Pronóstico del Precio del USD/JPY: La toma de beneficios comienza tras nuevas advertencias de intervención

• El USD/JPY retrocede bruscamente desde un máximo de 21 meses tras una intervención verbal de las autoridades japonesas.
• Los riesgos económicos debido a las tensiones con Irán podrían limitar las ganancias del JPY y apoyar al par en medio de un USD alcista.
• El estancamiento entre EE.UU. e Irán y el sesgo hawkish de la Fed el miércoles deberían actuar como viento de cola para el Dólar.

El par USD/JPY continúa con el impulso de ruptura del día anterior más allá de la cifra psicológica de 160.00, alcanzando un nuevo máximo desde julio de 2024 el jueves. Las preocupaciones económicas derivadas de las tensiones en Oriente Medio contrarrestan la pausa hawkish del Banco de Japón (BoJ) y siguen socavando al Yen japonés (JPY). Además, la fortaleza sostenida del Dólar estadounidense (USD) proporcionó un impulso adicional al par de divisas. Sin embargo, el momentum se agotó durante la primera parte de la sesión europea en medio de especulaciones de que las autoridades japonesas intervendrán para frenar una mayor debilidad del JPY.

El BoJ decidió mantener su tasa de interés de referencia sin cambios en 0.75% el martes. Sin embargo, la votación dividida 6-3, con tres miembros de la junta del BoJ pidiendo una subida de tasas, junto con la revisión al alza de las previsiones de inflación, dejó la puerta abierta para una subida de tasas en junio o julio. La reacción inicial del mercado, sin embargo, resultó ser efímera ante las preocupaciones de que la economía japonesa enfrentará tensiones en el futuro previsible debido a la continua interrupción de los suministros a través del Estrecho de Hormuz. De hecho, el tráfico marítimo por esta vía estratégica ha experimentado un fuerte descenso recientemente debido a las restricciones de Irán sobre los movimientos y al bloqueo naval estadounidense de los puertos iraníes. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el miércoles que el bloqueo continuará hasta que Irán acepte un acuerdo.

Mientras tanto, la ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, afirmó que se están acercando a tomar medidas decisivas en los mercados de divisas. Sumado a esto, el principal diplomático de divisas de Japón, Atsushi Mimura, dijo que están coordinándose con EE.UU., basándose en su acuerdo de divisas de septiembre del año pasado, lo que provocó cierta cobertura de cortos intradía en torno al JPY. Por otro lado, el Dólar estadounidense (USD) retrocede desde su nivel más alto desde el 13 de abril. Esto resultó ser otro factor que contribuyó a la fuerte caída intradía del par USD/JPY de más de 100 pips desde la región 160.70-160.75. Sin embargo, cualquier depreciación significativa del USD parece esquiva ante las estancadas conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán y el sesgo hawkish de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, rechazó la propuesta de Irán para poner fin al conflicto de dos meses y reiteró que no habrá acuerdo de paz a menos que la República Islámica acepte renunciar a su programa nuclear. Trump añadió que el bloqueo naval estadounidense de los puertos iraníes continuará. Esto sigue apoyando los elevados precios del petróleo crudo, reavivando las preocupaciones inflacionarias. Además, la decisión de la Fed de mantener su tasa clave sin cambios en 3.50%-3.75% registró el mayor número de disidentes desde 1992, con tres responsables de política votando en contra del tono acomodaticio en la declaración de política. Los operadores reaccionaron rápidamente y redujeron drásticamente sus apuestas por un mayor alivio de la Fed en 2026; en cambio, ahora están valorando más de un 10% de probabilidad de una subida de tasas, lo que a su vez favorece a los alcistas del USD.

El trasfondo fundamental mencionado aconseja esperar una fuerte continuación de las ventas antes de confirmar que el par USD/JPY ha alcanzado un máximo a corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento adicional a la baja. Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del informe adelantado del PIB del primer trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE). Estos datos cruciales jugarán un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionarán un nuevo impulso al par USD/JPY más adelante durante la sesión norteamericana.

Gráfico de 1 hora del USD/JPY

Análisis Técnico:

El fuerte retroceso intradía arrastra los precios al contado hacia la confluencia 159.50-159.40, que comprende el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del movimiento reciente al alza desde el mínimo mensual y la media móvil simple (SMA) de 200 horas. Mientras tanto, la lectura del Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 34 sugiere una demanda débil tras la última corrección. Además, el indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD) se ha vuelto negativo, reforzando la presión bajista suave.

Una ruptura clara por debajo de la confluencia 159.50-159.40 expondría el retroceso del 50.0% en 159.15, seguido por soportes Fibonacci más profundos en 158.79 y 158.27, antes de que aparezca un piso más sólido cerca de la región 157.60. En el lado alcista, la resistencia inicial se alinea en el retroceso del 38.2% en 159.52, con barreras adicionales en el retroceso del 23.6% cerca de 159.97 y el reciente máximo alrededor de 160.70, donde podría reaparecer el interés vendedor.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)