El Dólar estadounidense devuelve parte de sus ganancias y ve detenerse su recuperación
- El Dólar estadounidense se recupera del colapso del lunes y avanza frente al Yen japonés.
- Durante la noche, el RBA confirmó la postura de la Fed de que unos pocos datos no son suficientes para cambiar la narrativa.
- El índice del Dólar estadounidense coquetea con una ruptura por encima de 103.00 y podría convertir el rendimiento de esta semana en territorio positivo.
El Dólar estadounidense (USD) se recupera levemente el martes, con el Dólar subiendo frente al Yen japonés (JPY). El cambio de tendencia ya se había desencadenado en la sesión de negociación en EE.UU. el lunes cuando el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, intentó calmar a los mercados diciendo que unos pocos datos de relajación no son suficientes para abrir el debate sobre una recesión. La presidenta del Banco Real de Australia (RBA), Michelle Bullock, se unió a esa tesis e incluso añadió que otra subida de tipos no está descartada, mientras que el RBA decidió mantener su tasa de interés sin cambios durante su reunión de agosto más temprano en el día.
En el frente económico, el punto principal de esta semana ya está fuera del camino. Los datos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) se publicaron el lunes y ayudaron a desencadenar el giro en el atractivo del Dólar, ya que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del ISM se expandió a un ritmo más rápido de lo esperado. El tema principal del martes son los datos de la Balanza Comercial de EE.UU. para junio. No se espera nada realmente significativo para el mercado de esto.
Resumen diario de los motores del mercado: Sesión de EE.UU. en calma
- Los mercados se están recuperando de la caída del lunes, y las acciones suben en general. El Dólar supera al Yen japonés en más de un 1% en la sesión de negociación europea.
- La vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, ha sido formalmente nominada como la candidata demócrata para las próximas elecciones presidenciales en noviembre.
- A las 12:30 GMT, se publicarán los datos de la Balanza Comercial de bienes y servicios de EE.UU. para junio:
- El déficit de la Balanza Comercial de bienes y servicios se redujo, de 75.000 millones $ a 73.100 millones $ más pequeños.
- A las 14:00 GMT, el Instituto TechnoMetrica de Política y Política (TIPP) ha publicado su Encuesta mensual de Optimismo Económico para agosto. La lectura anterior fue de 44,2 y llegó a 44,5 para agosto.
- El Tesoro de EE.UU. se dirige a los mercados para vender bonos a 52 semanas y asignar notas a 3 años a tasas significativamente más bajas que anteriormente.
- Los mercados de acciones están subiendo, con el Nikkei y el Topix japonés cerrando el martes con ganancias del 10% cada uno. Las acciones de EE.UU. tuvieron un comienzo lento, aunque ahora también están viendo una recuperación.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 73,5% de un recorte de 50 puntos básicos (pbs) en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre. Se espera otro recorte de 25 pbs en noviembre con un 54,5%, mientras que se prevé una probabilidad del 29,7% para un recorte de 50 pbs y del 15,8% para ningún recorte en esa reunión.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se negocia en un nuevo mínimo de 52 semanas en 3,85%, subiendo rápidamente mientras los inversores huyen de los bonos y vuelven a las acciones.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Sin convicción en general
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está recuperando, y podría convertirse en una semana muy rentable para el Dólar. Muchos inversores y operadores experimentados habrán aprovechado la caída del lunes para hacer algunas compras de oportunidad y utilizar el impulso para ir contra la corriente, ya que una recesión en EE.UU. claramente no está en foco. Con un calendario de datos de EE.UU. muy ligero por delante, el riesgo de cualquier dato de bajo rendimiento parece limitado, lo que significa que el DXY tiene espacio para repuntar a niveles de julio.
La recuperación en tres niveles ya está en juego, con el primero en 103.18, un nivel que se mantuvo el viernes aunque se rompió el lunes en las horas asiáticas. Una vez que el DXY cierre por encima de ese nivel, el siguiente es 104.00, que fue el soporte de junio. Si el DXY puede volver a situarse por encima de ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.22 es el siguiente nivel de resistencia a tener en cuenta.
A la baja, el RSI sobrevendido debería evitar que el DXY sufra más pérdidas considerables. El soporte cercano es el mínimo del 8 de marzo en 102.35. Una vez superado ese nivel, la presión comenzará a acumularse en 102.00 como una gran cifra psicológica antes de probar 101.90, que fue un nivel fundamental en diciembre de 2023 y enero de 2024.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
