El Dólar estadounidense ve algunas ganancias mientras los mercados se preparan para los datos del IPC
- El DXY cotiza cerca de 106.00 con una acción de precios moderada mientras los mercados se preparan para el IPC de noviembre.
- Se prevé que los datos de inflación aumenten, manteniendo el enfoque en el tono cauteloso de la Reserva Federal.
- La toma de beneficios modera las ganancias, pero los sólidos datos económicos continúan apoyando al Dólar.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene estable alrededor del nivel de 106.00 mientras los mercados se recalibran tras los robustos datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de la semana pasada. Aunque se anticipa ampliamente un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre, la atención ahora se centra en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre que se publicarán el miércoles. Los analistas esperan que la inflación general anual suba al 2.7% desde el 2.6% de octubre, mientras que se prevé que el IPC subyacente se mantenga sin cambios en el 3.3%.
A pesar de cierta toma de beneficios tras los recientes repuntes, el Dólar sigue respaldado por sólidos fundamentos económicos de EE.UU., con indicadores de crecimiento y sentimiento sólidos que ofrecen un apoyo continuo.
Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El Dólar estadounidense se mueve lateralmente con datos clave por delante, respaldado por una sólida perspectiva económica
- Se prevé que la inflación general del IPC de noviembre suba al 2.7%, mientras que se espera que la inflación subyacente se mantenga estable en el 3.3%.
- El optimismo de las pequeñas empresas de la NFIB subió a 101.7, su nivel más alto desde junio de 2021, reflejando una mejora en las condiciones empresariales.
- El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta predice un crecimiento del 3.3% para el cuarto trimestre, mientras que el modelo Nowcast de la Fed de Nueva York proyecta un 1.9% para el cuarto trimestre y un 2.4% para el primer trimestre de 2025.
- Los mercados están valorando casi un 90% de probabilidades de un recorte de tasas en diciembre, que se espera sea un "recorte de línea dura" en medio de preocupaciones por la inflación persistente.
Perspectiva técnica del DXY: Los alcistas apuntan a niveles más altos en medio de un optimismo cauteloso
El DXY se mantiene cerca de 106.00, con indicadores técnicos que ofrecen señales mixtas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta ligeramente hacia arriba pero permanece en territorio negativo, lo que sugiere un impulso alcista limitado. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras de histograma rojas más pequeñas, señalando una presión bajista reducida.
El índice se está acercando a la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días, un nivel crucial para la dirección a corto plazo. Los niveles de resistencia se observan en 106.50 y 107.00, mientras que el soporte sigue siendo fuerte entre 105.50 y 106.00. Los operadores esperan la publicación del IPC del miércoles, que podría desencadenar una mayor volatilidad dependiendo del resultado de la inflación.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
