El Dólar estadounidense se debilita mientras el mercado digiere los datos de empleo y actividad económica, y las palabras de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense retrocede a 106.50 y sigue encontrando una barrera cerca de 107.00.
- El Dólar se debilita por las insinuaciones de Williams de la Fed sobre el enfriamiento de la inflación y la reducción de tasas.
- Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos en medio de preocupaciones persistentes sobre la inflación y la incertidumbre sobre las futuras decisiones de tasas.
- Los datos de mediano nivel de EE.UU. fueron mixtos el jueves.
En la sesión del jueves, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se estabiliza después de que Williams de la Fed indicara un posible enfriamiento de la inflación y una posterior disminución de las tasas de interés. En cuanto a los datos, las solicitudes de subsidio por desempleo estuvieron por debajo de las expectativas, mientras que los datos de manufactura generaron preocupaciones entre los inversores. El DXY ronda los 106.50, lo que indica un posible movimiento para encontrar soporte para un rebote.
El DXY mantiene un impulso alcista general, respaldado por datos económicos sólidos y una postura menos moderada de la Reserva Federal (Fed). Su trayectoria ascendente está impulsada por la retórica de línea dura, el sentimiento de aversión al riesgo y las tensiones geopolíticas. La tendencia alcista se mantiene intacta con expectativas limitadas de una relajación agresiva de la Fed.
Resumen diario de los mercados: EE.UU. débil mientras los mercados digieren las palabras de la Fed y datos mixtos
- Williams de la Fed insinuó un posible enfriamiento de la inflación y una reducción de tasas de interés, lo que llevó a la estabilización del DXY.
- Los datos de solicitudes de subsidio por desempleo estuvieron por debajo de las expectativas, mientras que los datos de manufactura generaron preocupaciones entre los inversores.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 15 de noviembre disminuyeron a 213.000, por debajo de las expectativas.
- Las solicitudes continuadas aumentaron inesperadamente a 1.908 millones, subiendo en 36.000 desde la semana anterior.
- La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia se desplomó a -5.5 en noviembre, cayendo en territorio de contracción desde territorio positivo.
- Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora asignan una probabilidad del 55,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre, frente al 70% de hace una semana.
- El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. disminuyó a 4,39%, alejándose aún más de su reciente máximo de 4,50%.
Perspectiva técnica del DXY: Los alcistas enfrentan resistencia cerca de 107.00 mientras los indicadores muestran una posible consolidación
Los indicadores técnicos, incluyendo el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD), se mantienen positivos pero se han estabilizado, sugiriendo una consolidación debido a condiciones cercanas a la sobrecompra. El índice se mantiene por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que debería proporcionar soporte a la retórica alcista. A corto plazo, los alcistas deben mantener el nivel de 106.00.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
