Pronóstico del USD/JPY: Los alcistas toman el control ante la reducción de las apuestas de subida de tasas del BoJ

• El USD/JPY repunta en reacción a un informe que señala la resistencia de Takaichi a aumentos adicionales de tasas del BoJ.
• Los signos de estabilidad en el sentimiento de riesgo y los problemas fiscales de Japón también pesan sobre el JPY, refugio seguro.
• El USD gana tracción positiva en medio de la perspectiva menos dovish de la Fed y refuerza aún más al par.

El par USD/JPY se apoya en el rebote del día anterior desde el nivel de 154.00 y gana una fuerte tracción positiva el martes. El movimiento intradía al alza cobra impulso durante la primera mitad de la sesión europea y empuja los precios al contado a un máximo de dos semanas, con los alcistas ahora buscando construir sobre la fuerza más allá de la cifra redonda de 156.00.

El Yen japonés (JPY) se debilita en todos los frentes en reacción a los informes de que la primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, expresó sus reservas sobre futuros aumentos de tasas de interés cuando se reunió con el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, la semana pasada. Esto se suma a las apuestas reducidas por un aumento adicional de tasas del BoJ en el corto plazo y a las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón. Aparte de esto, una ligera mejora en el sentimiento de riesgo global pesa fuertemente sobre el JPY, refugio seguro, y proporciona un fuerte impulso al par USD/JPY en medio de un Dólar estadounidense (USD) en general más fuerte.

Tras la caída brusca del lunes en reacción a los nuevos aranceles globales del presidente estadounidense Donald Trump, el USD gana tracción positiva en medio de la perspectiva hawkish de la Reserva Federal (Fed). De hecho, las minutas de la reunión del FOMC de enero mostraron que varios funcionarios de la Fed consideraron que un alivio adicional podría no ser necesario hasta que hubiera una indicación de que el progreso de la desinflación estaba de nuevo en camino. Además, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que estaba abierto a mantener las tasas sin cambios en marzo si los próximos datos de empleo indican que el mercado laboral estadounidense ha pasado a una base más sólida.

Sin embargo, la herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores aún están valorando la posibilidad de tres recortes de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed este año. Esto marca una divergencia significativa en comparación con la creciente aceptación de que el BoJ se mantendrá en su camino de endurecimiento de políticas. Aparte de esto, las especulaciones de que las autoridades japonesas intervendrían para frenar una mayor debilidad en la moneda nacional podrían frenar a los bajistas del JPY de abrir posiciones agresivas. Además, las preocupaciones sobre las repercusiones económicas de las políticas comerciales de Trump podrían limitar el USD y el par USD/JPY.

Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board y el Índice Manufacturero de Richmond. Aparte de esto, los discursos de miembros influyentes del FOMC impulsarían la demanda del USD, que, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería proporcionar algún ímpetu al par USD/JPY.

Gráfico de 4 horas USD/JPY

Análisis Técnico:

Desde una perspectiva técnica, el fuerte movimiento al alza eleva los precios al contado más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la reciente corrección desde el máximo del año, alcanzado en enero. Además, el par USD/JPY se mantiene marginalmente por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, reflejando una tendencia más amplia aún suave y manteniendo intactas las ofertas a corto plazo.

El histograma del Moving Average Convergence Divergence (MACD) ha cambiado a positivo, indicando que la línea MACD está por encima de la línea de señal, mientras que la pequeña lectura cerca de la línea cero sugiere que el impulso apenas comienza a mejorar. El Índice de Fuerza Relativa se sitúa en 64 (alcista), alineándose con el sesgo al alza.

Mantenerse por encima de la SMA de 200 períodos mantendría el camino apuntando hacia arriba a medida que el impulso se fortalece, con el contexto mejorando del MACD y un RSI inclinándose hacia la banda superior apoyando el seguimiento. Un cierre por debajo de 155.82 socavaría el rebote y reintroduciría el riesgo de consolidación, ya que los indicadores de impulso tendrían dificultades para extender su mejora incipiente.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)