Pronóstico del Precio del EUR/USD: Una operativa cautelosa debería prevalecer a la espera de acontecimientos clave

• El EUR/USD alternó ganancias con pérdidas alrededor de la región de 1.0800.
• El Dólar estadounidense se aferró a las ganancias diarias tras nuevos máximos.
• Los datos del PIB del tercer trimestre de EE.UU., el informe ADP y el IPC de Alemania toman protagonismo.

El martes, el EUR/USD tuvo dificultades para extender el rebote decente del lunes, navegando en un rango volátil alrededor de la región de 1.0800 después de tocar fondo cerca de 1.0770 a primera hora del día.

El par, sin embargo, se mantuvo por debajo de la clave de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0868, lo que sugiere un potencial de mayor caída a corto plazo.

El rally del Dólar estadounidense (USD) mostró signos de desaceleración a pesar de que el Índice del Dólar (DXY) alcanzó nuevos máximos más allá de 104.60, mientras que los rendimientos de EE.UU. tampoco lograron mantener el intento alcista inicial frente a un rebote aceptable en los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania.

De cara al futuro, las expectativas están aumentando para un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed el próximo mes. Sin embargo, algunos funcionarios, incluidos la Gobernadora del FOMC Michelle Bowman y el presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic, han expresado dudas. Raphael Bostic incluso sugirió que la Fed podría posponer un recorte de tasas en noviembre.

Actualmente, la herramienta FedWatch del CME Group casi valora completamente un recorte de un cuarto de punto en la reunión del 7 de noviembre.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 17 de octubre, reduciendo la tasa de facilidad de depósito al 3.25%, en línea con las expectativas. Los funcionarios del BCE han adoptado una postura cautelosa sobre futuros cambios de tasas, enfatizando la importancia de los datos económicos entrantes. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, destacó la necesidad de prudencia en las decisiones de política futura en medio del entorno económico en evolución.

Dentro del BCE, hay opiniones divergentes sobre futuros recortes de tasas. Robert Holzmann, miembro de la Junta de Gobernadores del BCE apoya una posible reducción de un cuarto de punto en diciembre, mientras que Bostjan Vasle aboga por recortes "medidos", advirtiendo contra una flexibilización prematura. Joachim Nagel, también  miembro de la Junta de Gobernadores del BCE,  advirtió concluir la lucha contra la inflación demasiado pronto, y Martins Kazaks señaló que aunque la inflación en la eurozona, medida por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP), disminuyó al 1.7% interanual en septiembre, por debajo del objetivo del BCE, el estancamiento del crecimiento del PIB y la continua debilidad en la actividad empresarial de Alemania y la eurozona, particularmente en la manufactura, sugieren que los recortes de tasas graduales siguen siendo necesarios en medio de una alta incertidumbre.

A medida que tanto la Fed como el BCE consideran sus próximos pasos, la trayectoria del EUR/USD probablemente dependerá de las tendencias económicas más amplias. Con la economía de EE.UU. actualmente superando a la eurozona, el USD puede mantener su fortaleza en el corto a mediano plazo. Se espera un apoyo adicional para el USD en caso de una victoria de Trump en las próximas elecciones.

Además, el último Informe de Posicionamiento de la CFTC para la semana que finalizó el 22 de octubre indicó que los especuladores cambiaron a una posición neta corta en el euro por primera vez desde finales de abril, mientras que el interés abierto general continuó disminuyendo. Durante este período, el EUR/USD permaneció bajo presión, rompiendo por debajo del nivel de soporte de 1.0900 y continuando una tendencia bajista que comenzó a principios de mes.

De cara al futuro, se espera que la publicación de la tasa de crecimiento del PIB del tercer trimestre de EE.UU., el informe ADP y las cifras preliminares de inflación de Alemania dicten el sentimiento en el muy corto plazo.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Las pérdidas adicionales podrían llevar al EUR/USD a su mínimo de octubre de 1.0760 (23 de octubre), despejando el camino para una prueba del nivel redondo en 1.0700 antes del mínimo de junio de 1.0666 (26 de junio).

Al alza, la SMA de 200 días en 1.0868 está por delante, seguida por las SMA preliminares de 100 y 55 días en 1.0933 y 1.1023, respectivamente. El pico de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre) viene a continuación, seguido por el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

Mientras tanto, la perspectiva del par debería seguir siendo desfavorable mientras el EUR/USD cotice por debajo de la clave de la SMA de 200 días.

El gráfico de cuatro horas muestra la continuación de un estado de rango limitado. No obstante, el soporte inicial está en 1.0760, seguido por 1.0666. Al alza, la primera barrera está en 1.0839, seguida por 1.0954 y 1.0996. El índice de fuerza relativa (RSI) subió a casi 50.