S&P 500 rompiendo los 6.000 puntos – ¿Está ya en un estado de euforia?

Las acciones extendieron su recuperación post-electoral el viernes, con el índice S&P 500 estableciendo un nuevo récord de 6.012,45, ganando un 0,38%. Aunque el anuncio de la Reserva Federal del jueves no logró mantener la recuperación ya que el mercado se movió lateralmente después, el sentimiento mejoró el viernes. Esta mañana, los futuros del S&P 500 indican una apertura un 0,4% más alta para el índice, lo que sugiere el potencial para otro récord más.

La semana pasada, el sentimiento de los inversores mejoró una vez más, como se muestra en la encuesta de sentimiento de los inversores de AAII del miércoles, que informó que el 41,5% de los inversores individuales son alcistas, mientras que el 27,6% de ellos son bajistas.

El S&P 500 continuó su recuperación después de las elecciones del martes pasado, como podemos ver en el gráfico diario.

S&P 500: Casi +5% en una semana

El S&P 500 subió un 4,66% en comparación con el cierre del viernes anterior, alcanzando nuevos máximos históricos y extendiendo su mercado alcista de varios años. El nivel de soporte clave a medio plazo está ahora alrededor de 5.700, marcado por los mínimos recientes.

Nasdaq 100: Superando el nivel de 21.000

El Nasdaq 100 ganó solo un 0,07% el viernes, logrando un nuevo récord de 21.155. Hoy se espera que abra un 0,5% más alto. El índice parece técnicamente sobrecomprado en el corto plazo y podría estar listo para una corrección o consolidación. El nivel de soporte está entre 20.800 y 20.900, marcado por el gap alcista del jueves.

El VIX se mantiene cerca de 15

El índice VIX, una medida de la volatilidad del mercado, disminuyó más del 20% el miércoles pasado, volviendo a caer por debajo del nivel de 20 y acercándose al nivel de 15. Esto confirmó el sentimiento de riesgo y la falta de miedo en el mercado.

Históricamente, una caída del VIX indica menos miedo en el mercado, y un aumento del VIX acompaña las caídas del mercado de valores. Sin embargo, cuanto más bajo es el VIX, mayor es la probabilidad de una reversión a la baja del mercado. Por el contrario, cuanto más alto es el VIX, mayor es la probabilidad de una reversión al alza del mercado.

El contrato de futuros avanza más allá de 6.000

El contrato de futuros del S&P 500 se acerca a otro nuevo máximo esta mañana, moviéndose ligeramente por encima del nivel de 6.050. El soporte está ahora alrededor de 5.980-6.000. Aunque el mercado parece sobrecomprado en el corto plazo, no hay señales negativas confirmadas.

Conclusión

Las acciones se recuperaron la semana pasada, alcanzando máximos históricos gracias a los resultados electorales, impulsados por el recorte de tasas de interés de la Fed el jueves. Sin embargo, esta semana podría ver un período de mayor volatilidad o consolidación. A pesar de esto, no hay señales negativas evidentes. Los inversores estarán esperando la importante publicación del Índice de Precios al Consumo el miércoles.

En mi pronóstico de precios de acciones para noviembre de 2024, escribí: "La pregunta clave es: ¿Marcará esta venta masiva el inicio de una tendencia bajista a medio plazo, o es simplemente una corrección a la baja dentro de una tendencia alcista? Por ahora, parece ser una corrección, pero las elecciones presidenciales de la próxima semana podrían aumentar la volatilidad."

Por ahora, mi perspectiva a corto plazo es neutral.

He aquí el desglose:

• El S&P 500 continuó su recuperación la semana pasada; se anticipa otro avance récord hoy.

• Una consolidación a corto plazo podría estar en el horizonte.

• En mi opinión, la perspectiva a corto plazo es neutral.