EUR/USD Pronóstico Semanal: El frágil optimismo presiona al Dólar estadounidense

• La reapertura del Estrecho de Ormuz impulsó el apetito por el riesgo el viernes.
• Los datos relacionados con la inflación comenzaron a mostrar el impacto de la guerra en Irán.
• El caso alcista del EUR/USD gana fuerza, los compradores podrían apuntar a 1.2000.

El par EUR/USD cerró una tercera semana consecutiva con ganancias cerca de un nuevo máximo en la zona de 1.1840, alcanzando su nivel más alto desde finales de febrero. Un calendario macroeconómico en gran parte vacío mantuvo el foco en los desarrollos en Oriente Medio, con el apetito por el riesgo dominando al final de la semana.

¿Qué está pasando en Oriente Medio?

Hubo algunos hechos y mucha incertidumbre en torno a la guerra en Irán. Los hechos son que Estados Unidos (EE.UU.) e Irán acordaron un alto el fuego, que expira el 22 de abril. Un alto el fuego similar de 10 días entre Israel y Líbano fue anunciado el jueves. Ambos parecen frágiles y están sujetos a una larga lista de condiciones. El Estrecho de Ormuz sufría un doble bloqueo, con solo unos pocos buques petroleros pasando por él.

Las cosas cambiaron al final de la semana, lo que llevó a un aumento del optimismo y, por ende, a pérdidas sustanciales del Dólar estadounidense (USD), tras titulares que indicaban que Irán había reabierto completamente el Estrecho de Ormuz tras el alto el fuego en Líbano. Teherán declaró que permanecerá completamente abierto durante el resto del alto el fuego, mientras que el presidente de EE.UU., Donald Trump, agradeció a Irán en Truth Social. Sin embargo, el presidente Trump también señaló que el bloqueo naval estadounidense permanecerá en plena vigencia y efecto ya que "se refiere solo a Irán" hasta que un acuerdo esté 100% completo, añadiendo que debería ser un proceso rápido ya que la mayoría de los puntos ya han sido negociados.

Finalmente, la televisión estatal de Irán aclaró que los buques comerciales pueden pasar por Ormuz a través de una ruta determinada y con el permiso de la Guardia Revolucionaria.

Se esperan más conversaciones entre EE.UU. e Irán durante el fin de semana, tras las negociaciones fallidas del anterior. El presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó varias veces que la guerra puede terminar "pronto", y los mercados parecen estar empezando a creerlo en parte. Mientras tanto, algunos líderes árabes del Golfo y europeos creen que un acuerdo de paz entre ambas naciones tomará aproximadamente seis meses y urgieron a ambas partes a extender el alto el fuego para cubrir ese período de negociación.

No obstante, los precios del petróleo crudo han caído bruscamente durante la semana, pero siguen siendo más altos que antes de que comenzara la guerra. El barril de West Texas Intermediate (WTI) se mantiene alrededor de 80$, frente a los aproximadamente 65$ previos a la guerra, reflejando alivio entre el interés especulativo.

Impacto económico de la guerra

Las preocupaciones sobre las consecuencias de la guerra en Oriente Medio en la inflación siguen siendo altas, a pesar de que los datos publicados en los últimos días no han sido tan terribles como se esperaba y de los recientes desarrollos positivos.

La Eurozona publicó la estimación final del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC), que fue revisado a 2.6% interanual, por encima del 2.5% anticipado pero también por encima del 1.9% registrado en febrero. El IPC subyacente anual aumentó un 2.3%, como se había estimado previamente.

En cuanto a EE.UU., el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 4% interanual en marzo, desde el 3.4% en febrero, aunque por debajo de la expectativa del mercado del 4.6%. En términos mensuales, el IPP subió un 0.5%, igualando el aumento de febrero y quedando por debajo de la estimación del 1.2%. El IPP subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3.8%, por debajo del pronóstico del mercado del 4.2%.

Aun así, las cifras de inflación se alejan de los objetivos de los bancos centrales, con un panorama peor en EE.UU. que en Europa.

Mientras tanto, los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) están más alineados que los de la Reserva Federal (Fed). Los representantes del BCE coinciden en la necesidad de actuar si la inflación continúa escalando debido a la guerra en Irán. En EE.UU., sin embargo, los responsables de la Fed están más divididos, con algunos aferrados a la idea de recortar las tasas este año.

Tanto la Fed como el BCE tendrán reuniones de política monetaria en menos de dos semanas. Se espera que ambos bancos centrales mantengan las tasas de interés sin cambios esta vez, pero los inversores estarán atentos a si los funcionarios se inclinan más hacia la línea dura. Además, debería ser la última reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell, como líder del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Su sucesor, Kevin Warsh, aún debe ser confirmado por el Congreso.

Qué sigue en la agenda

El foco seguirá en los desarrollos entre EE.UU. e Irán. Lo que ocurra durante el fin de semana marcará el tono de los mercados en los próximos días, aunque el optimismo parece prevalecer.

En cuanto a datos, Alemania publicará las cifras del IPP de marzo el lunes, mientras que EE.UU. ofrecerá las ventas minoristas de marzo el martes.

S&P Global y el Hamburg Commercial Bank (HCOB) publicarán las estimaciones preliminares de los Índices de Gestores de Compras (PMI) de abril para ambas economías el jueves, con los inversores prestando especial atención a los subíndices de empleo e inflación.

Perspectiva técnica del EUR/USD

Desde un punto de vista técnico, el EUR/USD es alcista. El gráfico diario muestra que el spot se mantiene por encima de todas sus medias móviles, con la media móvil simple (SMA) de 20 días dirigiéndose firmemente al alza por debajo de las más largas en 1.1633. La SMA de 100 días en 1.1704 y la SMA de 200 días en 1.1633 proporcionan soporte relevante. Al mismo tiempo, el indicador Momentum apunta firmemente al alza dentro de niveles positivos, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) mantiene una pendiente ascendente firme en la zona media de los 60, apoyando otra subida.

En el gráfico semanal, el EUR/USD mantiene un sesgo alcista constructivo ya que el precio se mantiene firmemente por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 períodos en 1.1698 y bien alejado de las SMAs de 100 y 200 períodos a largo plazo en 1.1211 y 1.0924, respectivamente, que en conjunto refuerzan un tono de demanda a largo plazo bajo el mercado. El Momentum apoya el caso alcista, mientras que el indicador RSI de 14 períodos se mantiene cerca de 5, dejando espacio para más ganancias.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)