El Dólar estadounidense opera a la baja tras cifras suaves del IPC

• La inflación del IPC en EE.UU. se enfrió al 2.3% en abril, por debajo de las expectativas, aumentando la especulación sobre recortes de tasas de la Fed.
• Trump promociona recortes de impuestos y acuerdos de inversión, pero los detalles sobre los pactos comerciales siguen siendo vagos.
• El DXY cae por debajo de 101.60 mientras la tregua arancelaria con China carece de claridad futura.
• Los mercados esperan el primer recorte de tasas de la Fed para septiembre de 2025 con un alivio a lo largo de 2026.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, perdió terreno el martes, cayendo a 101.50 mientras los datos de inflación de abril resultaron más suaves de lo esperado. Mientras el IPC subió un 0.2% mensual y un 2.3% anual, fallando las previsiones, la inflación subyacente se mantuvo estable en 2.8%. 

Los operadores se mantienen cautelosos en medio de compromisos comerciales vagos con China y el Reino Unido, y hay nuevas incertidumbres después de que el presidente Trump impulsara planes de inversión y fiscales ambiciosos sin detallar cómo impactarían en la economía. A pesar de los titulares sobre la desescalada arancelaria, la tasa arancelaria efectiva calificada por Fitch sobre los bienes chinos sigue por encima del 40%, alimentando dudas sobre la durabilidad del reciente acuerdo.

Resumen de los movimientos del mercado: Las cifras del IPC y políticas comerciales en el centro de atención

• La inflación del IPC en EE.UU. se desaceleró al 2.3% anual en abril, por debajo del 2.4% esperado, y el IPC subyacente se mantuvo en 2.8% interanual.
• Trump afirma que China ha reducido aranceles, pero Fitch dice que las tasas efectivas siguen por encima del 40% tras políticas heredadas.
• Los mercados cuestionan la sustancia de los recientes acuerdos comerciales entre China y el Reino Unido, ya que los detalles siguen siendo escasos.
• El presidente Trump promueve un proyecto de ley de recorte de impuestos de 4 billones de dólares enfocado en los contribuyentes de altos ingresos, mientras que los impuestos para los de bajos ingresos podrían aumentar.
• Trump dice que nuevos "acuerdos de inversión" con empresas como Amazon y Oracle impulsarán el crecimiento, pero no proporciona un marco.
• Goolsbee de la Fed advierte que los aranceles aún pueden impulsar la inflación, pero los datos recientes no confirman esos temores.
• EE.UU. y China han acordado una tregua arancelaria de 90 días con los aranceles de EE.UU. reducidos al 30% y los de China al 10%.
• Los responsables de la Fed mantienen un tono cauteloso ya que el IPC se mantiene dentro de rangos aceptables, retrasando un posible alivio monetario.
• Los mercados de tasas muestran una probabilidad del 91.6% de que no haya cambios en la reunión de la Fed del 18 de junio y del 65.1% en julio.
• Septiembre tiene una probabilidad del 51.6% de un recorte de 25 puntos básicos, con proyecciones a largo plazo que apuntan a 3.25%-3.50% para finales de 2026.
• Los activos de riesgo permanecen mixtos; el Oro está plano tras recientes retrocesos, mientras que el Petróleo y las acciones están con una demanda cautelosa.
• Trump insinúa conversaciones con Irán y esboza la intención de hacer cumplir el embargo a las exportaciones de petróleo si la diplomacia falla.
• Se esperan los comentarios del presidente de la Fed, Powell, más adelante en la semana para obtener orientación sobre la dirección de la política.
• El EUR/USD sigue bajo presión cerca de 1.1060 con resistencia en 1.1322 y soporte en el nivel de 1.1000.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Persisten los problemas de brecha de tasas

El Índice del Dólar estadounidense exhibe una señal bajista, cotizando actualmente cerca de 101.00 tras un leve descenso diario. La acción del precio se sitúa cerca del extremo inferior del rango intradía entre 101.19 y 101.76. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Oscilador Último se mantienen en los 50, sugiriendo un impulso neutral. 

El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra una modesta señal de compra, pero esto es contrarrestado por el Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stochastic RSI) Rápido, que está extendido en los 90, indicando condiciones de sobrecompra. Además, el indicador de Momentum de 10 períodos cerca de 2.00 refuerza la presión de venta a corto plazo.

En el frente de las medias móviles, la media móvil simple (SMA) de 20 días continúa apuntando hacia arriba, insinuando un optimismo a corto plazo. Sin embargo, la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, la SMA de 50 días, la SMA de 100 días y la SMA de 200 días —todas agrupadas cerca del nivel 100— indican una tendencia bajista más amplia. Los niveles clave de soporte se identifican en 100.94, 100.73 y 100.63, mientras que los niveles de resistencia se anotan en 101.42, 101.94 y 101.98.