El Dólar estadounidense sigue ganando terreno mientras los mercados se preparan para los datos de inflación de EE.UU.
- El Dólar estadounidense gana el lunes con el DXY por encima de 105.50.
- La tendencia alcista fundamental del Dólar se mantiene intacta ya que la economía de EE.UU. sigue superando a otras economías avanzadas.
- Las publicaciones de datos clave esta semana incluyen el IPC de octubre de EE.UU. el miércoles y las ventas minoristas el viernes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, está ganando ampliamente en la sesión del lunes. El enfoque de los operadores ahora está en los datos de inflación de EE.UU. para octubre, que se publicarán más adelante esta semana. Una lectura fuerte de la inflación podría impulsar aún más al Dólar estadounidense, ya que aumentaría las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría ralentizar el ritmo de la flexibilización de las tasas de interés.
El DXY subió inicialmente el pasado viernes después de los datos positivos de confianza del consumidor de la UoM y el anuncio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de un recorte de tasas de 25 puntos básicos. A pesar de las preocupaciones sobre el enfriamiento de las condiciones del mercado laboral, la Fed expresó optimismo sobre el crecimiento económico.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sigue subiendo hacia máximos de varios meses
- La tendencia alcista fundamental del Dólar estadounidense se mantiene intacta a pesar de que la victoria de Trump ha frenado la moneda.
- La economía de EE.UU. está superando a otras economías avanzadas y se encuentra en un "punto dulce".
- La perspectiva de una política fiscal más laxa bajo Trump y el espacio limitado para la flexibilización de la Fed apuntan a un Dólar más fuerte.
- El IPC de octubre de EE.UU. el miércoles y las ventas minoristas el viernes son los datos destacados de esta semana.
- También hay muchos oradores de la Fed a lo largo de la semana, incluido el presidente Powell el jueves.
- El crecimiento sigue siendo sólido en el cuarto trimestre con la estimación del modelo GDPNow de la Fed de Atlanta para el PIB del cuarto trimestre en 2.5% SAAR.
- El modelo Nowcast de la Fed de Nueva York está rastreando el crecimiento del cuarto trimestre en 2.1% SAAR.
Perspectiva técnica del DXY: Los alcistas ganan impulso pero se acercan a condiciones de sobrecompra
El índice DXY avanzó por encima de la resistencia clave en 105.50 el lunes, alcanzando niveles no vistos desde julio. Este movimiento alcista ha sido apoyado por indicadores técnicos que se mantienen en territorio positivo.
Sin embargo, los indicadores se están acercando a niveles de sobrecompra, lo que sugiere que el índice podría estar listo para una corrección en el corto plazo. Los operadores deben monitorear de cerca el índice para ver si puede mantener su impulso o si retrocederá en los próximos días.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
