Se espera otra ganancia de dos dígitos para Salesforce

Puntos clave

• Salesforce.com emitió su primer aumento de precio en años, y las acciones subieron con la noticia. 
• El precio promedio aumentará en un 9 %, lo que generará resultados superiores e inferiores.
• Los analistas aún no han revisado sus objetivos, pero se esperan aumentos.
• 5 acciones que nos gustan más que Salesforce

Las acciones de Salesforce.com (NASDAQ:CRM) han subido un 70% desde el comienzo del año, y se avecina otra ganancia de dos dígitos. La compañía acaba de anunciar el primer aumento de precios en años, y aumentará los resultados.

La compañía usó las 22 actualizaciones y lanzamientos y 20 mil millones de dólares en gastos de R&B para justificar el movimiento. Independientemente del motivo, estamos hablando de un aumento promedio del 9% en todas las plataformas, lo que se traducirá directamente en un crecimiento de primera línea, flujo de efectivo y ganancias.

Entre los muchos avances de la compañía estuvo el lanzamiento de EinsteinGPT a principios de este año. EinsteinGPT proporciona contenido personalizado en todas las nubes de Salesforce, lo que permite una mayor eficiencia y mejora las experiencias de los clientes. Varias incorporaciones, incluidas MarketingGPT para campañas de ventas y AI Cloud para capacidades de IA generativa de nivel empresarial, siguieron a ese lanzamiento.

La conclusión es que Salesforce.com, el líder en servicios de CRM, ahora es el líder en servicios de CRM impulsados por IA para empresas, y la IA es un mercado enorme. Se espera que crezca a una CAGR del 50% durante los próximos años, los servicios son y serán el segmento más grande y se espera que comanden más del 70% de la oportunidad multimillonaria.

Un viento de cola para los precios de las acciones de salesforce.com 

Los analistas han respaldado la fusión en Salesforce.com todo el año y probablemente continuarán a medida que se acerque la temporada de ganancias del segundo trimestre. No hay nuevas revisiones inmediatamente después del anuncio de precios, pero están en proceso y deberían mantener las acciones en la lista de los nombres más actualizados de Marketbeat.

Hasta entonces, el consenso de 39 analistas es una compra moderada con un precio objetivo que asuma el valor razonable con acciones cercanas a los 220$. Curiosamente, el objetivo alto, establecido recientemente, supone otro 25% de la subida, y muchos de los objetivos más recientes están por encima del consenso. 

Si el aumento de precios no provoca revisiones, el siguiente informe de ganancias puede hacerlo. Los analistas esperan un crecimiento de los ingresos del 10.5% y un crecimiento de casi el 60% de las EPS, lo que puede subestimar la fortaleza de la compañía a pesar de la tendencia de revisión. Las perspectivas del EPS han recibido 35 revisiones al alza desde el último informe y ninguna a la baja, pero no representan el impulso de la compañía.

Salesforce.com ha ido profundizando la penetración al tiempo que expande el número de clientes impulsado por el cambio secular a lo digital y supera a la cifra de consenso de la línea superior e inferior alrededor del 100% de las veces. 

El próximo informe de la compañía se dará a conocer a finales de agosto, a tiempo para que los nuevos aumentos de precios entren en vigor. Por fuerte catalizador que puedan ser los resultados del segundo trimestre, esos aumentos no se verán en los resultados; la orientación es donde se verá ese impacto.

La compañía reiteró la orientación de FY para un crecimiento de alrededor del 10% al final del primer trimestre, y los analistas sentían que los objetivos eran cautelosos entonces, por lo que existe la posibilidad de un aumento sustancial en las perspectivas de la línea superior e inferior.

La acción institucional puede limitar las ganancias de Salesforce.com 

La actividad institucional en Salesforce.com ha sido mixta en los últimos 12 meses, pero equilibradamente entre alcistas y bajistas. Con un total de participaciones cerca del 80%, hay un alto nivel de convicción, pero la rotación está en curso dentro del grupo. El aumento de precios y su impacto en las perspectivas pueden alterar la tendencia institucional; si cambia a favor de los alcistas, otra recuperación está asegurada. 

El gráfico es favorable a la subida de los precios de las acciones. Las acciones se han recuperado con fuerza desde su suelo, pero una reciente consolidación ha permitido que el mercado se enfríe. El aumento de los precios provocó otra subida que confirma el soporte en un nivel crítico y sugiere que el repunte continuará. La resistencia crítica se encuentra en la parte superior del rango de consolidación cerca de 225$; si el mercado puede moverse con decisión por encima, debería seguir un repunte sostenible.