- El PPI y el IPC de EE.UU. quedan por debajo de las expectativas, reforzando la narrativa de desinflación y golpeando al Dólar.
- La amenaza unilateral de aranceles de Trump profundiza la caída del Dólar estadounidense y aviva la demanda de monedas de mayor rendimiento.
- La presidenta del BCE, Schnabel, señala el fin del ciclo de flexibilización, enviando al Euro hacia máximos de tres años a pesar de los datos débiles.
El EUR/USD avanza por segundo día consecutivo, registrando ganancias de más del 0.70% y cotizando por debajo del máximo de tres años de 1.1631 alcanzado anteriormente, mientras los operadores digieren el último informe del Índice de Precios de Producción (IPP) en Estados Unidos, junto con los datos de empleo.
En el momento de escribir, el par se cotiza a 1.1575 después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informara que el Índice de Precios de Producción (IPP) en mayo indicó una continua desinflación, alineándose con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) publicado el miércoles. Los datos de empleo revelaron que más personas están solicitando beneficios por desempleo en EE.UU.
El Dólar estadounidense amplió sus pérdidas con los datos, y el EUR/USD subió por encima de 1.1600. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, sacudió los mercados financieros al decir que enviaría cartas a los países, estableciendo tarifas unilaterales antes de una fecha límite del 9 de julio fijada en el Día de la Liberación.
Al otro lado del Atlántico, varios oradores del Banco Central Europeo (BCE) fueron de línea dura, liderados por Isabel Schnabel, quien dijo que el ciclo de [flexibilización] de la política monetaria está llegando a su fin, añadiendo que las condiciones financieras ya no son restrictivas.
El viernes, la agenda económica de la Eurozona (UE) incluirá los informes de inflación para Alemania y Francia de mayo. Al mismo tiempo, se espera que la Producción Industrial de la UE continúe desacelerándose tanto en cifras anuales como mensuales.
En EE.UU., el calendario incluirá el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para junio, junto con las expectativas de inflación de los hogares.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD se dispara ante un Dólar estadounidense débil, informe del PPI suave
- El EUR/USD parece estar preparado para permanecer dentro del rango de 1.1500-1.600 en el corto plazo, ya que las noticias positivas sobre las conversaciones entre EE.UU. y China podrían aumentar el apetito por activos más arriesgados. Las decisiones controvertidas de Trump desencadenaron el comercio de "Vender América" por primera vez en la semana.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 2.6% interanual en mayo, ligeramente por encima del 2.5% de abril. El PPI subyacente se redujo al 3% desde el 3.1%. En términos mensuales, tanto el PPI general como el subyacente aumentaron un 0.1%, por debajo de las expectativas, reflejando una presión inflacionaria contenida.
- Villeroy del BCE dice que un déficit presupuestario del 5.4% en 2025 sigue al alcance, incluso con pronósticos a la baja. Patsalides del BCE dice que el BCE es flexible y ágil en las tasas.
- Simkus del BCE dice que las tasas aún pueden necesitar bajar ya que ha aumentado el riesgo de que la inflación esté por debajo de las proyecciones. Añadió que el BCE ha llegado a una tasa neutral.
- Los participantes del mercado financiero no esperan que el BCE reduzca su Tasa de Depósito en 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de política monetaria de julio.
Perspectiva técnica del Euro: El EUR/USD alcanza casi máximos de tres años por encima de 1.1600
La tendencia alcista del EUR/USD está en marcha, y superar la cifra de 1.1600 ha abierto la puerta para desafiar la cifra de 1.1650, antes de 1.1700. El par ha alcanzado una serie de máximos y mínimos más altos, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica que los compradores están en control, sugiriendo un potencial alcista adicional.
Por otro lado, si el EUR/USD pierde impulso alcista y se desliza por debajo de 1.1550, se espera un retroceso hacia 1.1500. Una ruptura de este último expondrá 1.1450, despejando el camino para una mayor caída. Los siguientes niveles clave de soporte a probar son la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.1366 y la SMA de 50 días en 1.1304 antes de 1.1300.
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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