El Dólar estadounidense se apunta pequeñas ganancias después de que el BCE anuncie un pequeño recorte de tasas
- El Dólar estadounidense suma marginalmente a las ganancias después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, confirmara conversaciones sobre una posible reducción de tasas de 50 puntos básicos.
- Los operadores favorecen nuevamente al Dólar sobre el Euro después de que la decisión de tasas del BCE proporciona pocas perspectivas para 2025 en términos de proyecciones.
- El Índice del Dólar (DXY) cotiza por encima de 106.50 y se dirige al alza
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene en ganancias este jueves después de que el Banco Central Europeo (BCE) recortara su tasa de política en 25 puntos básicos en su última reunión de 2024. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, confirmó durante su conferencia de prensa que se estaba considerando un recorte de tasas mayor después de que varios países de la Eurozona vieran su actividad económica caer en contracción. Aunque un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos estaba en línea con las expectativas, seguirán las preguntas sobre si eso es suficiente para reactivar la economía de la Eurozona.
En los EE.UU., el calendario económico es bastante ligero. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo fueron más altas de lo esperado, con 242.000 frente a las 220.000 esperadas. El informe del Índice de Precios de Producción (IPP) mostró más preocupaciones con el índice general mensual subiendo a 0.4%, superando la expectativa de 0.2% y por encima de la publicación anterior de 0.3%. La inflación no parece estar cediendo tan fácilmente incluso ahora.
Qué mueve el mercado hoy: La brecha entre EE.UU. y la UE se agranda
- El Banco Central Europeo (BCE) ha recortado su tasa de política en 25 puntos básicos al 3%. Las preguntas son si eso es suficiente para revertir la contracción que está ocurriendo en casi todas las economías locales de la Eurozona.
- La presidenta del BCE, Christine Lagarde, confirmó durante la conferencia de prensa que se estaba considerando un recorte de tasas de 50 puntos básicos. Esto abre la puerta a más incertidumbre y posiblemente más riesgos a la baja para la Eurozona y una mayor deterioración de la actividad económica.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana del 6 de diciembre aumentaron a 242.000, superando la expectativa de consenso de 220.000 desde 224.000 la semana anterior.
- En cuanto a los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de noviembre, el IPP general mensual aumentó a 0.4%, por encima de la expectativa de 0.2%, mientras que la cifra anual llegó al 3% desde el 2.4%. El IPP subyacente mensual aumentó un 0.2%, desacelerándose desde el aumento del 0.3% visto el mes anterior. La cifra anual llegó más alta a 3.4% desde 3.1%.
- Los mercados bursátiles están en busca de dirección con ganancias y pérdidas menores en Europa y EE.UU.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre con un 98.6%, la probabilidad más alta vista hasta ahora después de la publicación del IPC de EE.UU.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.28%, un nuevo máximo para esta semana.
Análisis técnico del Índice del Dólar: Salida de Euros - Entrada de USD
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está definiendo aún más un rango que podría mantenerse hasta el próximo año, dado el limitado número de puntos de datos restantes. La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. no movió realmente la aguja, con el DXY permaneciendo entre 105.50 y 107.00.
Los alcistas del Dólar estadounidense no lograron cerrar el miércoles por encima de 106.52 (máximo del 16 de abril), un nivel que en ocasiones anteriores también ha sido una barrera difícil de superar. El siguiente nivel es el redondo de 107.00 y 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023). Más arriba, emerge el máximo del 22 de noviembre en 108.7.
Mirando hacia abajo, el nivel crucial en 105.53 (máximo del 11 de abril) entra en juego antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hasta 104.00, la media móvil simple de 200 días en 104.14 debería atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
