El Dólar estadounidense se debilita mientras los mercados se preparan para la decisión de la Fed
- El DXY cotiza ligeramente a la baja el lunes.
- Los mercados digieren los recientes datos de inflación y las sólidas cifras del PMI de S&P.
- La atención se centra en la decisión de tasas de la Fed del miércoles.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, cotiza ligeramente a la baja el lunes después de una serie de datos y titulares que han puesto mayor atención en la próxima decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed). El Dólar estadounidense se relaja tras el fuerte repunte de la semana pasada, ya que los datos económicos y las medidas de estímulo de China impulsan el apetito por el riesgo.
A pesar de estos desarrollos, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. ayuda a limitar las pérdidas del Dólar estadounidense, incluso cuando el mercado ha descontado un recorte para el miércoles. En general, la moneda sigue siendo sensible a los datos entrantes y a las señales del banco central.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se debilita mientras los mercados analizan la alta inflación y el sólido crecimiento
- El Dólar estadounidense muestra debilidad el lunes, incluso cuando el PMI compuesto de S&P Global subió a 56.6 en diciembre desde 54.9, mientras que el PMI de servicios mejoró a 58.5 desde 56.1. El PMI de manufactura bajó a 48.3, destacando un trasfondo mixto antes de la decisión de la Fed.
- En cuanto a los datos de la semana pasada, el Índice de Precios al Productor (IPP) de noviembre subió un 3.0% interanual, superando la expectativa del 2.6% con una revisión del 2.6% para octubre (anteriormente 2.4%).
- El IPP subyacente, excluyendo alimentos y energía, subió a 3.4% interanual, superando el pronóstico del 3.2%, y la cifra de octubre se revisó a 3.4% (era 3.1%).
- Los datos del Índice de Precios al Consumidor publicados la semana pasada mostraron signos de presión persistente sobre los precios, haciendo poco para aliviar las preocupaciones de los responsables de la política monetaria sobre la inflación.
- A pesar de los datos de inflación más altos, los mercados descuentan completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Fed esta semana, con los funcionarios probablemente entregando un "recorte de línea dura" que prepara el escenario para una pausa en enero.
Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores rebotan pero enfrentan una fuerte resistencia
Los indicadores recuperaron terreno significativo la semana pasada, pero pueden carecer del impulso para romper por encima de la zona de 107.00-108.00. El lunes, el índice ha retrocedido desde los máximos recientes, reflejando una pausa después del repunte de la semana pasada.
Aún así, la perspectiva sigue siendo constructiva si el DXY puede mantenerse por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días. Con datos mixtos y una decisión crucial de la Fed en el horizonte, los operadores pueden permanecer cautelosos, esperando señales direccionales más claras antes de impulsar materialmente al Dólar estadounidense.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
