Los índices bursátiles estadounidenses salieron ayer de una consolidación a corto plazo y alcanzaron nuevos máximos como reacción a la mejora de los datos económicos y los buenos resultados empresariales. El índice S&P 500 marcó un nuevo máximo histórico en el nivel de 4.999,89, ganando un 0.82% al final del día.
Recientemente, mi perspectiva a corto plazo seguía siendo neutral porque el mercado parecía sobrecomprado y preparado para una corrección a la baja. En caso de duda, es mejor mantenerse fuera de una posición que intentar alcanzar un máximo y abrir una posición de venta demasiado pronto.
Aunque se espera una corrección a la baja, el sentimiento general del mercado sigue siendo alcista, y el índice podría tener otra oportunidad de alcanzar nuevos récords por encima del nivel psicológicamente significativo de los 5.000 puntos. Esta mañana, los contratos de futuros indican que es probable que las acciones abran un 0.2% a la baja.
El sentimiento de los inversores sigue siendo muy elevado; la encuesta AAII de ayer sobre el sentimiento de los inversores mostró que el 49.0% de los inversores particulares son alcistas, mientras que sólo el 22.6% de ellos son bajistas. El sentimiento de la AAII es un indicador contrario en el sentido de que las lecturas muy alcistas pueden sugerir un exceso de complacencia y una falta de miedo en el mercado. Por el contrario, las lecturas bajistas son favorables a los repuntes del mercado.
El martes pasado, escribí que "a pesar de los nuevos máximos, parece probable un escenario de corrección a corto plazo. (...) se recomienda prudencia, ya que en algún momento podría producirse una corrección o consolidación". La predicción resultó acertada hasta el jueves, cuando el mercado comenzó a subir de nuevo. Sin embargo, hoy, la misma afirmación sigue siendo muy cierta, ya que el mercado todavía parece sobrecomprado a corto plazo.
Ayer mencioné que "es posible que tengamos que enfrentarnos a una corrección o consolidación de varias semanas de avances". Con la temporada de anuncios de beneficios trimestrales llegando a su fin y una serie de datos económicos importantes, es posible que se produzca una recogida de beneficios".
Es probable que el S&P 500 retroceda parte de su ruptura de ayer esta mañana; sin embargo, hasta ahora no se han confirmado señales negativas. Ayer rompió por encima de una consolidación a corto plazo, como podemos ver en el gráfico diario.
El Nasdaq también alcanza un nuevo récord
El índice tecnológico Nasdaq 100 alcanzó ayer un nuevo máximo histórico en 17.784,17 puntos. Últimamente, se ha mostrado relativamente más débil que el mercado bursátil en general, pero ayer alcanzó al S&P 500. Sin embargo, el repunte del Nasdaq estuvo liderado por un puñado de valores "FANG" como META, NVDA y MSFT.
El VIX está por debajo de 13
El índice VIX, también conocido como indicador del miedo, se obtiene a partir de los precios de las opciones. Ayer cayó por debajo del nivel 13, lo que indica una falta de miedo en el mercado mientras las cotizaciones bursátiles alcanzaban máximos históricos.
Históricamente, un VIX a la baja indica menos miedo en el mercado, y un VIX al alza acompaña a las caídas bursátiles. Sin embargo, cuanto más bajo es el VIX, mayor es la probabilidad de que el mercado revierta a la baja.
El contrato de futuros se mantiene por encima de 5.000
Echemos un vistazo al gráfico horario del contrato de futuros del S&P 500. Esta mañana, cotiza por encima del nivel de 5.000. El nivel de resistencia se encuentra ahora en los 5.020, mientras que el soporte se sitúa en los 4.980, entre otros.
Conclusión
El sentimiento de los inversores sigue siendo muy alcista, con pocos bajistas en el mercado actualmente, como indica la lectura de ayer del sentimiento de AAII. Aunque es probable que el mercado abra hoy ligeramente a la baja, el índice S&P 500 podría intentar superar el nivel de 5.000, que estuvo a punto de alcanzar ayer. Sin embargo, a corto plazo, no puede pasarse por alto la posibilidad de una corrección a la baja. Un rápido vistazo al gráfico revela que el índice S&P 500 se ha vuelto más volátil recientemente.
