El Oro se aleja de máximos de tres semanas mientras el USD se estabiliza ante la cautela de la Fed
- El Oro se aleja de máximos de tres semanas a medida que el impulso se desvanece en medio de un sentimiento de mercado mixto.
- El Dólar estadounidense se estabiliza después de que los funcionarios de la Fed señalan cautela sobre un mayor alivio monetario.
- Técnicamente, una debilidad sostenida por debajo de los 4.100$ aumentaría el riesgo de una caída hacia los 4.000$.
El Oro (XAUUSD) cotiza a la baja el viernes mientras los alcistas luchan por mantener las ganancias iniciales en medio de un sentimiento de mercado mixto. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.100$, con una caída de casi el 1.5%, después de deslizarse a 4.032$ más temprano en el día
El alivio por el fin del cierre del gobierno de EE.UU. ha reducido parte del atractivo del Oro como refugio seguro. Al mismo tiempo, una serie de comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) ha llevado a los operadores a reducir las expectativas de un recorte de tasas en diciembre. La disminución de la perspectiva de un alivio a corto plazo está ayudando al Dólar estadounidense (USD) a recuperarse tras la reciente debilidad, añadiendo presión sobre el metal sin rendimiento.
Los operadores ahora esperan la publicación de los datos económicos de EE.UU. retrasados para obtener una imagen más clara de la perspectiva de política monetaria de la Fed. Mientras tanto, las preocupaciones renovadas sobre las valoraciones excesivas de la IA están pesando sobre los mercados de renta variable globales, moderando el apetito por el riesgo y podrían ayudar a limitar la caída del Oro mientras el metal se dirige hacia una ganancia semanal.
El Dólar se recupera mientras los funcionarios de la Fed rechazan el recorte de tasas en diciembre
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, está registrando un modesto rebote desde mínimos de dos semanas, cotizando alrededor de 99.37, con un aumento de casi el 0.20% en el día.
- Los mercados dieron la bienvenida a la reapertura del gobierno de EE.UU., pero el acuerdo de financiamiento de corta duración no ha aliviado las preocupaciones más profundas, ya que la ley temporal solo restaura las operaciones federales hasta el 30 de enero de 2026, mientras extiende el financiamiento para departamentos selectos hasta el 30 de septiembre de 2026. Con otro riesgo de cierre a la vista en solo unas semanas, el sentimiento general sigue siendo frágil.
- Sobre la publicación de datos económicos retrasados, el Asesor Principal de la Casa Blanca, Kevin Hassett, dijo a Fox News el jueves que el informe de nóminas no agrícolas de septiembre podría publicarse la próxima semana. Para el informe de empleo de octubre, dijo: "Vamos a obtener la mitad del informe de empleo. Obtendremos la parte de los empleos, pero no obtendremos la tasa de desempleo."
- Los funcionarios de la Fed adoptaron un tono cauteloso el jueves, señalando que no hay urgencia para recortar tasas. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que es "prematuro decir definitivamente un recorte o no recorte en diciembre", señalando que el mercado laboral "ha disminuido bastante" y que la inflación está disminuyendo pero "sigue siendo obstinada". La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, expresó una postura similar, diciendo que hay una "barrera relativamente alta para un alivio adicional a corto plazo", advirtiendo que un mayor apoyo a la política "corre el riesgo de ralentizar o estancar el regreso de la inflación al 2%."
- El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo: "Necesitamos proceder y actuar con cautela, porque creo que hay un margen limitado para un alivio adicional." El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, añadió que se opuso al recorte de octubre y no ha tomado una decisión sobre diciembre.
- Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora valoran una probabilidad del 49% de un recorte de tasas en diciembre, muy por debajo del 94% de hace un mes. Los operadores analizarán los próximos discursos de la Fed más tarde hoy, lo que podría moldear aún más las expectativas de tasas.
Análisis técnico: XAU/USD se desliza a la baja tras el rechazo en 4.250$
XAU/USD pierde impulso después de haber subido bruscamente a principios de semana tras una ruptura de su anterior zona de consolidación. El rally se detuvo en la banda de resistencia de 4.200$-4.250$, donde los vendedores han resurgido y tomado el control a corto plazo.
En la parte inferior, la región de 4.050$ forma una zona de soporte inmediata, y un movimiento sostenido por debajo de esta área abre el riesgo de una caída hacia 4.000$. En la parte superior, se necesita una ruptura decisiva por encima de 4.250$ para reavivar el impulso alcista y exponer la zona de máximos históricos alrededor de 4.318$ como el próximo objetivo al alza.
Las señales de impulso están enfriándose, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) bajando por debajo de 50, lo que sugiere que los compradores están perdiendo algo de fuerza tras el reciente aumento.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
