El USD sufre un golpe el día de la inauguración de Trump
- Muchos inversores aseguran beneficios mientras persisten las tensiones comerciales y los mercados de bonos hacen una pausa por el festivo estadounidense.
- Las primeras señales de la nueva administración de EE.UU. sugieren un enfoque metódico hacia los aranceles y la expansión fiscal.
- Las próximas decisiones de la Reserva Federal, dependientes de los datos, siguen centrando la atención, con el mes de mayo considerado crucial para cualquier cambio de política.
El Dólar estadounidense está en un contexto volátil tras la toma de posesión del presidente electo Donald Trump. Los mercados en EE.UU. permanecen cerrados debido al Día de Martin Luther King, Jr., pero el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó hacia 108.30 mientras esperan más detalles sobre los planes económicos de Trump.
Qué mueve el mercado hoy: El USD se tiñe de rojo por el retraso en los anuncios sobre los aranceles
- Los cambios de política dependen de las discusiones en Washington: Según múltiples fuentes, la nueva administración establecerá un grupo de trabajo para investigar los posibles impactos de los aranceles en Canadá, México y China antes de implementar cualquier medida amplia.
- De hecho, durante su discurso de investidura, Donald Trump coqueteó con la idea de un plan arancelario para los países mencionados, pero sin detalles específicos.
- El cierre por festivo ralentiza la acción del mercado con el mercado de bonos de EE.UU. cerrado. El rendimiento a 10 años se mantiene cerca del 4.60%. Los operadores estarán atentos el martes a nuevas señales sobre preocupaciones inflacionarias y movimientos de tasas de interés.
- La herramienta FedWatch de CME indica que se espera un mantenimiento de tasas en la reunión de la Reserva Federal de este mes, y hay altas probabilidades de otro mantenimiento en mayo.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: La SMA de 20 días se quiebra, aumentan los riesgos a la baja
El Índice del Dólar estadounidense perdió tracción clave por debajo de 109.00 ya que la recogida de beneficios y los rendimientos de bonos moderados pasaron factura. La ruptura de la media móvil simple (SMA) de 20 días cerca de 108.50 subraya la creciente vulnerabilidad del Dólar.
Si no surge interés comprador, la tendencia alcista más amplia del DXY podría enfrentar un retroceso más pronunciado. No obstante, las expectativas de un rendimiento económico continuo de EE.UU. pueden eventualmente atraer nuevas compras, manteniendo a los mercados en alerta ante cualquier reversión impulsada por la política.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
