El Dólar estadounidense continúa subiendo a la espera de los datos del IPC
- El Dólar estadounidense se aferra a sus últimas ganancias con el DXY por encima de 106.00.
- Las expectativas de recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal han disminuido.
- Las importantes publicaciones de datos de EE.UU. esta semana darán forma a las perspectivas de la política monetaria y el forex.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, se aferra a sus últimas ganancias en la sesión de EE.UU. del martes. Las expectativas de recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) han disminuido, y las importantes publicaciones de datos de EE.UU. en las próximas semanas darán forma a las perspectivas de la política monetaria. Estos incluyen los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y las ventas minoristas a finales de esta semana.
Se anticipa que el DXY continúe su tendencia alcista, respaldado por sólidos fundamentos económicos de EE.UU. La próxima publicación de datos de inflación y cifras de ventas minoristas se espera que refuercen el Dólar estadounidense. A pesar de la toma de beneficios y el alivio de las condiciones laborales, la Fed sigue siendo optimista sobre la economía, y la tendencia general del Dólar sigue siendo positiva.
Resumen diario de los mercados: La recuperación del Dólar estadounidense continúa, cambian las expectativas de relajación de la Fed
- Las expectativas de relajación de la Fed cambian con el mercado valorando solo un 70% de probabilidades de un recorte adicional en diciembre.
- El mercado de swaps está valorando alrededor de un 50% de probabilidades de un recorte en diciembre, mostrando un cambio significativo desde la valoración de septiembre.
- El mercado ahora está valorando entre 75 y 100 puntos básicos de relajación total en los próximos 12 meses.
- Además, los inversores están valorando una tasa terminal cerca del 3,5% en comparación con el 2,5% en septiembre.
- Es probable que los funcionarios de la Fed refuercen el tono cauteloso esta semana.
Perspectiva técnica del DXY: El Dólar se acerca a niveles de sobrecompra
Los indicadores del índice DXY se encuentran profundamente en terreno positivo, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 70. Su proximidad a niveles de sobrecompra sugiere un potencial de retroceso o consolidación a corto plazo. Sin embargo, la perspectiva técnica general sigue siendo alcista, con indicadores que apuntan a un mayor potencial al alza.
En caso de una corrección, el nivel de 105.00-105.50 podría usarse como soporte para consolidar las ganancias.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
