- El Oro toca otro máximo histórico, impulsado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- El testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, los datos de inflación de enero en EE.UU. y los titulares políticos podrían impulsar la acción del Oro la próxima semana.
- Las perspectivas técnicas a corto plazo apuntan a condiciones de sobrecompra para el XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) mantuvo su impulso alcista y extendió su tendencia al alza a un nuevo récord histórico por encima de 2.880$ esta semana. El testimonio del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ante el Congreso, los datos de inflación de enero de EE.UU. y los nuevos desarrollos en torno a la política comercial del presidente de EE.UU., Donald Trump, serán seguidos de cerca por los participantes del mercado la próxima semana.
El repunte del Oro continúa a toda máquina
Los mercados adoptaron una postura cautelosa al comienzo de la semana después de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, anunciara durante el fin de semana que impondrán aranceles del 25% a las importaciones mexicanas y canadienses y del 10% a los productos chinos que ingresen a EE.UU. Aunque el Dólar estadounidense (USD) se fortaleció frente a sus principales rivales con este desarrollo, el Oro se benefició de los flujos de refugio seguro y cerró en territorio positivo el lunes.
El martes, los datos de EE.UU. mostraron que las ofertas de empleo JOLTS disminuyeron a 7.6 millones en diciembre, por debajo de la expectativa del mercado de 8 millones, lo que pesó sobre el USD. Mientras tanto, el decisivo repunte observado en los principales índices de Wall Street hizo que el USD se debilitara aún más, abriendo la puerta para otro tramo al alza en el XAU/USD.
El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo el miércoles que su enfoque está en reducir los rendimientos del Tesoro a 10 años en lugar de la tasa de interés de referencia a corto plazo de la Reserva Federal. El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. perdió casi un 2% a mitad de semana y tocó su nivel más bajo desde el 18 de diciembre en 4.4%. A su vez, el Oro subió por encima de 2.880$ y estableció un nuevo máximo histórico. Mientras tanto, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios del ISM disminuyó a 52.8 en enero desde 54.0 en diciembre.
En ausencia de publicaciones de datos de alto nivel, el XAU/USD corrigió a la baja el jueves. Durante las horas de negociación en América, Bessent volvió a hacer declaraciones, afirmando que la administración de EE.UU. no estaba particularmente preocupada por la trayectoria de la Fed en cuanto a las tasas de interés.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes que las nóminas no agrícolas (NFP) aumentaron en 143.000 en enero. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 170.000 y el USD tuvo dificultades para mantenerse, permitiendo que el Oro recuperara su tracción tras la caída del jueves.
Los inversores en Oro esperan datos de inflación de EE.UU. y el testimonio de Powell
El calendario económico no ofrecerá publicaciones de datos de alto impacto al comienzo de la semana.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, testificará sobre el Informe de Política Monetaria semestral ante el Congreso el martes y miércoles. Los comentarios de Powell sobre la visión general de la economía y la política monetaria podrían dar forma a las perspectivas de tasas de interés de la Fed e impulsar el precio del Oro. Si Powell reitera la necesidad de un enfoque cauteloso para la flexibilización de la política, el Oro podría tener dificultades para ganar impulso alcista.
El miércoles, la BLS publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están valorando actualmente una probabilidad de alrededor del 15% de una reducción de tasas de 25 puntos básicos (bps) en marzo. Para que los inversores reevalúen la posibilidad de un movimiento de política en marzo, probablemente necesitarían ver una sorpresa significativa a la baja en las presiones inflacionarias. Por lo tanto, una lectura mensual del IPC subyacente de 0.1% o menor podría desencadenar una venta del USD como reacción inmediata y ayudar al XAU/USD a subir. Por otro lado, un aumento de 0.2% o mayor podría reafirmar otro mantenimiento de la política de la Fed en marzo y limitar el alza del Oro a corto plazo.
Los inversores continuarán evaluando los titulares políticos de EE.UU. la próxima semana. En respuesta a la decisión de EE.UU. de imponer aranceles a las importaciones chinas, el Ministerio de Comercio de China dijo que definitivamente tomarán las medidas necesarias contra las "medidas de intimidación unilaterales". Sin embargo, señaló que China no provocará proactivamente disputas comerciales y está dispuesta a resolver los problemas a través del diálogo y la consulta. En caso de que los mercados sigan siendo optimistas sobre que la guerra comercial entre EE.UU. y China no se profundice, las pérdidas del Oro podrían seguir siendo limitadas. Por otro lado, los desarrollos geopolíticos que apunten a una posible resolución del conflicto entre Israel y Gaza o la guerra entre Rusia y Ucrania podrían pesar sobre el XAU/USD a corto plazo.
Análisis técnico del Oro
Las perspectivas técnicas a corto plazo apuntan a condiciones de sobrecompra y sugieren que el Oro podría experimentar una corrección a la baja antes de extender su tendencia alcista. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por encima de 70 y el Oro cotiza cerca del límite superior del canal de regresión ascendente de siete semanas.
A la baja, 2.835$ (punto medio del canal ascendente) se alinea como soporte inmediato antes de 2.790$ (antigua resistencia, nivel estático, límite inferior del canal ascendente). Un cierre diario por debajo de este último podría atraer a los vendedores técnicos y abrir la puerta a pérdidas adicionales hacia 2.765$, donde se encuentra la media móvil simple (SMA) de 20 días.
Mirando hacia el norte, la primera resistencia podría observarse en 2.880$-2.882$ (límite superior del canal ascendente, máximo histórico) antes de 2.900$ (nivel redondo). Si el Oro logra estabilizarse por encima de 2.900$ y confirma ese nivel como soporte, 3.000$ (nivel psicológico) podría verse como la próxima resistencia.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La información en estas páginas contiene declaraciones a futuro que implican riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos perfilados en esta página son sólo para fines informativos y no deben de ninguna manera aparecer como una recomendación para comprar o vender estos valores. Usted debe hacer su propia investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza de ninguna manera que esta información esté libre de errores, errores, o incorrecciones materiales. Tampoco garantiza que esta información sea de naturaleza oportuna. Invertir en Forex implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costos asociados con la inversión, incluyendo la pérdida total del capital, son su responsabilidad.
Últimos Análisis
CONTENIDO RECOMENDADO
EUR/USD Semanal: El par está bajo presión mientras el tono de la Fed y los avances comerciales impulsan el Dólar estadounidense
El EUR/USD cayó por debajo de 1.1200 el viernes, alcanzando mínimos de cuatro semanas.
Pronóstico Semanal del GBP/USD : La Libra no logra beneficiarse de un BoE cauteloso ni de un acuerdo comercial entre EE. UU. y el Reino Unido
La Fed y el BoE se mantuvieron en su retórica cautelosa en medio de las incertidumbres sobre los aranceles en EE.UU.
El Yen japonés sigue recuperándose de su mínimo de varias semanas frente a un Dólar ligeramente más débil
El Yen japonés atrae a algunos compradores intradía el viernes, aunque el potencial alcista parece limitado.
La Fed no tiene prisa por cambiar las tasas, ya que la incertidumbre económica sigue siendo elevada
La Fed está preocupada por los riesgos de estanflación y se mantiene firme en modo de espera y ver.
Cinco datos fundamentales de la semana: Mercados listos para temblar por el comercio, la Fed y más
Otro fuerte informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) en abril, pero las dudas sobre el comercio siguen siendo prevalentes. La atención ahora se desplaza temporalmente a la Reserva Federal (Fed), pero los acuerdos comerciales podrían acaparar la atención.