Pronóstico del Precio del EUR/USD: Una debilidad adicional podría llevarlo a probar el nivel de 1.0600

• El EUR/USD estuvo bajo fuerte presión y volvió a probar la región de 1.0630.
• El Dólar estadounidense continuó con las ganancias recientes y alcanzó nuevos máximos.
• La atención de los mercados sigue centrada en la publicación del IPC estadounidense y las palabras de la Fed.

La presión bajista del EUR/USD ganó fuerza al comienzo de la semana, sumándose a las pérdidas registradas el viernes y alcanzando nuevos mínimos cerca de 1.0630, una región visitada por última vez a finales de abril.

La fuerte caída del par se produjo en respuesta a un inicio de semana contundente por parte del Dólar estadounidense (USD), que llevó al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a nuevos picos de varias semanas bien por encima de la barrera de 105.00, todo ello apoyado al mismo tiempo por la fuerte persistencia del "Trump trade" y las crecientes expectativas respecto a las posibles políticas bajo la administración Trump.

La caída diaria en el par vino acompañada de la segunda pérdida diaria consecutiva en los rendimientos a 10 años de Alemania, que retrocedieron a mínimos mensuales cerca de la zona de 2.30%.

En el frente de la política, la Reserva Federal (Fed) recortó el rango objetivo de los fondos federales en 25 puntos básicos a 4.75%-5.00% la semana pasada, como se esperaba ampliamente. La declaración del banco señaló que, aunque la inflación se está acercando al objetivo del 2%, el mercado laboral ha mostrado algunos signos de relajación a pesar del bajo desempleo.

La Fed destacó que los riesgos para el mercado laboral y la inflación están "aproximadamente equilibrados", repitiendo su postura del informe de septiembre. Un sutil cambio en el lenguaje también describió la inflación como "ha progresado" en lugar de la frase anterior "ha progresado más".

Durante su conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se mantuvo no comprometido sobre la decisión de política de diciembre, citando la incertidumbre económica como un factor que limita la capacidad de la Fed para proporcionar una orientación clara. Powell señaló que los recientes datos económicos positivos han ayudado a aliviar algunos riesgos a la baja, y afirmó firmemente que no renunciaría si el presidente electo Trump se lo pidiera.

En Europa, el BCE recortó recientemente su tasa de depósito al 3.25% el 17 de octubre, pero señaló un enfoque cauteloso ante cualquier cambio adicional en las tasas, prefiriendo esperar los próximos datos económicos.

A medida que tanto la Fed como el BCE enfrentan decisiones clave de política, las perspectivas para el EUR/USD dependerán de desarrollos económicos más amplios.

Sin embargo, la próxima presidencia de Trump probablemente introducirá aranceles a las importaciones europeas y chinas y adoptará una postura fiscal más relajada en EE.UU., lo que podría impulsar la inflación y hacer que la Fed pause su ciclo de recortes de tasas.

Dicho esto, además de la macroeconomía que favorece al Dólar, un cambio de rumbo en la postura de política monetaria de la Fed, cambiando a un enfoque más cauteloso, o incluso reconsiderando la idea de posibles subidas, debería ser otra fuente de fortaleza para el Dólar estadounidense.

En el frente de posicionamiento, las posiciones netas especulativas cortas en el Euro han disminuido a un mínimo de tres semanas, situándose en alrededor de 21.6K contratos en la semana hasta el 5 de noviembre, según el último Informe de Posicionamiento de la CFTC. Al mismo tiempo, los fondos de cobertura y los comerciantes comerciales han reducido ligeramente sus posiciones netas largas, ahora justo por encima de 600 contratos, en medio de un modesto descenso en el interés abierto.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Las pérdidas adicionales podrían empujar al EUR/USD hacia su mínimo de noviembre de 1.0628 (11 de noviembre), antes del mínimo de 2024 de 1.0601 (16 de abril).

Al alza, la SMA de 200 días en 1.0867 se alinea como la resistencia inmediata, seguida por el máximo de noviembre de 1.0936 (6 de noviembre) y la SMA interina de 55 días de 1.0977.

Mientras tanto, es probable que la caída continúe mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días.

El gráfico de cuatro horas muestra un repunte en la tendencia bajista. En contra de eso, el soporte inicial está en 1.0628 antes de 1.0606. Por otro lado, la barrera inmediata al alza está en 1.0824 seguida de 1.0936. El índice de fuerza relativa (RSI) se desplomó a alrededor de 28.