Tesla, un beneficiario particular en medio del enfoque de Trump en la fabricación

• Los mercados europeos suben tras la victoria total de Trump.

• Tesla, un beneficiario particular en medio del enfoque de Trump en la fabricación.

• Se esperan ganancias de Qualcomm dada su dependencia de la fabricación asiática.

Los mercados europeos están de buen humor tras unas elecciones en EE.UU. que vieron a Donald Trump llegar al poder, dejando de lado cualquier duda de las encuestas que había surgido recientemente. A pesar de las preocupaciones sobre las posibles implicaciones para el comercio entre los países, hemos visto un optimismo generalizado de que la postura pro-empresarial de Trump levantará todos los barcos. Sin embargo, el único perdedor destacado en todo esto proviene de la región de China, con el Hang Seng cayendo más de un 2% mientras los operadores reaccionaban a la mayor probabilidad de que veamos una serie de aranceles proteccionistas impuestos a las exportaciones hacia EE.UU. Uno de los mayores ganadores del primer mandato de Trump como presidente fue el sector financiero, y son los bancos cotizados en el Reino Unido los que han sido un destacado en las primeras operaciones. Con los aranceles a los bienes poco probables de perjudicar a los bancos del Reino Unido, la perspectiva de un fuerte crecimiento económico y tasas de interés más altas trae un escenario de Ricitos de Oro para las finanzas.

Con Trump pareciendo haber tomado una victoria total tanto en la Cámara como en el Senado, los mercados se enfrentan a la perspectiva de un período de liderazgo sin restricciones que muchos habían señalado como el mejor escenario para las acciones. En particular, el enfoque en industrias tradicionales como la manufactura y la energía de EE.UU. proporciona la base para una redistribución de la fortaleza económica de EE.UU. después de un período en el que la tecnología ha sido el único espectáculo en la ciudad. Tesla se encuentra perfectamente en medio de ambos, con la posición de Elon Musk dentro de la administración de Trump solo sirviendo para aumentar aún más el optimismo para una compañía que se beneficia de ser tanto una acción de crecimiento/tecnología como un fabricante con sede en EE.UU. Con las importaciones de vehículos eléctricos de China probablemente sufriendo enormes aranceles, los accionistas de Tesla están de buen humor mientras esperamos un aumento previsto del 13% en la apertura.

La fortaleza del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro destacan la mezcla de un camino menos moderado para las tasas de EE.UU. y el aumento del endeudamiento que vendrá bajo Trump. Con la Reserva Federal esperando anunciar un probable recorte de 25 puntos básicos mañana, ya estamos viendo expectativas moderadas para la reunión de diciembre dada la percepción de que las políticas de Trump son inherentemente inflacionarias. Mirando hacia adelante, las ganancias de Arm Holdings y Qualcomm proporcionan las primeras publicaciones tras el resultado de las elecciones. Con Trump presionando para que los fabricantes reubiquen las instalaciones de producción en EE.UU., los comentarios de Qualcomm serán particularmente interesantes dado el hecho de que muchos de sus chips son importados de Taiwán y China.