre sobre una posible reunión entre Trump y el presidente chino Xi Jinping más adelante este año, afectando el sentimiento de riesgo global y aumentando el Yen japonés de refugio seguro.
• Sin embargo, Trump buscó aliviar los temores de un conflicto comercial en deterioro con China y publicó en Truth Social que la economía de China estará bien y que EE.UU. quiere ayudar a China, no perjudicarla. Trump añadió que ambos países desean evitar el dolor económico, desencadenando una nueva ola de comercio global de apetito por el riesgo y socavando el JPY el lunes.
• Mientras tanto, el partido Komeito de Japón terminó una asociación de 26 años con el Partido Liberal Democrático (LDP), poniendo en peligro la candidatura de Sanae Takaichi para convertirse en la primera mujer Primer Ministro del país. Esto resulta ser otro factor que socava el JPY y eleva el par USD/JPY por encima de la cifra redonda de 152.00 durante la sesión asiática.
• Los operadores aún están valorando la posibilidad de que el Banco de Japón suba las tasas de interés antes de fin de año. En contraste, se espera que la Reserva Federal de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento dos veces más antes de fin de año. Además, se observa que el Dólar estadounidense se está consolidando tras la caída del viernes y actúa como un viento en contra para el par USD/JPY.
• El cierre del gobierno de EE.UU. comenzó el 1 de octubre, sin un final a la vista. Como consecuencia de la congelación del presupuesto, Trump ya ha anunciado los primeros despidos de empleados federales. Esto se ve como otro factor que mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y justifica cierta cautela antes de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al par de divisas.

Los alcistas del USD/JPY esperan una fortaleza sostenida más allá de la SMA de 100 horas, alrededor de la marca de 152.00

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY muestra cierta resistencia por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del reciente aumento desde el mínimo mensual en medio de osciladores positivos en el gráfico diario. Dicho esto, la ruptura del viernes a través de la media móvil simple (SMA) de 100 horas justifica cierta cautela para los alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar un movimiento sostenido más allá del área de 152.20 (SMA de 100 horas) antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista intradía adicional. Los precios al contado podrían entonces subir al obstáculo intermedio de 152.70-152.75 y recuperar la marca de 153.00 antes de intentar probar el máximo de ocho meses, alrededor de la región de 153.25-153.30, alcanzado el viernes.

Por el contrario, el mínimo de oscilación del viernes, alrededor de la región de 151.15, podría actuar como un soporte inmediato. Algunas ventas adicionales por debajo de la cifra redonda de 151.00 podrían arrastrar al par USD/JPY al nivel de retroceso de Fibo del 38.2%, alrededor de la región de 150.70. La caída correctiva podría extenderse aún más hacia la marca psicológica de 150.00. Esta última también representa un soporte de confluencia, que comprende la SMA de 200 horas y el nivel de retroceso de Fibo del 50%, y debería actuar como un punto clave.