El Dólar estadounidense retrocede modestamente a pesar del optimismo en la confianza del consumidor en agosto
- El Dólar estadounidense cotiza lateralmente frente a sus principales pares el martes.
- Los mercados están volviendo al riesgo, retomando el impulso del pasado viernes, ya que las tensiones en Oriente Medio se alivian un poco.
- El Índice del Dólar cotiza lateralmente, justo por debajo de 101.00.
El Dólar estadounidense (USD) no está rompiendo ningún récord este martes después de una breve recuperación el lunes tras su notable caída la semana pasada. El Dólar estadounidense subió frente a la mayoría de las principales divisas asiáticas como el Yen japonés (JPY) y el Won surcoreano (KRW), aunque ve cómo estas ganancias se revierten en la sesión de negociación en EE.UU. El apetito por el riesgo parece haber regresado a los mercados, con las acciones en verde en Asia, Europa y los futuros de EE.UU., mientras que los flujos de refugio seguro retroceden en medio de la disminución de las hostilidades en Oriente Medio.
En el frente del calendario económico de EE.UU., el Índice de Precios de la Vivienda para junio no trajo ningún cambio sustancial. Queda claro que el mercado inmobiliario está en una suave declinación, pero está lejos de colapsar. Todas las miradas estarán ahora puestas en la Confianza del Consumidor para agosto, un indicador líder.
Resumen diario de los motores del mercado: La confianza del consumidor se dispara
- La sesión de EE.UU. comenzó con el Índice Redbook para la semana que finalizó el 23 de agosto. La lectura anterior fue del 4,9% con un 5% para el número más reciente.
- El Índice de Precios de Vivienda llegó un poco más suave en -0,1% para junio, mientras que el número anterior mostró que los precios se mantuvieron sin cambios.
- A las 14:00 GMT, el Índice de Confianza del Consumidor para agosto llegó a 103,3, sustancialmente más que el 100,3 anterior e incluso por encima de la estimación más alta de 103,00.
- También a las 14:00 GMT, el Índice Manufacturero de la Fed de Richmond para agosto cayó aún más de -17 a -19.
- Las acciones están cambiando de opinión con las acciones estadounidenses dirigiéndose a pérdidas menores.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 71,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 28,5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 50,2%, mientras que hay una probabilidad del 41,3% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 8,5% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,85%, un nuevo máximo semanal.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Buscando pistas y puntos cruciales
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) vio un movimiento sustancial a la baja la semana pasada, rompiendo varios niveles de soporte importantes, ya que los mercados están descontando recortes agresivos de tasas por parte de la Fed para noviembre. La recuperación del lunes ya fue un buen comienzo, viendo que los mercados podrían haber exagerado su suposición sobre cuán grandes y cuántos recortes realizará realmente la Fed. Sin embargo, el DXY no ha podido recuperarse tanto, lo que significa que los datos entrantes se volverán cruciales. Cualquier dato fuerte podría desencadenar un punto de inflexión que podría impulsar un repunte en el DXY si los mercados comienzan a descontar menos recortes.
Para una recuperación, el DXY enfrenta un largo camino por delante. Primero, 101.90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar el índice a 103.18 desde el actual 101.00. Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo obstáculo importante para limitar la acción del precio.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) intenta mantener el soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a observar. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 se acercan a 97.73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
