¿Qué pistas dará la Fed para septiembre?

La Reserva Federal anunciará este miércoles, a las 2:00 pm del este, su decisión de política monetaria. Se descuenta que la tasa de interés quedará sin cambios, en el 3.75%, en medio de un escenario inestable en materia de inflación.

Si bien el comunicado oficial no ofrecerá variantes importantes respecto a los anteriores, la conferencia de prensa que brindará el presidente Kevin Warsh será clave para entender los próximos pasos de la entidad.

Warsh se verá obligado a mantener un discurso de línea dura. La baja de la inflación en junio se reflejó este mes, aunque el petróleo, que cayó más de 60 dólares desde abril volvió a crecer casi un 20% desde inicios de julio. Este aumento se trasladará a la inflación del mes en curso.

Si quedan las puertas abiertas para un alza de tipos de interés en septiembre, el Dólar podría ganar terreno de manera inmediata. Aunque probablemente el efecto del anuncio de este miércoles comience a acentuarse a partir del jueves.

Los gaps que dejó el Petróleo en 94 y 99 dólares no han sido cubiertos, y la baja de las últimas horas está siendo revertida. Estados Unidos volvió a atacar una base iraní, y los 83.50 dólares actuales parecen un precio de liquidación frente a lo que puede ganar durante esta y la próxima semana.

Será clave, además, la unanimidad en la decisión del FOMC. SI todos los miembros votan en la misma dirección, no habrá muchas dudas. Si alguno lo hace a favor de aumentar la tasa en esta reunión, el Dólar podría acelerar sus ganancias en pocas horas.

El billete llega algo más fuerte en varios frentes, aunque no en todos. Mantiene, sí, máximos históricos ante el Yen, aunque en este caso es la moneda nipona la que cae en forma vertical ante los fondos especulativos, y un Banco de Japón que no se ve muy decidido a actuar para defenderla. También el Franco suizo se ve débil, con mínimos de 13 meses en estas horas, en la zona de 0.8200, y después de llegar, a fines de enero, a máximos de 15 años.

En lo que hace al Yen, su ligera recuperación parece un impulso alcista para el par USD/JPY, que se prepara para apuntar a 164.50 para las próximas sesiones.

Respecto a los últimos meses, también el Oro se ha debilitado. Después de llegar a máximos históricos en enero, ahora lucha por no perder la cota de 4000 dólares, que ya quebró varias veces en los últimos días.

Sin embargo, las monedas europeas no presentan este tipo de variaciones. El Euro no se aleja de 1.1400, a la espera de este anuncio de la Fed. Si bien se encuentra cerca de sus mínimos anuales, a los que llegó el 24 de junio en 1.1325, durante las últimas dos semanas no ha presentado pistas claras. Si logra superar 1.1430, podría volver a apuntar alto durante las próximas sesiones, aunque en buena parte ello dependerá del anuncio mencionado. Para el resto del día. 1.1365 y otra vez 1.1325 aparecen como los soportes a considerar.

Tampoco la Libra esterlina luce tan débil. Es verdad que está lejos de 1.3800, zona de máximos anuales, y se mueve en torno a 1.3300 en estas horas. Apunta a la baja en el gráfico de 4 horas, con un primer soporte en 1.3165, seguido de 1.13120. Pero si logra quebrar 1.3360 podría iniciar un camino alcista de corto plazo.

En cuanto a la onza de Oro, cotiza a 4035 dólares, con una tendencia que aun se presenta bajista en el corto plazo. Un próximo ajuste de la Fed, o una pista de que ello pueda ocurrir, podría impulsar a la baja al metal, que no tiene rendimientos para ofrecer. Para el resto del día, 3980 dólares es el nivel a seguir a la baja, con resistencias principales en 4080 y 4120 dólares, valor clave, cuyo quiebre le daría fuerza para el resto de la semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.