El Dólar estadounidense busca dirección mientras los mercados se preparan para varios oradores de la Fed este lunes
- El Dólar estadounidense en régimen de calma el lunes, aunque aún en niveles elevados cerca del máximo de la semana pasada.
- Las tensiones en Oriente Medio persisten mientras los operadores se preparan para las minutas de la Fed y la publicación del IPC de EE.UU. más adelante esta semana.
- El Índice del Dólar cotiza por encima de 102.00, con los operadores preocupados por si enviar el DXY hacia 103.00.
El Dólar estadounidense (USD) está teniendo un inicio de semana muy suave, moviéndose lateralmente el lunes, con el Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, rondando los 102.50. Mientras los operadores se preparan para las minutas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para septiembre más adelante esta semana, no menos de cuatro oradores de la Fed están programados para guiar a los mercados hacia la decisión de tasas de noviembre el lunes.
El calendario económico es ligero el lunes, con solo el Cambio en el Crédito al Consumo para agosto en la agenda en términos de cifras. Más adelante esta semana, el IPC de EE.UU. el jueves será el principal impulsor del Dólar estadounidense. Los mercados aún están evaluando si la economía de EE.UU. está en un aterrizaje suave, un escenario de Ricitos de Oro, o más bien en una perspectiva de recesión.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: Titular por titular
- No hay acuerdo ni luz verde del presidente de EE.UU., Joe Biden, sobre la pregunta de Israel para atacar los campos petroleros iraníes. La administración Biden no dio un no firme, pero el viernes, el presidente Biden dijo a Bloomberg que estaría pensando en alternativas distintas a atacar los campos petroleros.
- El Cambio en el Crédito al Consumidor de agosto se publicará a las 19:00 GMT, con expectativas de ver una caída a 12.000 millones $ desde 25.450 millones $ en julio.
- Cuatro oradores de la Fed están programados para el lunes:
- A las 17:00 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, participa en una charla junto a la chimenea sobre la regulación bancaria en la convención anual de la Independent Bankers Association of Texas (IBAT) en San Antonio, Texas.
- Cerca de las 17:50 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, participa en una sesión de preguntas y respuestas y una discusión moderada en el Seminario de Otoño de la Bank Holding Company Association (BHCA) en Edina, MN.
- A las 22:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, modera una conversación sobre el negocio de los deportes profesionales como parte de la serie Leading Voice de la Fed de Atlanta.
- Para cerrar el lunes, cerca de las 22:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, pronuncia un discurso sobre la economía de EE.UU. y la política monetaria en un evento de Money Marketeers en la Universidad de Nueva York.
- Los mercados europeos están saliendo de los mínimos de este lunes e incluso se están volviendo planos a ligeramente positivos en el día. Los índices bursátiles de EE.UU. todavía están luchando con números negativos.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 93,1% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 6,9% no espera un recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 pbs se han descartado por completo ahora.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 4,002%, un nuevo máximo de 30 días.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: El péndulo oscila
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido a una velocidad que trae a la mente instantáneamente a Usain Bolt. Con un recorte de tasas de 50 bps completamente descontado y las probabilidades de que no haya recorte de tasas comenzando a crecer en posibilidad, el péndulo puede haber oscilado un poco demasiado lejos y demasiado rápido. Se espera que el DXY se relaje un poco y busque soporte antes del próximo movimiento direccional.
El nivel psicológico de 103.00 es el primer gran número a abordar al alza. Más arriba, el gráfico identifica 103.18 como el nivel final para esta semana. Una vez por encima de allí, emerge un área muy volátil con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 103.34, la SMA de 200 días en 103.76, y los niveles cruciales de 103.99-104.00 en juego.
A la baja, la SMA de 55 días en 102.03 es la primera línea de defensa, respaldada por la cifra redonda de 102.00 y el nivel crucial de 101.90 como soporte para atrapar cualquier presión bajista y desencadenar un rebote. Si ese nivel no funciona, 100.62 también actúa como soporte. Más abajo, debería tener lugar una prueba del mínimo del año hasta la fecha de 100.16 antes de más caídas. Finalmente, y eso significa renunciar al gran nivel de 100.00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99.58 entra en juego.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
La crisis bancaria FAQs
La crisis bancaria de marzo de 2023 se produjo cuando tres bancos con sede en EE.UU. con una fuerte exposición al sector tecnológico y a las criptomonedas sufrieron un aumento en los retiros que reveló graves debilidades en sus balances, lo que resultó en su insolvencia.
El banco de más alto perfil fue el Silicon Valley Bank (SVB), con sede en California, que experimentó un aumento en las solicitudes de retiro debido a una combinación de clientes que temían las consecuencias de la debacle de FTX y a que se ofrecían rendimientos sustancialmente más altos en otros lugares.
Para poder realizar los reembolsos, el Silicon Valley Bank tuvo que vender sus tenencias de bonos del Tesoro, principalmente de EE.UU. Sin embargo, debido al aumento de los tipos de interés provocado por las rápidas medidas de endurecimiento de la Reserva Federal, los bonos del Tesoro habían disminuido sustancialmente. La noticia de que SVB había sufrido una pérdida de 1.800 millones de dólares por la venta de sus bonos desató el pánico y precipitó una corrida a gran escala en el banco que terminó con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) teniendo que hacerse cargo del mismo. La crisis se extendió al First Republic, con sede en San Francisco, que acabó siendo rescatada gracias a un esfuerzo coordinado de un grupo de grandes bancos estadounidenses. El 19 de marzo, Credit Suisse en Suiza quebró después de varios años de malos resultados y tuvo que ser absorbido por USB.
La crisis bancaria fue negativa para el Dólar estadounidense (USD) porque cambió las expectativas sobre el curso futuro de las tasas de interés. Antes de la crisis, los inversores esperaban que la Reserva Federal (Fed) siguiera subiendo los tipos de interés para combatir una inflación persistentemente elevada; sin embargo, una vez que quedó claro cuánta presión esto estaba ejerciendo sobre el sector bancario al devaluar las tenencias bancarias de bonos del Tesoro estadounidense, la expectativa era que la Reserva Federal detuviera o incluso revirtiera su trayectoria política. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para el Dólar estadounidense, éste cayó al descartar la posibilidad de un giro en la política monetaria.
La crisis bancaria fue un evento alcista para el precio del Oro. En primer lugar, se benefició de la demanda debido a su condición de activo de refugio seguro. En segundo lugar, llevó a los inversores a esperar que la Reserva Federal (Fed) pusiera en pausa su agresiva política de subidas de tipos, por temor al impacto en la estabilidad financiera del sistema bancario: las expectativas de tipos de interés más bajos redujeron el coste de oportunidad de mantener Oro. En tercer lugar, el Oro, que se cotiza en Dólares estadounidenses (XAU/USD), subió de valor porque el Dólar estadounidense se debilitó.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
