El Dólar estadounidense se debilita mientras los mercados ajustan sus apuestas sobre la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza con ligeras ganancias alrededor de 106.20.
- El DXY se ve favorecido por una combinación de factores, incluida la amenaza de Putin sobre el uso de armas nucleares.
- Los funcionarios de la Fed han enfriado la idea de una relajación agresiva, con Powell restando importancia a la necesidad de ser apresurados.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, cotiza con ligeras ganancias alrededor de 106.20 el martes, impulsado por una combinación de factores. El USD inicialmente se disparó tras el anuncio del presidente ruso Vladimir Putin de que las armas nucleares podrían ser utilizadas en conflictos con estados no nucleares apoyados por potencias nucleares.
Sin embargo, el Dólar ha retrocedido un poco ya que la publicación de datos económicos chinos y los detalles del paquete de estímulo del gobierno también han contribuido al leve retroceso del USD.
El Dólar estadounidense se mantiene en una tendencia alcista, respaldado por sólidos datos económicos de EE.UU. y la incertidumbre del mercado respecto a los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). A pesar de un reciente retroceso debido a la toma de beneficios, el DXY ha mantenido su impulso y alcanzado máximos anuales cerca de 107.00.
Motores de los mercados: El Dólar estadounidense mixto, enfriamiento de las apuestas moderadas sobre la Fed favorece el alza
- El Dólar estadounidense ha retrocedido desde sus recientes máximos ya que los inversores toman beneficios tras su reciente repunte frente a las principales divisas.
- Los datos económicos chinos y los detalles del paquete de estímulo del gobierno contribuyeron al leve retroceso del USD.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó un enfoque cauteloso hacia los recortes de tasas, destacando la fortaleza de la economía.
- Otros funcionarios de la Fed, incluido Kugler, hicieron eco del mensaje de Powell, subrayando la necesidad de monitorear tanto la inflación como el desempleo.
- Las expectativas del mercado para un recorte de tasas en diciembre han disminuido en respuesta a los comentarios de Powell.
- En el frente de los datos, los inicios de viviendas en EE.UU. cayeron un 3.1% en octubre, alcanzando 1.311 millones de unidades, según el informe mensual del martes de la Oficina del Censo de EE.UU.
- Los permisos de construcción cayeron un 0.6% en octubre después de una revisión a la baja del 3.1% en septiembre, que inicialmente se informó como una disminución del 2.9%.
Perspectiva técnica del DXY: La consolidación sigue al aumento a máximos anuales, los niveles de sobrecompra aumentan las preocupaciones de reversión
El DXY ha estado en una tendencia alcista últimamente, influenciado por sólidos datos económicos y las declaraciones cautelosas de la Fed. A pesar de alcanzar un máximo de 52 semanas, la toma de beneficios ha causado un leve retroceso, lo que sugiere la posibilidad de consolidación.
Los indicadores técnicos, incluidos el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), siguen siendo positivos pero están planos, lo que indica consolidación. Además, el índice está sobrecomprado, lo que aumenta las preocupaciones sobre una posible reversión.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
