- El EUR/USD añadió a la recuperación en curso por encima del nivel de 1.0500.
- El Dólar estadounidense operó a la defensiva y probó mínimos de varias semanas.
- El Clima Empresarial IFO de Alemania mejora a 85.1 en enero.
El Euro (EUR) añadió al optimismo visto en la última parte de la semana pasada y subió a nuevos máximos de varias semanas cerca de 1.0530 en un comienzo bastante positivo en una nueva semana de operación.
La continuación de la tendencia alcista coincide con la renovada presión de venta sobre el Dólar estadounidense (USD), forzando al Índice del Dólar (DXY) a alcanzar nuevos mínimos cerca del soporte clave de 107.00 en medio de una caída generalizada en los rendimientos de los bonos de EE.UU.
Mientras tanto, los titulares relacionados con el presidente Trump, particularmente la especulación sobre posibles aranceles comerciales y sus implicaciones más amplias, continuaron circulando entre los inversores en una semana donde se espera que las decisiones sobre tasas de interés tanto de la Reserva Federal (Fed) como del Banco Central Europeo (BCE) dominen el universo FX.
Un Dólar débil en medio de datos y especulación sobre la Fed
La reciente debilidad del Dólar estadounidense puede atribuirse en gran medida a datos económicos decepcionantes y comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). En sus últimos comentarios, el Gobernador del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), Christopher Waller, insinuó que podrían considerarse recortes adicionales de tasas si las condiciones económicas se deterioran. Este tono cauteloso ha mantenido a los inversores en vilo antes de la próxima reunión de la Fed del 28 al 29 de enero.
La herramienta FedWatch del CME Group sugiere que los mercados han descontado completamente una decisión de mantener las tasas estables la próxima semana.
Los bancos centrales en el punto de mira
La política monetaria sigue siendo un motor clave del sentimiento del mercado. En EE.UU., un sólido informe de empleo de diciembre (+256,000 Nóminas No Agrícolas) inicialmente alivió las preocupaciones sobre la economía, y los participantes del mercado ahora esperan que la Fed reduzca las tasas en alrededor de 50 puntos básicos en 2025.
En su reunión de diciembre, la Fed redujo las tasas de interés a un rango de 4.25%–4.50% mientras señalaba una perspectiva medida para el próximo año. El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó la importancia de devolver la inflación al objetivo del 2%, reconociendo que la inflación sigue siendo obstinadamente alta mientras el mercado laboral muestra signos de enfriamiento.
Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) parece estar preparado para más recortes de tasas, con la decisión de la próxima semana probablemente confirmando esta trayectoria. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, y otros responsables de políticas han enfatizado un enfoque gradual para evitar no alcanzar el objetivo de inflación del 2% o exacerbar la reciente debilidad del Euro.
Los mercados anticipan cada vez más más recortes de tasas del BCE, especialmente después de la decisión de Trump de no imponer aranceles comerciales a la eurozona, lo que habría presionado aún más la economía del bloque.
Las tensiones comerciales añaden incertidumbre
La incertidumbre en torno a los posibles aranceles comerciales de EE.UU. sigue nublando las perspectivas para el EUR/USD. Si los aranceles impulsan la inflación en EE.UU., la Fed podría verse obligada a adoptar una postura más dura, fortaleciendo el Dólar y presionando aún más al Euro. Este escenario podría traer de nuevo al foco el nivel de paridad psicológicamente crítico.
Perspectiva técnica para el EUR/USD
El EUR/USD tiene un soporte inmediato en 1.0176, el mínimo del año hasta la fecha establecido el 13 de enero, con un nivel clave en 1.0000 por debajo de eso. Al alza, la resistencia se encuentra en el máximo de 2025 de 1.0532 (27 de enero), seguido del pico de diciembre de 2024 de 1.0629, y la SMA provisional de 100 días en 1.0685.
Por ahora, la tendencia bajista general se mantiene intacta mientras el par cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0770.
Los indicadores a corto plazo pintan un panorama mixto. El RSI ronda el 60, lo que sugiere un sesgo alcista, mientras que el ADX, que se acerca a 26, señala una disminución en la fuerza de la tendencia.
Gráfico diario del EUR/USD
Desafíos por delante para el Euro
El Euro enfrenta vientos en contra significativos, incluida la persistente fortaleza del Dólar estadounidense, las políticas divergentes de los bancos centrales y los desafíos económicos persistentes dentro de la eurozona. Las dificultades de crecimiento de Alemania y las incertidumbres políticas más amplias añaden a los problemas del Euro. Si bien la moneda única puede experimentar recuperaciones a corto plazo, las ganancias sostenidas parecen difíciles en el contexto de estos problemas estructurales.
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