Revisando a la baja los números de empleo, nuevamente

¡Buen día... y un maravilloso lunes para ti! Bueno, ¿tu celebración del 4 de julio bien, sin lesiones ni nada? ¡Eso espero! La mía fue tranquila, como ha sido en los últimos 5 años... Realmente quería salir a celebrar, pero mi cuerpo dijo ¡ni hablar, José! Me quedé dormido el jueves pasado, por eso el Pfennig tardío ese día... Stevie Wonder me saluda esta mañana con su canción: I Wish...

Y deseo que toda esta deuda desapareciera... Oh, las cosas que deseamos... Estaba realmente molesto el jueves por la mañana de la semana pasada, primero por despertarme tarde, y segundo por no saber qué causó la venta masiva del dólar... Pero ahí estaba justo frente a mis ojos.

Justo frente a mis ojos, ¡y hasta lo había mencionado! El informe sorpresa de empleo del BLS que mostró 57.000 empleos creados en mayo fue LA razón... Ya que los operadores vieron eso y dijeron, "no hay forma de que suban las tasas ahora"... por supuesto, todos sabemos que fue una reacción instintiva a la noticia, que seguro podría cambiar el próximo mes.

OK, basta de eso... Ahora vamos a lo que pasó de cara al fin de semana... Pero primero quiero mencionar que los totales de empleo del mes anterior fueron revisados a la baja... ¿Ves? Te dije que los revisarían a la baja, pero nadie lo notará y simplemente seguirán adelante.

El dólar mantuvo su terreno de cara al fin de semana, y el BBDXY cerró el viernes en 1.219. El euro se mantuvo cotizando por encima de la cifra de 1.14, así que el dólar no recibía amor, pero tampoco odio. Las monedas, como he explicado muchas veces en el pasado, siguen el liderazgo del euro, así que mientras el euro se compre, el resto de las monedas también recibe algo de atención.

El precio del Oro terminó la semana en 4.176$ tras subir 52$ el viernes... Me parece que el Oro ha tocado fondo en este ciclo de lavar, enjuagar, repetir de los STPs... La semana pasada dije que no me arriesgaría a decir que la venta de Oro había terminado... Pero este es el tercer día consecutivo que el Oro cierra al alza, así que eso tiene que valer algo.

La Plata también terminó el fin de semana con una ganancia de 1.43$ y un cierre de 62.52$.

El precio del Petróleo terminó la semana cotizando en la zona de 68$. Pero espero que el precio del Petróleo esté en movimiento descendente, ya que los flujos de petróleo del Golfo están comenzando... Al menos eso es lo que leí.

Y el bono del Tesoro a 10 años terminó la semana con un rendimiento del 4.49%. Leí este fin de semana que el bono a 6 años alcanzó un rendimiento del 4% la semana pasada, ¡eso es bastante alto para el bono en varios años! Creo que los chicos de los bonos le están diciendo a los jefes de la Fed que sigan con una o dos subidas de tasas, y les preguntan ¿qué están esperando?

En los mercados nocturnos de anoche... El dólar está al mando esta mañana mientras el BBDXY comienza el día/semana en 1.221... Supongo que la venta debido al informe laboral podrido de la semana pasada ya se ha disipado... Operadores de divisas volubles... Eso es todo lo que tengo que decir al respecto.

El Oro y la Plata comienzan el día/semana con algo de ventas. El Oro baja 23$ y la Plata baja 20 centavos... Es como si los operadores de divisas pensaran que el Oro y la Plata necesitaban ser vendidos, pero no mucho... Esas son cifras rojas que se revierten fácilmente, así que eso es lo que espero hoy.

El precio del Petróleo se mantuvo cotizando en la zona de 68$ durante la noche, y el bono a 10 años vio cierto control del rendimiento por parte de los jefes de la Fed, y con eso el rendimiento del bono bajó a 4.46% para comenzar nuestro día hoy.

El yen japonés volvió a la zona de 162 durante la noche... Supongo que el Banco de Japón (BOJ) estará considerando desperdiciar más dinero comprando yenes solo para que los mercados lleven la moneda de vuelta a donde creen que debería estar.

Y el real brasileño sigue resistiendo frente a la fortaleza del dólar... mientras que los aspirantes a euro (zloty, corona y checo) todavía están en modo de recuperación, lo que me indica que la compra de dólares será de corta duración.

Encontré esto en Yahoo Finance el sábado... "Unas 720.000 personas salieron de la fuerza laboral en junio, ayudando a que la tasa de desempleo bajara.

De particular preocupación: La tasa de participación laboral para quienes están en sus años laborales principales cayó al 83.3% en junio, lo que sugiere que la tendencia no fue impulsada únicamente por personas que se retiran de la fuerza laboral. "

Chuck de nuevo... Lo otro que fue extraño en el informe laboral del BLS fue que las personas desempleadas por más de 27 semanas siguen representando el 27% del total de personas sin trabajo... y el número de 720.000 mencionado arriba no son solo los baby boomers que se están jubilando... ¡pon eso en tu té!

Nuestra deuda sigue creciendo... Esto realmente se está convirtiendo en una carrera hacia el fondo, ya que cada mes imprimimos un total de deuda más alto que el del mes anterior... No podemos escapar de ello... Cuando la deuda estaba alrededor de 10 billones de dólares había esperanza de que una inflación más alta ayudara a reducirla, pero ahora con nuestra deuda a días de llegar a los 40 billones de dólares podemos olvidarnos de eso!

