El Dólar estadounidense se mantiene estable frente a la presión de los débiles datos industriales de China y Japón
- El Dólar estadounidense cotiza estable en un comercio muy tranquilo previo a las vacaciones el viernes.
- La Producción Industrial mensual en Japón cayó un 2,3%, menos del 3,5% esperado, mientras que los grandes fabricantes chinos también reportaron una caída en los beneficios.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó brevemente por debajo de 108.00, permaneciendo cerca de un máximo de dos años.
El Dólar estadounidense (USD) se negocia un poco más débil este viernes, con el índice DXY incapaz de mantener su posición por encima de 108.00, ya que los mercados permanecen cautelosos y las mesas de negociación están con poco personal debido a las vacaciones de Navidad. El Dólar no reaccionó a más movimientos en los mercados asiáticos, con datos que señalan una mayor contracción en la Producción Industrial de Japón y las empresas industriales chinas informando de menores beneficios.
El calendario económico de EE.UU. es muy ligero el viernes, con la publicación preliminar de la Balanza Comercial de Bienes y los datos de Inventarios Mayoristas. No se espera mucho movimiento a partir de estos datos. Por lo tanto, se espera una sesión de negociación bastante estable.
Resumen diario de los mercados: Caída de la renta variable
- Ambos datos de EE.UU. para este viernes serán publicados:
- La Balanza Comercial de Bienes de noviembre mostró un déficit creciente de 102.900 millones de dólares frente al déficit anterior de 98.700 millones de dólares y superando la estimación de 100.800 millones de dólares.
- Los Inventarios Mayoristas de noviembre se redujeron en un 0,2% frente al 0,2% anterior y la estimación del consenso.
- Las acciones cotizan mixtas el viernes, con todos los futuros de acciones estadounidenses cotizando a la baja y el Nasdaq perdiendo más del 1%.
- La herramienta FedWatch del CME para la primera reunión de la Fed de 2025 el 29 de enero ve un 89,3% de probabilidad de una tasa de política estable frente a una pequeña probabilidad del 10,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.
- El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,59%, no muy lejos del máximo de esta semana en 4,64%.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Nada que ver aquí por ahora
No se espera que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ataque ningún nivel firme este viernes dada la baja liquidez y solo un puñado de participantes del mercado presentes entre Navidad y Año Nuevo. No se esperan grandes movimientos a menos que ocurra un evento externo en el frente geopolítico. Parece que el DXY se dirigirá a la negociación de Nochevieja justo por encima de 108.00.
Al alza, una línea de tendencia que se origina el 28 de diciembre de 2023 está actuando como un límite móvil. La próxima resistencia firme se encuentra en 109.29, que fue el pico del 14 de julio de 2022, y tiene un buen historial como nivel pivotal. Una vez superado ese nivel, entra en juego el nivel redondo de 110.00.
La primera barrera a la baja se encuentra en 107.35, que ahora ha pasado de ser resistencia a soporte. El segundo nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52. A partir de ahí, incluso 105.53 podría considerarse mientras la media móvil simple (SMA) de 55 días en 105.83 se dirige hacia ese nivel.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
