USD/CAD Pronóstico: Vulnerable para volver a probar el mínimo anual en torno a 1.3750

El USD/CAD lucha por capitalizar el rebote nocturno desde el área de 1.3815-1.3810, mínimo de dos semanas, y oscila entre ganancias tibias/pérdidas menores durante la sesión europea del jueves en medio de señales fundamentales mixtas. Los precios del petróleo crudo retroceden aún más desde un máximo de casi un mes alcanzado el miércoles, lo que socava al CAD vinculado a las materias primas y presta algo de soporte al par de divisas. Sin embargo, la falta de interés de compra en el Dólar estadounidense (USD) actúa como un viento en contra para los precios al contado.

El miércoles, la Administración de Información de Energía (EIA) informó un sorpresivo aumento de 1.3 millones de barriles en las reservas de crudo de EE.UU. durante la semana que terminó el 16 de mayo. Además, un informe que indica que los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, conocidos como OPEP+, están discutiendo un aumento de producción para julio genera preocupaciones sobre un exceso de oferta. Esto, a su vez, ejerce presión a la baja sobre los precios del petróleo crudo por segundo día consecutivo, aunque la incertidumbre sobre las conversaciones nucleares entre EE.UU. e Irán podría limitar las pérdidas.

Mientras tanto, las cifras de inflación subyacente en Canadá, más altas de lo esperado, publicadas el martes, desvanecieron las esperanzas de un recorte de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC) en junio. Esto frena aún más a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al Dólar canadiense (CAD) y limita el par USD/CAD en medio de un USD en general más débil. En el contexto de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) reducirá nuevamente los costos de endeudamiento en 2025, el deterioro de las perspectivas fiscales de EE.UU. mantiene deprimido al USD cerca de un mínimo de dos semanas alcanzado el martes.

El Comité de Reglas de la Cámara de Representantes de EE.UU., controlado por los republicanos, votó para avanzar el llamado "One Big, Beautiful Bill" del presidente Donald Trump, preparando el escenario para una votación en el pleno de la Cámara. El amplio proyecto de ley de recortes de impuestos y gastos podría agregar entre 3 billones y 5 billones de dólares a la ya pesada carga de deuda del país y empeorar el déficit presupuestario de EE.UU. a un ritmo más rápido de lo esperado. Además, las renovadas tensiones comerciales entre EE.UU. y China y las perspectivas de crecimiento económico de EE.UU. en desaceleración continúan pesando sobre el Dólar estadounidense.

El trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es a la baja. Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de los PMIs preliminares, las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo y los datos de ventas de viviendas existentes. Esto, junto con los desarrollos relacionados con el comercio, podría influir en el USD y proporcionar algún impulso al par USD/CAD. Aparte de esto, la dinámica de los precios del petróleo debería contribuir a generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par.

Gráfico diario del USD/CAD

Perspectiva técnica del USD/CAD

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del miércoles por debajo de la cifra redonda de 1.3900, o el extremo inferior de un rango de trading a corto plazo, se vio como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas en el contexto de los recientes fracasos cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y validan la perspectiva negativa a corto plazo para el par USD/CAD.

Por lo tanto, cualquier intento de recuperación es más probable que atraiga nuevos vendedores cerca del punto de ruptura de soporte de 1.3900, que ahora se ha convertido en resistencia. Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá de dicho nivel podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos intradía y elevar el par USD/CAD aún más hacia la zona horizontal de 1.3960-1.3965. Un movimiento posterior hacia arriba, mientras tanto, podría ser vendido y permanecer limitado cerca de la marca psicológica de 1.4000, o la SMA de 200 días.

Por el contrario, un mínimo de dos semanas, alrededor del área de 1.3815-1.3810 alcanzada el miércoles, ahora parece proteger la caída inmediata. Algunas ventas de continuación, que lleven a una posterior caída por debajo de la marca de 1.3800, reafirmarán el sesgo negativo y harán que el par USD/CAD sea vulnerable a acelerar la caída hacia desafiar el mínimo del año hasta la fecha, alrededor de mediados de 1.3700, antes de caer eventualmente a la cifra redonda de 1.3700.