El Dólar estadounidense se mantiene estable mientras Europa se prepara para cerrar una semana turbulenta debido a la política francesa
- El Dólar estadounidense plano con el polvo asentándose sobre el número de Nóminas no Agrícolas.
- El Dólar se está reequilibrando con los mercados buscando un recorte de tasas en diciembre por parte de la Fed.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) vuelve a estar por encima del soporte clave en 105.50, dirigiéndose a 106.00
El Dólar estadounidense (USD) está dejando que se asiente el polvo del dato de 227.000 en las Nóminas no Agrícolas. Ese 227.000 está firmemente en línea con las estimaciones que iban desde 135.000 en el lado negativo hasta 252.000 en el lado positivo. El hecho de que el número haya superado la estimación más alta justo antes de la siempre intensa temporada de vacaciones y compras, se considera un problema. Ya a principios de esta semana sonaron las alarmas cuando el Institute for Supply Management (ISM) vio que el componente de empleo fue más débil de lo esperado para el sector de Servicios y Manufactura.
El viernes terminará con la lectura preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan y con la aparición de cuatro funcionarios de la Reserva Federal. El enfoque comenzará a cambiar la próxima semana hacia la decisión de tasas de la Fed. Eso hace que los comentarios de los funcionarios de la Fed cercanos al evento del 18 de diciembre sean una muy buena guía para saber si se espera un recorte de tasas.
Resumen diario de los mercados: Los miembros de la Fed toman el control
- El informe de empleo de EE.UU. para noviembre ha sido publicado:
- El dato de Nóminas no Agrícolas fue de 227.000 frente al aumento previo de 12.000. Las estimaciones iban desde 135.000 en el lado negativo hasta 252.000 en el lado positivo.
- La tasa de desempleo subió al 4.2% desde el 4.1%.
- El número de ganancias promedio por hora mensual fue del 0,4%, por encima del 0,3% esperado, estable desde el 0,4% anterior.
- La Universidad de Michigan ha entregado su lectura preliminar para diciembre:
- El sentimiento del consumidor subió a 74, superando la estimación de 73 y viniendo de 71,8 previamente.
- La tasa de expectativas de inflación a 5 años cayó al 3,1%, desde el 3,2% en noviembre.
- Una serie de oradores de la Fed tomarán el escenario:
- Cerca de las 14:15 GMT, se esperan comentarios de la Gobernadora de la Reserva Federal Michelle Bowman, quien participa en una conversación virtual en la Conferencia de Gestión Ejecutiva de la Asociación de Banqueros de Missouri.
- A las 15:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, participa en una charla junto al fuego en el 38º Simposio de Perspectivas Económicas organizado por la Fed de Chicago.
- Alrededor de las 17:00 GMT, se esperan comentarios de la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, quien dará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en un evento organizado por el City Club de Cleveland.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, será la última oradora de la Fed este viernes a las 18:00 GMT, participando en una conversación moderada y sesión de preguntas y respuestas en un evento organizado por la Institución Hoover de la Universidad de Stanford.
- Las acciones están contentas con el dato de Nóminas no Agrícolas y están abriendo la puerta a un recorte de tasas en diciembre al subir. Tanto los índices europeos como las acciones estadounidenses están subiendo hacia la apertura de Wall Street.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre con un 70,1%. Hay un 29,9% de probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios. Las actas de la Fed y los comentarios recientes de varios funcionarios de la Fed han ayudado a que las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre aumenten.
- El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,14%, estableciendo un nuevo mínimo para esta semana.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: La Fed volverá a tomar el control
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está de vuelta donde estaba hace aproximadamente un mes después de retroceder desde que intentó superar el nivel de 108.00. El riesgo con la publicación de las Nóminas no Agrícolas es que, si la cifra está muy por debajo de las estimaciones, el DXY podría caer de nuevo hasta los niveles previos a las elecciones en 104.25.
Al alza, 106.52 (máximo del 16 de abril) parece ser un hueso duro de roer como primera resistencia después de no poder cerrar por encima de este nivel esta semana tras varios intentos. Si los alcistas del Dólar estadounidense recuperan ese nivel, 107.00 (nivel redondo) y 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023) vuelven a estar en el objetivo para una nueva prueba.
Mirando hacia abajo, el nivel crucial en 105.53 (máximo del 11 de abril) entra en juego antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hasta 104.00, la gran cifra y la Media Móvil Simple de 200 días en 104.03 deberían atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El gráfico de puntos FAQs
El "gráfico de puntos" es el nombre popular de las proyecciones de tipos de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que ejecuta la política monetaria. Se publican en el Resumen de Proyecciones Económicas, un informe en el que los miembros del FOMC también dan a conocer sus proyecciones individuales sobre el crecimiento económico, la tasa de desempleo y la inflación para el año en curso y los siguientes. El documento consta de un gráfico en el que se representan las previsiones de tipos de los interés, con un punto que representa la previsión de cada miembro del FOMC. La Reserva Federal también añade una tabla en la que se resume el rango de previsiones y la mediana de cada indicador. Esto facilita a los participantes en el mercado ver cómo esperan los responsables políticos que se comporte la economía estadounidense a corto, medio y largo plazo.
La Reserva Federal de EE.UU. publica el "gráfico de puntos" una vez cada dos reuniones, o en cuatro de las ocho reuniones anuales programadas. El informe de "Resumen de Proyecciones Económicas" se publica junto con la decisión de política monetaria.
El "gráfico de puntos" ofrece una visión completa de las expectativas de los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed). Dado que refleja las previsiones de cada funcionario sobre los tipos de interés al final de cada año, se considera un indicador clave de cara al futuro. Observando el "gráfico de puntos" y comparando los datos con los niveles actuales de los tipos de interés, los participantes en el mercado pueden ver hacia dónde esperan los responsables políticos que se dirijan los tipos y la dirección general de la política monetaria. Dado que las proyecciones se publican trimestralmente, el "gráfico de puntos" se utiliza ampliamente como guía para calcular el tipo terminal y el posible momento de un giro de la política monetaria.
El dato que más mueve el mercado en el "gráfico de puntos" es la proyección del tipo de los fondos federales. Cualquier cambio con respecto a las proyecciones anteriores puede influir en la valoración del Dólar estadounidense (USD). Por lo general, si el "gráfico de puntos" muestra que los responsables políticos esperan tipos de interés más altos a corto plazo, esto tiende a ser alcista para el USD. Del mismo modo, si las proyecciones apuntan a tipos más bajos en el futuro, es probable que el USD se debilite.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
