Tesco cumple las expectativas, las especulaciones positivas sobre el presupuesto podrían impulsar al FTSE 100 tras alcanzar un récord.

Las acciones globales están ignorando el cierre del gobierno de EE.UU. y, a dos días de este, la volatilidad se mantiene moderada, y el S&P 500 alcanzó otro máximo histórico el miércoles. El Nasdaq no logró alcanzar un nuevo récord el miércoles, pero sigue estando tentadoramente cerca.

Los mercados europeos fueron un mar de verde el miércoles, y el FTSE 100 alcanzó un nuevo récord. Los futuros apuntan a una apertura más moderada el jueves, lo cual es de esperar tras una ganancia diaria del 1%, la más fuerte desde agosto. El repunte fue impulsado por el sector farmacéutico, con grandes ganancias para AstraZeneca en particular, que se disparó a su nivel más alto en 11 meses.

Tesco amplía su ventaja en la primera posición

Podría haber más buenas noticias para el FTSE 100 hoy, Tesco publicó una actualización comercial hoy y aumentó su pronóstico de ganancias para el año. El mayor minorista del Reino Unido reportó un crecimiento de ventas del 4.3% en la primera mitad de este año y aumentó su cuota de mercado manteniendo precios competitivos. También dijo que había registrado un crecimiento de dos dígitos en su gama de productos 'finest' y había ampliado su servicio de entrega rápida Woosh. Está probando precios personalizados para su esquema de Clubcard y ha anunciado que está en camino de cumplir su objetivo de ahorro de costos de 500 millones de libras, a través de inversiones en tecnología, incluyendo en sus cajas registradoras.

Impulso presupuestario para los minoristas

Esta mañana hubo más buenas noticias para Tesco y otros minoristas, Rachel Reeves podría anunciar en el presupuesto del próximo mes que los minoristas serán eliminados del nivel más alto de tasas comerciales para mantener la inflación alimentaria moderada. Esto podría impulsar a todo el sector esta mañana y añadir al impulso alcista que hemos visto en las acciones del Reino Unido esta semana.

¿Puede Rachel Reeves salvar la City?

En otro impulso para la City, también hay especulaciones de que el gobierno eximirá a las acciones del Reino Unido recién listadas del impuesto de timbre durante 2-3 años. Esta medida presupuestaria amigable con el mercado podría ayudar a aliviar la crisis de listados de Londres, ya que el impuesto de timbre es más alto aquí que en otros lugares. En general, los resultados de Tesco, la especulación positiva sobre las medidas presupuestarias y el impulso podrían impulsar al FTSE 100 a medida que avanzamos en octubre.

La monstruosa valoración de Open AI

El impulso sigue siendo al alza, y los futuros del mercado de acciones de EE.UU. apuntan a una apertura más alta más tarde hoy. El enfoque del jueves podría centrarse en la IA. OpenAI, que no es una empresa cotizada, completó un acuerdo que permite a los empleados vender sus acciones en la empresa, lo que le da al creador del modelo de lenguaje GPT una valoración de 500 mil millones de dólares. A principios de este año, la empresa fue valorada en 300 mil millones de dólares.

Para poner esto en contexto, después del impresionante repunte de ayer, AstraZeneca es nuevamente la empresa más valorada del Reino Unido y tiene una capitalización de mercado de 259 mil millones de dólares, justo por debajo de la mitad de la de OpenAI. OpenAI es ahora la startup más valorada del mundo, superando la valoración de 400 mil millones de dólares de SpaceX de Elon Musk. Los inversores vendieron 6.600 millones de dólares en acciones a esta elevada valoración.

Esta alta valoración puede llevar a algunos comentarios sobre exuberancia irracional y espíritus animales. Solo la semana pasada, David Einhorn, el conocido vendedor en corto, dijo que las inversiones en IA y los productos ofrecidos por empresas como OpenAI podrían llevar a la destrucción de capital si no entregan el nivel de productividad y magia de ingresos que tales valoraciones elevadas esperan de ellos.

¿Puede OpenAI hacer frente a la amenaza de Meta?

Sin embargo, hay una razón por la cual los altos mandos de Open AI pueden estar contentos de que la valoración sea tan alta, la retención de empleados. Si los empleados pueden hacerse ricos vendiendo sus acciones en mercados privados, entonces pueden no abandonar la empresa. Otras empresas tecnológicas, como Meta, han estado tratando de atraer a empleados de OpenAI con cheques de pago de 7 cifras, por lo que esto podría detener algunas fugas de empleados.

En general, desde un punto de vista más amplio del mercado, esto podría añadir al impulso ascendente en las acciones de EE.UU. lideradas por el sector tecnológico y ayudar a extender el repunte de este año hacia el cuarto trimestre.

4.000$ es el próximo objetivo para el precio del Oro

El Oro también alcanzó un nuevo máximo histórico el miércoles, aunque se alejó del nivel de 3.900$ tras unos débiles datos de nóminas del sector privado de EE.UU. El precio del oro ha subido 6$ hasta ahora el jueves, y una ruptura por encima de 4.000$ parece inevitable. El mercado está una vez más valorando un ritmo más rápido de recortes de tasas, aunque no habrá publicación de NFP esta semana, otros indicadores del mercado laboral sugieren que el mercado laboral de EE.UU. se está desacelerando drásticamente. El mercado ahora espera 4.6 recortes en este ciclo de relajación monetaria, con tasas de interés cayendo por debajo del 3% en un año. La perspectiva de una relajación de la Fed también podría sostener este repunte del mercado de valores.

Mirando hacia adelante a hoy, las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. habrían sido el punto culminante, sin embargo, es poco probable que se publiquen debido al cierre del gobierno de EE.UU. El dólar es una de las monedas más débiles en el G10 hoy, ya que la perspectiva de recortes de tasas más rápidos pesa sobre los rendimientos de EE.UU. y socava el soporte para el dólar.