El Dólar estadounidense registra su tercera ganancia consecutiva mientras los mercados se inclinan hacia el Dólar
- El Dólar ha encontrado un piso firme después de semanas de estar bajo presión.
- Con los recortes de tasas de la Fed dependiendo de los datos laborales, las expectativas de más recortes están en juego.
- Los riesgos geopolíticos siguen siendo un punto clave para los mercados globales el miércoles.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió por tercer día consecutivo mientras el apetito por el riesgo en el mercado general se ve afectado. Las preocupaciones geopolíticas han deprimido el sentimiento de los inversores esta semana, ya que los conflictos en el Medio Oriente se intensifican, y los datos laborales de EE.UU. mejor de lo esperado están reduciendo las esperanzas de recortes de tasas adicionales por parte de la Reserva Federal (Fed).
Las cifras del cambio de empleo ADP de EE.UU. resultaron mucho más altas de lo que esperaban los mercados el miércoles, lo que dificulta que los inversores sigan esperando recortes de tasas significativos después de que varios funcionarios de la Fed advirtieran esta semana que el recorte de tasas de 50 pb de septiembre probablemente fue un caso aislado y no una señal de política futura.
Impulsores de los mercados
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) supera 101.50 mientras el repunte del Dólar se extiende en mercados nerviosos.
- La escalada en el Medio Oriente amenaza con desbordarse tras el ataque con misiles de Irán a Israel el martes.
- Los inversores esperan ver cómo Israel retaliará contra Irán, que estaba retaliando después de que Israel lanzara una invasión terrestre en Líbano la semana pasada.
- Las cifras del cambio de empleo ADP de EE.UU. llegaron a 143.000 en septiembre, superando el pronóstico de 120.000 y saltando sobre la cifra revisada del mes anterior de 103.000.
- El aumento de las cifras de empleo limita las esperanzas del mercado de más recortes de tasas significativos por parte de la Fed.
- Los inversores aún esperan la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.
Pronóstico de precio del DXY
A pesar de un repunte a corto plazo, el Índice del Dólar estadounidense sigue siendo bastante tibio en general, con el índice de divisas principales aún cojeando por debajo de los máximos anteriores cerca de 102.00. Los operadores del Dólar han lidiado con una situación difícil desde que el Dólar estadounidense alcanzó su pico cerca de 106.50 a principios de 2024. El DXY ha recuperado más del 1.5% desde el mínimo de la semana pasada en la zona de 100.00, pero los flujos de USD siguen bajando un 4.5% en general desde el pico de 106.52 en 2024.
Gráfico diario del índice DXY
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
