Pronóstico para la próxima semana: Una semana clave con el IPC de EE.UU., NFP, PMIs y mucha actividad de los bancos centrales

El Dólar estadounidense (USD) se mantuvo en retroceso esta semana, extendiendo la caída general que ha estado en marcha desde finales de noviembre. La tan esperada decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) no trajo muchas sorpresas, aunque Powell dejó claro un punto: futuros aumentos de tasas están fuera de la mesa.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocedió por tercera semana consecutiva, acercándose a su soporte clave en 98.00 a pesar del rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en toda la curva.

El Índice de Manufactura Empire State de Nueva York dará inicio al calendario estadounidense el 15 de diciembre, antes del Índice del Mercado de Viviendas NAHB. El 16 de diciembre se publicarán las Nóminas no Agrícolas de octubre, el Cambio de Empleo ADP semanal, las Ventas Minoristas, los Inventarios Empresariales, el PMI preliminar de Manufactura y Servicios de S&P Global, y el informe semanal de la API sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. Las habituales solicitudes semanales de hipotecas de la MBA se publicarán el 17 de diciembre junto con el informe semanal de la EIA sobre las reservas de petróleo crudo de EE.UU. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se publicarán el 18 de diciembre, junto con la Tasa de Inflación, el Índice de Manufactura de la Fed de Filadelfia y los flujos netos TIC. Las Ventas de Viviendas Existentes y el índice final de Sentimiento del Consumidor de U-Mich cerrarán la agenda el 19 de diciembre.

En una semana bastante positiva, el EUR/USD logró recuperar el área más allá de 1.1700 y avanzar a nuevos máximos de dos meses. Los Precios Mayoristas de Alemania y la Producción Industrial en la zona euro se publicarán el 15 de diciembre. El PMI preliminar de Manufactura y Servicios de S&P Global y el Sentimiento Económico ZEW en Alemania y el bloque euro están programados para el 16 de diciembre, seguidos por los resultados de la Balanza Comercial en la Eurozona. El Clima Empresarial IFO de Alemania se publicará el 17 de diciembre, seguido por la Tasa de Inflación final en la zona euro, el Crecimiento Salarial de la UEM y el Índice de Costos Laborales. El 18 de diciembre se reunirá el BCE, mientras que la Confianza del Consumidor de Alemania medida por GfK y los Precios de Productor se esperan el 19 de diciembre, antes del Seguimiento Salarial del BCE y los resultados de la Cuenta Corriente de la UEM y la impresión preliminar de Confianza del Consumidor.

El GBP/USD logró su tercera semana consecutiva de ganancias, superando en algún momento la barrera de 1.3400 por primera vez desde mediados de octubre. El informe clave del mercado laboral del Reino Unido se publicará el 16 de diciembre, seguido por los PMI avanzados de Manufactura y Servicios de S&P Global. La Tasa de Inflación se publicará el 17 de diciembre antes de las Órdenes de Tendencias Industriales del CBI. La reunión del BoE será el centro de atención el 18 de diciembre. El 19 de diciembre se publicará el índice de Confianza del Consumidor de GfK, las Ventas Minoristas, las Transacciones Distributivas del CBI y las cifras de Endeudamiento Neto del Sector Público.

El USD/JPY subió notablemente esta semana, revirtiendo dos caídas consecutivas, aunque el fuerte rebote se detuvo justo antes de la barrera de 157.00. La encuesta Tankan se publicará el 15 de diciembre junto con el Índice de la Industria Terciaria. Los PMI preliminares de Manufactura y Servicios de S&P Global se publicarán el 16 de diciembre, mientras que los resultados de la Balanza Comercial y las Órdenes de Maquinaria están programados para el 17 de diciembre. Se esperan las cifras semanales de Inversión en Bonos Extranjeros el 18 de diciembre, mientras que la Tasa de Inflación y la reunión del BoJ cerrarán la agenda doméstica el 19 de diciembre.

Otro sólido desempeño vio al AUD/USD avanzar a nuevos picos de tres meses justo por debajo de la clave barrera de 0.6700. Los PMI avanzados de Manufactura y Servicios de S&P Global están programados para el 15 de diciembre, mientras que la Confianza del Consumidor de Westpac se publicará el 16 de diciembre. Además, el Índice Adelantado de Westpac se publicará el 17 de diciembre y las Expectativas de Inflación del Consumidor del Instituto de Melbourne están programadas para el 18 de diciembre. Las cifras de Crédito a la Vivienda, Crédito del Sector Privado y Precios de Materias Primas se publicarán el 19 de diciembre.

Anticipando perspectivas económicas: Voces en el horizonte

• Los comentarios de Williams y Miran de la Fed se llevarán a cabo el 15 de diciembre.
• Macklem del BoC hablará el 16 de diciembre.
• Waller, Williams y Bostick de la Fed hablarán el 17 de diciembre.
• Lagarde del BCE y Bailey del BoE hablarán el 18 de diciembre.
• Ueda del BoJ hablará el 19 de diciembre antes de Cipollone del BCE.

Bancos centrales: Próximas reuniones/publicaciones que darán forma a las políticas monetarias

• El MNB se reunirá el 16 de diciembre (6.50% actual vs. 6.50% esperado).
• El BoT decidirá sobre las tasas el 17 de diciembre (1.50% actual vs. 1.25% esperado) junto con el BI (4.75% actual vs. 4.75% esperado).
• El Riksbank se reunirá el 18 de diciembre (1.75% actual vs. 1.75% esperado), seguido por el Norges Bank (4.00% actual vs. 4.00% esperado), el BCE (2.00% actual vs. 2.00% esperado), el BoE (4.00% actual vs. 3.75% esperado) y Banxico (7.25% actual vs. 7.25% esperado). Además, el CBRT publicará sus Minutas.
• El BoJ se reunirá el 19 de diciembre (0.50% actual vs. 0.75% esperado), mientras que el RBI publicará sus Minutas.
• El PBoC decidirá sobre las tasas el 20 de diciembre (3.00%, 3.50% actual vs. 3.00%, 3.50% esperado).