Pronóstico del Precio del EUR/USD: El par podría formar una consolidación en el corto plazo

• El EUR/USD reanudó su recuperación y volvió a probar la región de 1.0300 una vez más.
• El Dólar estadounidense cotizó mal en medio de otra caída en los rendimientos de los bonos de EE.UU.
• Los participantes del mercado ahora miran la inflación de la eurozona y más datos de EE.UU.

El Euro (EUR) continuó su recuperación frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, subiendo brevemente por encima de 1.0300 mientras la acción del precio en el Dólar permanecía deprimida.

En cuanto a esto último, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) sucumbió a la publicación de datos decepcionantes de las Ventas Minoristas y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU., mientras que los comentarios moderados del Gobernador del FOMC, Christopher Waller, también pesaron sobre la moneda después de que dejaron la puerta abierta a más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Este movimiento de ida y vuelta en el Dólar reflejó la incertidumbre de los inversores, con los mercados reevaluando la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en su reunión de enero.

Mientras tanto, la cautela del mercado persistió ya que el presidente electo Donald Trump asumirá el cargo el lunes. 

Enfoque en los bancos centrales 

La política monetaria sigue siendo un motor clave para los mercados. Las sólidas Nóminas No Agrícolas de diciembre (+256.000) han llevado a los operadores a ajustar sus expectativas para las acciones de la Fed en 2025, con la mayoría ahora anticipando un modesto recorte de tasas de 25 puntos básicos o ningún cambio en absoluto. 

En diciembre, la Fed bajó las tasas de interés en 25 puntos básicos a un rango de 4.25%–4.50%. Sin embargo, señaló un enfoque más cauteloso para la flexibilización en 2025 debido a preocupaciones sobre un repunte de la inflación. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reafirmó el compromiso del banco central con su objetivo de inflación del 2%, reconociendo que la inflación se mantuvo más alta de lo esperado durante todo 2024. Powell enfatizó la importancia de la vigilancia, señalando que, aunque el mercado laboral se está suavizando, el ajuste ha sido gradual, permitiendo a la Fed equilibrar sus objetivos de estabilidad de precios y pleno empleo. 

Mientras tanto, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga su estrategia de recorte de tasas, incluso cuando la inflación de la eurozona aumentó en diciembre. El BCE sigue centrado en apoyar el crecimiento económico, particularmente en Alemania, mientras navega por los riesgos de inestabilidad política. En sus últimas declaraciones, el Vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, confirmó que los recortes adicionales de tasas dependerían de que la inflación disminuya como se espera, pero subrayó la importancia de la cautela, citando incertidumbres como las tensiones comerciales globales, los cambios en la política fiscal y los riesgos geopolíticos. 

Política comercial y su impacto 

Añadiendo a la incertidumbre está la propuesta del presidente electo Donald Trump de reintroducir aranceles comerciales, lo que podría aumentar la inflación en EE.UU. Esto podría obligar a la Fed a mantener una postura de política monetaria más agresiva, fortaleciendo potencialmente el Dólar estadounidense y poniendo presión adicional sobre el EUR/USD. 

Eventos clave a seguir 

De cara al futuro, las cifras finales de la Tasa de Inflación y la Cuenta Corriente de la eurozona se publicarán el viernes. 

Perspectiva técnica para el EUR/USD 

El EUR/USD sigue bajo presión, con un soporte clave en 1.0176 (mínimo del año hasta la fecha el 13 de enero) y el nivel de paridad (1.0000). La resistencia se observa en 1.0436 (máximo de 2025 el 6 de enero), 1.0506 (SMA de 55 días) y 1.0629 (pico de diciembre). 

La tendencia bajista general persiste mientras el par se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 1.0779. En marcos de tiempo más cortos, la resistencia intermedia se encuentra en 1.0354 y 1.0434, mientras que el soporte se encuentra en 1.0176, 0.9935 y 0.9730. Los indicadores de impulso muestran el RSI cerca de 41, lo que sugiere un comercio dentro de un rango, mientras que el ADX cerca de 35 puntos indica una tendencia bajista en fortalecimiento. 

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva: El EUR/USD enfrenta una batalla cuesta arriba 

El EUR/USD está lastrado por un Dólar estadounidense fuerte, políticas monetarias contrastantes entre la Fed y el BCE, e incertidumbres económicas y políticas en curso. Con el crecimiento de la eurozona, particularmente en Alemania, enfrentando desafíos, el euro sigue bajo presión. Aunque una recuperación a corto plazo es posible, es probable que el par tenga dificultades para lograr ganancias sostenidas en este entorno desafiante.