Pronóstico del precio del EUR/USD: La atención se centra ahora en las Nóminas no agrícolas de EE.UU.

• El EUR/USD deja de lado dos días consecutivos de ganancias y cae por debajo de 1.0400.
• El Dólar estadounidense ganó algo de impulso antes del informe clave de empleo de EE.UU. 
• Las nóminas no agrícolas de EE.UU. ocupan el centro de atención al final de la semana.

El EUR/USD se ha visto sometido a una nueva presión de venta el jueves, volviendo a la región por debajo de 1.0400 debido a un rebote aceptable en el Dólar. En cuanto a este último, el Índice del Dólar DXY recuperó la zona por encima del obstáculo de 108.00, aunque ese movimiento alcista perdió impulso al acercarse el cierre de la sesión norteamericana.

Turbulencia arancelaria y dinámica del Dólar

El reciente debilitamiento del Dólar ha coincidido con nuevos giros en la saga de aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.) Donald Trump. Aunque el tan discutido arancel del 25% sobre las importaciones canadienses y mexicanas ha sido retrasado, el arancel del 10% sobre los productos chinos sigue en vigor.

Esta incertidumbre y la falta de una dirección clara desde la Casa Blanca han llevado a los inversores a deshacerse de posiciones largas en USD, intensificando la caída de la moneda.

Curiosamente, mientras la narrativa actual de los aranceles ha estado presionando al Dólar, también se espera que respalde su fortaleza a largo plazo, estableciendo una perspectiva alcista para el Dólar en el año actual.

Bancos centrales bajo la lupa

Todas las miradas están ahora puestas en los bancos centrales mientras los participantes del mercado evalúan sus próximos movimientos. La semana pasada, la Reserva Federal (Fed) optó por mantener las tasas de interés estables, dejando a los operadores en suspenso sobre cuándo podría materializarse el próximo recorte de tasas. A pesar del robusto crecimiento de la economía estadounidense, la inflación persistente y el bajo desempleo, la Fed está actuando con cautela, cambiando su tono de un progreso modesto a describir las presiones de precios como "elevadas". Al mantener sus tasas de interés en 4.25%-4.50%, el banco ha señalado un enfoque cauteloso de esperar y ver en medio de las incertidumbres provocadas por las políticas comerciales y fiscales de Trump.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) cumplió con las expectativas al recortar las tasas en 25 puntos básicos. Con la eurozona lidiando con un crecimiento lento y la inflación aún por encima del objetivo del 2% del banco, esta medida de flexibilización fue vista como un paso necesario. Durante su conferencia de prensa, la presidenta Christine Lagarde reiteró que los futuros movimientos de política serían impulsados por los datos, descartando medidas drásticas como un recorte de 50 puntos básicos, y expresó confianza en que la inflación podría ser controlada para 2025, incluso cuando las crecientes tensiones comerciales globales plantean desafíos a corto plazo.

¿Quién se beneficia en una guerra comercial?

El panorama arancelario en evolución plantea una espada de doble filo. Por un lado, los aranceles prolongados podrían provocar una mayor inflación en EE.UU., lo que podría obligar a la Fed a adoptar una postura más agresiva, fortaleciendo así al Dólar.

Por otro lado, este escenario, junto con los aranceles más probables sobre la Unión Europea (UE), podría generar vientos en contra adicionales para el Euro, acercando al EUR/USD a la paridad antes de lo esperado.

Una perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el EUR/USD parece haber dejado atrás sus recientes mínimos alrededor de 1.0200. El par encontró soporte inicial en el mínimo semanal de 1.0209 (registrado el 3 de febrero). Una ruptura por debajo de este nivel podría allanar el camino hacia una caída hacia 1.0176, el nivel más bajo en 2025.

Al alza, la resistencia se encuentra en 1.0532, el máximo del año hasta la fecha del 27 de enero, con más obstáculos en 1.0629 (el pico de diciembre) y la media móvil simple de 100 días en 1.0630.

Si bien los indicadores de impulso ofrecen un rayo de esperanza, el RSI ha rebotado a alrededor de 49, lo que sugiere un fortalecimiento del impulso, el ADX se mantiene cerca de 19, lo que indica que la tendencia actual podría estar perdiendo algo de fuerza.

Gráfico diario del EUR/USD

El camino por delante para el Euro

De cara al futuro, el Euro (EUR) enfrenta un camino desafiante. El resistente Dólar estadounidense, las políticas monetarias divergentes entre el BCE y la Fed, y los problemas internos de la eurozona, como la desaceleración de la economía alemana, podrían trabajar en contra de las ganancias sostenidas para la moneda única. Si bien los repuntes a corto plazo ciertamente están sobre la mesa, la perspectiva general para el euro sigue siendo incierta a medida que las fuerzas del mercado continúan evolucionando.