El 21 de diciembre, mencioné que "a corto plazo, el mercado podría experimentar algo más de incertidumbre y volatilidad", y efectivamente, hubo mucha incertidumbre tras el repunte de principios de diciembre y la ruptura del S&P 500 por encima del nivel de 4.700 puntos. Sin embargo, las cotizaciones de la semana anterior no dejaban entrever un posible cambio de tendencia a medio plazo. El martes, señalé que "el mercado está sobrecomprado a corto plazo, pero predecir una corrección es actualmente muy difícil". Esto sigue siendo cierto; la caída del miércoles fue muy efímera, ya que los alcistas volvieron con fuerza el jueves y el viernes. Ayer, el mercado subió aún más.
Por ahora, mi perspectiva a corto plazo sigue siendo neutral.
Este es el resumen
- Se espera que el S&P 500 retroceda parte de las ganancias de ayer, pero puede haber intentos de superar el nivel de 5.000 puntos.
- El mercado parece sobrecomprado a corto plazo, pero no se aprecian señales negativas.
- En mi opinión, las perspectivas a corto plazo son neutrales.
Todos los ensayos, investigaciones e información que se encuentran arriba representan análisis y opiniones de los empleados y asociados de Przemyslaw Radomski, CFA y Sunshine Profits únicamente. Como tal, puede resultar incorrecto y estar sujeto a cambios sin previo aviso. Las opiniones y los análisis se basaron en los datos disponibles para los autores de los respectivos ensayos en el momento de escribir este artículo. Aunque la información proporcionada anteriormente se basa en una investigación cuidadosa y en fuentes que se consideran precisas, Przemyslaw Radomski, CFA y sus asociados no garantizan la exactitud o exhaustividad de los datos o la información reportada. Las opiniones publicadas anteriormente no son una oferta ni una recomendación para comprar o vender ningún valor. El Sr. Radomski no es un asesor de valores registrado. Al leer los informes de CFA de Przemyslaw Radomski, usted acepta plenamente que él no será responsable de ninguna decisión que usted tome con respecto a la información proporcionada en estos informes. La inversión, el comercio y la especulación en cualquier mercado financiero pueden implicar un alto riesgo de pérdida. Przemyslaw Radomski, CFA, los empleados y afiliados de Sunshine Profits, así como los miembros de sus familias, pueden tener una posición corta o larga en cualquier valor, incluidos los mencionados en cualquiera de los informes o ensayos, y pueden realizar compras y/o ventas adicionales de dichos valores sin previo aviso.
Últimos Análisis
CONTENIDO RECOMENDADO
EUR/USD Pronóstico Semanal: Se avecina un recorte de tasas del BCE, los datos de empleo de EE.UU. insinúan una semana volátil
El Banco Central Europeo se reunirá el jueves, y los recortes de tasas ya están descontados. La atención en Estados Unidos estará en los datos de empleo antes del informe de Nóminas no Agrícolas. La perspectiva a largo plazo del EUR/USD se volvió neutral después de pasar tres semanas por debajo de 1.0900.
GBP/USD Pronóstico: Los vendedores podrían actuar si el soporte de 1.2700 falla
El GBP/USD se benefició de la presión vendedora en torno al Dólar estadounidense (USD) y cerró el día en territorio positivo el jueves. Aunque el par logra mantenerse por encima de 1.2700 en la sesión europea del viernes, lucha por extender su recuperación antes de los datos clave de inflación de EE.UU.
El Yen japonés sube después de que Seiji Adachi se muestre partidario de reducir la compra de bonos
El Yen continúa debilitándose el miércoles, influenciado por una caída general del mercado impulsada por el sentimiento de aversión al riesgo. Además, el miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), Seiji Adachi, mantuvo su postura moderada durante un discurso, lo que podría haber contribuido a respaldar al USD/JPY.
Este indicador económico clave aumentó por primera vez en meses
La Encuesta de Confianza del Consumidor, que es el primero de dos informes económicos clave que se publicarán esta semana, se dio a conocer el martes, mostrando un rayo de luz que ayudó a elevar la mayoría de los mercados. Por primera vez desde enero, la confianza del consumidor mejoró después de tres meses consecutivos de caídas.
¿Cómo podrían influir las elecciones británicas en la política del Banco de Inglaterra?
Las elecciones británicas se celebrarán el 4 de julio y probablemente se vestirán de rojo. Según las casas de apuestas, el Partido Laborista, de tendencia izquierdista, tiene un 90% de posibilidades de ganar. Aunque esto sugiere un cambio político significativo tras casi 15 años de gobiernos liderados por los conservadores, los analistas dudan que altere drásticamente las perspectivas de la economía.