Arriba, hablé de toda esta deuda... y luego estaba leyendo la carta de Bill Bonner y él explicó el problema mucho mejor que yo... aquí está Bill: "Hoy, un cargo de interés del 8% sobre 40 billones de dólares en deuda significaría un impacto por intereses de 3.2 billones de dólares. Como porcentaje del PIB eso es en realidad menor que el shock de Volcker. Pero en números absolutos, es mucho mayor... y estaría golpeando a una economía mucho más frágil. La deuda federal es solo aproximadamente un tercio de toda la carga crediticia."

Chuck de nuevo... sí, él estaba hablando de cómo Volcker elevó la tasa de fondos federales al 20% para combatir una inflación del 10%... Así obtuvo la tasa de interés del 8% ya que nuestra inflación supuestamente es del 4%...

Y para colmo leí este fin de semana que la Oferta Monetaria está disparándose! Y ha estado creciendo desde Rocktober del año pasado... Al final de mayo estaba en términos de dólares en 23.000 millones... ¿Y qué les he enseñado una y otra vez sobre la Oferta Monetaria? Que la Oferta Monetaria conduce directamente a la inflación... Así que, los jefes de la Fed pueden subir las tasas de interés, pero eso solo aumentará el rendimiento de los T-Bills y los T-Notes a corto plazo, y mientras la Oferta Monetaria siga aumentando, la inflación no irá a ningún lado más que hacia arriba...

El Armario de Datos de EE.UU. no tiene nada real para analizar hasta el miércoles de esta semana, y luego están el Crédito al Consumidor (léase deuda) y las actas de la reunión del FOMC... Así que, nada que ayude al dólar a salir de su letargo ahora mismo, y lo único que el dólar puede esperar es que la guerra se intensifique...

Para recapitular... El dólar se mantuvo en su nivel el viernes, ya que la venta del dólar disminuyó... Oro/Plata entraron al fin de semana en buenos términos por primera vez en un tiempo para ambos... Chuck está otra vez preocupado por nuestra deuda... Y los números de desempleo fueron extraños...

Aquí está tu fragmento: "La economía de EE.UU. añadió solo 57.000 empleos no agrícolas en junio, dijo el jueves la Oficina de Estadísticas Laborales, quedando muy por debajo de las expectativas de los analistas. Los analistas encuestados por The Wall Street Journal esperaban 115.000 nuevos empleos. La tasa de desempleo bajó ligeramente al 4.2%.

Las revisiones a la baja de los meses anteriores oscurecieron aún más el panorama. El conteo de abril se redujo en 31.000 a 148.000, mientras que el de mayo se recortó en 43.000 a 129.000, dejando el total combinado de dos meses 74.000 por debajo de lo que se había reportado originalmente.

Los analistas habían anticipado que la tasa de desempleo se mantendría en 4.3% por cuarto mes consecutivo, por lo que la caída a 4.2% fue una leve sorpresa, aunque fue impulsada en parte por trabajadores que se retiraron del mercado laboral. La participación bajó 0.3 puntos porcentuales hasta 61.5%, y la proporción empleo-población disminuyó 0.2 puntos porcentuales hasta 59.0%. El número de personas desempleadas se mantuvo en 7.1 millones.

Los ingresos promedio por hora para empleados privados no agrícolas aumentaron 13 centavos, o 0.3%, hasta 37.64$ en junio. En el último año, los salarios han subido un 3.5%.

La cifra de junio está aproximadamente en línea con la ganancia mensual promedio de empleos durante los 12 meses anteriores, que fue de 36.000, dijo el BLS.

Los funcionarios de la Reserva Federal tienen programada su próxima reunión para finales de julio. El informe deja a los funcionarios de la Fed con poca orientación adicional mientras continúan debatiendo la dirección de las tasas de interés."

Chuck de nuevo... Solo pensé que hoy sacaríamos el jolgorio de empleos de nuestro sistema...

Precios de mercado 6/7/2026: Estilo americano: A$ 0.6936, kiwi 0.5696, C$ 0.7032, euro 1.1416, libra 1.3344, franco suizo 1.2403, Estilo europeo: rand 16.2226, corona 9.8385, SEK 9.6500, forint 309.63, zloty 3.7564, corona checa 21.1550, RUB 77.65, yen 162.35, sing 1.2935, HKD 7.8426, INR 95.42, China 6.7958, peso 17.47, BRL 5.1693, BBDXY 1.221, Índice del Dólar 101.06, petróleo 68.56$, bono a 10 años 4.46%, Plata 62.22$, Platino 1.645,00$, Paladio 1.302,00$, Cobre 6.22$, y Oro... 4.153$.

Eso es todo por hoy... Bueno, el día 4 encendí la Big Green Egg y ahumé unos filetes de cerdo (una tradición de St. Louis) y ¡vaya que estaban deliciosos! ¡Mi esposa incluso me felicitó por lo bien que salieron los filetes de cerdo! Nos estamos acercando a mis vacaciones tradicionales de verano anuales... Escribiré por última vez el 15 de julio y luego regresaré el 30 de julio... ¡Así que marquen sus calendarios! El sábado y domingo acababa de terminar de cocinar afuera cuando llegó una tormenta y me hizo entrar... Emerson, Lake and Palmer nos llevan a la línea de meta hoy con su canción: Still Your Turn Me On... Espero que tengan un maravilloso lunes hoy, y por favor, ¡cuídense mucho!