El Dólar estadounidense pierde terreno mientras los mercados esperan las revisiones del PIB y el informe de empleo.
- El Índice del Dólar estadounidense cae debido a la toma de beneficios, pero aún cotiza por encima de 104.00.
- Los economistas predicen un crecimiento del 3.0% para el PIB del tercer trimestre de EE.UU., lo que podría seguir favoreciendo al USD.
- Se espera que el PMI manufacturero del ISM suba cuatro puntos hasta 47.6, mientras que se espera que el mercado laboral muestre resultados pobres para octubre.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, cayó el lunes. Esto revirtió las ganancias anteriores en medio de la toma de beneficios antes de la publicación de importantes cifras económicas de octubre que se darán a conocer más tarde esta semana.
A pesar de una economía robusta, el Dólar estadounidense enfrenta vientos en contra. El DXY rompió su SMA de 200 días pero ahora se consolida debido a condiciones de sobrecompra. Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos con respecto a la inflación, y los mercados anticipan recortes de tasas para fin de año.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense retrocede de las ganancias antes de datos de alto nivel
- Se espera que la economía de EE.UU. crezca a un ritmo constante en el tercer trimestre, según las previsiones y modelos económicos como el GDPNow y el Nowcast de la Fed de Nueva York.
- El PMI manufacturero de S&P Global de EE.UU. subió a un máximo de dos meses en octubre, lo que indica una ligera mejora en el sector manufacturero.
- Los PMIs del ISM del mismo mes que se publicarán el viernes darán más detalles.
- Los datos económicos positivos sugieren que la economía de EE.UU. sigue siendo resistente a pesar de los vientos en contra globales, lo que respalda la fortaleza del Dólar estadounidense.
- Se espera que las cifras del mercado laboral muestren resultados pobres el viernes, con las nóminas no agrícolas estimadas por debajo de 200.000 en octubre, lo que podría pesar sobre el USD.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: DXY sobrecomprado, los compradores pierden impulso
El índice DXY superó brevemente la SMA de 200 días la semana pasada, pero los compradores perdieron impulso debido a los movimientos alcistas extendidos. El índice ahora anticipa un movimiento lateral para corregir las condiciones de sobrecompra.
A pesar de algunas ganancias al final de la semana, los indicadores permanecen cerca de la zona de sobrecompra. El soporte se encuentra en 104.50, 104.30 y 104.00, mientras que los niveles de resistencia existen en 104.70, 104.90 y 105.00.
El Nonfarm Payrolls FAQs
Nóminas no Agrícolas
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
