EUR/USD Pronóstico: El próximo objetivo es 1.1275

• El EUR/USD no pudo mantener las ganancias iniciales más allá de la barrera de 1.1200.
• El Dólar estadounidense logró una notable recuperación desde la zona de mínimos anuales.
• El rally de riesgo liderado por China parece haber perdido brillo el miércoles.

El EUR/USD subió a un nuevo máximo de 2024 alrededor de 1.1215 el miércoles, aunque luego cedió todo ese movimiento, terminando la sesión alrededor de la zona de 1.1130-1.1120.

El par desvaneció en gran medida el fuerte repunte del martes, que se produjo tras el rebote generalizado liderado por las noticias de estímulo adicional por parte del PBoC.

En el lado del USD, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se acercó y rebotó desde la zona de mínimos de 14 meses cerca de 100.20 debido a un cambio de opinión significativo por parte de los inversores, lo que también fue respaldado por el decente rebote en los rendimientos de EE.UU. en diferentes vencimientos.

Mientras tanto, al observar el panorama más amplio de la política monetaria, los participantes del mercado continuaron descontando más flexibilización por parte de la Reserva Federal (Fed) tanto en sus reuniones de noviembre como de diciembre, todo en un contexto de firmes perspectivas de un aterrizaje suave de la economía estadounidense.

Tras la reunión del FOMC, sigue sin estar claro si se repetirá el tamaño del recorte de tasas de interés de septiembre. El 'dot plot' actualizado indica una flexibilización adicional de 50 puntos básicos este año. Además, la declaración de la Fed y el presidente Powell enfatizaron que el recorte de 50 puntos básicos no fue una respuesta al pánico.

Cambiando al Banco Central Europeo (BCE), es importante señalar que la decisión del banco de flexibilizar la política monetaria la semana pasada fue influenciada por su evaluación de la inflación y las condiciones económicas. Aunque el BCE no señaló explícitamente un recorte de tasas para octubre, reconoció que la inflación doméstica sigue siendo elevada. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró que el impacto decreciente de las restricciones de la política monetaria debería beneficiar a la economía, con la inflación esperada a regresar al 2% para 2025, manteniendo una perspectiva cautelosa sobre futuras acciones.

De cara al futuro, si la Fed continúa con recortes adicionales de tasas, la brecha de políticas entre la Fed y el BCE podría reducirse, lo que potencialmente apoyaría al EUR/USD. Este escenario es plausible, especialmente ya que los mercados anticipan dos recortes más de tasas por parte del BCE y entre 100 y 125 puntos básicos de flexibilización por parte de la Fed en los próximos 12 meses.

Sin embargo, se espera que la economía estadounidense supere a su contraparte europea a largo plazo, lo que podría limitar cualquier debilidad significativa o prolongada del dólar.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Se espera que las ganancias adicionales del EUR/USD enfrenten la primera resistencia en el máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre), seguido por el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

El próximo objetivo a la baja del par es el mínimo de septiembre de 1.1001 (11 de septiembre), que está respaldado por la SMA temporal de 55 días, y se encuentra antes del mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto). La crítica SMA de 200 días está en 1.0872, antes del mínimo semanal de 1.0777 (1 de agosto) y el mínimo de junio de 1.0666.

Mientras tanto, se espera que la tendencia alcista del par continúe mientras se mantenga por encima de la importante SMA de 200 días.

El gráfico de cuatro horas muestra un resurgimiento del sesgo bajista. El nivel de resistencia inicial es 1.1214, seguido por 1.1275. Por otro lado, la contención inicial se alinea en 1.1121, seguido por 1.1083 y 1.1068. El índice de fuerza relativa (RSI) colapsó por debajo de 47.