- El DXY bajó a 104.20 el martes.
- El sector servicios estadounidense sigue mostrando solidez, lo que hace que los mercados descarten un recorte de las tasas de interés en marzo.
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen subiendo, impulsando al Dólar.
El Índice del Dólar estadounidense (USD), que actualmente cotiza en 104.20, ha seguido una tendencia a la baja debido a que los inversores han recogido sus beneficios junto con el impacto de las declaraciones de Loretta Mester, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland. Mester advirtió de los riesgos de hacer demasiado en términos de política monetaria restrictiva y de cómo podría afectar al mercado laboral.
La postura agresiva de la Fed se mantiene, justificada por un sólido informe de empleo y un fuerte crecimiento continuado en el primer trimestre, hicieron que las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) comenzaran a disminuir. Esto ha favorecido al Dólar en las últimas sesiones. Otros funcionarios de la Fed estarán en el aire durante la semana, y pueden dictar el ritmo del USD mientras los mercados esperan nuevos informes económicos.
Resumen diario de los mercados: El Dólar retrocede ante la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense
- Loretta Mester, de la Fed, comentó que la entidad debería estar atenta al riesgo de que el mercado laboral se enfríe más rápido de lo previsto como reacción a una política monetaria restrictiva.
- También añadió que la Fed ganará confianza para recortar este año.
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense están bajando, con los rendimientos de los bonos a 2, 5 y 10 años cotizando al 4.,40%, 4.04% y 4.09%, respectivamente.
- La herramienta FedWatch de CME apunta a unas menores probabilidades de recorte de tasas en marzo, que actualmente se sitúan en el 15%. Esas probabilidades aumentan al 50% para la reunión de mayo, pero las probabilidades de que se mantengan también son altas.
Análisis Técnico: Los alcistas del DXY pierden la SMA de 20 días mientras toman beneficios
Los indicadores del gráfico diario reflejan un cambio de impulso a corto plazo hacia los vendedores, aunque la tendencia a largo plazo parece seguir siendo favorable a los alcistas. A pesar de la pendiente negativa, el índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene en territorio positivo, lo que sugiere un retroceso o un periodo de consolidación en lugar de un cambio de tendencia importante.
Las barras verdes planas en la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) indican una posible indecisión en el mercado, donde el impulso podría cambiar fácilmente a favor de los compradores con el catalizador adecuado. Sin embargo, esta acción plana en el MACD también puede significar el agotamiento de los compradores, insinuando que los osos pronto podrían intervenir para tomar el control.
Dada la posición del índice en relación con sus medias móviles simples (SMA), los alcistas, aunque debilitados últimamente por la recogida de beneficios, parecen tener mucho que decir en la tendencia general. El DXY cotiza por encima de las SMA de 100 y 200 días, lo que sugiere un sesgo alcista general en el sentimiento del mercado a largo plazo, aunque haya caído por debajo de la SMA de 20 días.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el dólar estadounidense?
El dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6,6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el dólar estadounidense estuvo respaldado por el oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods de 1971, cuando desapareció el patrón oro.
¿Cómo afectan al dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la Tasa de Desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado.
Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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