Pronóstico del precio del EUR/USD: Aún se prevén más ganancias en el horizonte

• El EUR/USD parece haber encontrado una resistencia decente por debajo de 1.0900.
• El Dólar estadounidense mantuvo la negociación cerca de mínimos de varios meses.
• Los mercados globales siguen bajo presión por la incertidumbre sobre aranceles.

Un comienzo volátil de la semana vio al EUR/USD rondar los máximos de varios meses en la zona de 1.0830, logrando mantener la negociación por encima de la zona crítica ubicada por la SMA de 200 días.

Mientras tanto, los inversores continuaron evaluando el reciente anuncio de Alemania de un masivo fondo de infraestructura de 500.000 millones de euros, presentado por el gobierno de coalición prospectivo del país la semana pasada. Este ambicioso plan incluye inversiones significativas en proyectos públicos y reformas a las reglas de endeudamiento, fortaleciendo las perspectivas económicas de Europa en medio de persistentes incertidumbres comerciales globales. Los operadores interpretaron el movimiento como un poderoso motor de crecimiento para la Eurozona, elevando la confianza general del mercado.

El desempeño indeciso del EUR/USD también estuvo acompañado por el avance mediocre del Dólar estadounidense (USD), que logró recuperar algo de compostura y revertir ligeramente parte del reciente retroceso profundo de varios días. Mientras tanto, los inversores se han vuelto cada vez más inquietos sobre la resiliencia de la economía estadounidense, exacerbada por la fluctuante postura del presidente Trump sobre el comercio internacional.

Las tensiones comerciales y la geopolítica siguen siendo el centro de atención

Los recientes titulares comerciales destacan el entorno volátil:

- Nuevos aranceles: EE.UU. impuso aranceles del 25% a los bienes canadienses y mexicanos, junto con un arancel del 20% a las importaciones chinas, lo que desencadenó medidas de represalia y aumentó las ansiedades del mercado.

- Alivio temporal: El presidente Trump anunció que México y Canadá evitarían temporalmente los aranceles sobre los bienes bajo el Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) hasta el 2 de abril.

- Implicaciones para el mercado: Los aranceles pueden avivar las presiones inflacionarias, lo que podría apoyar al USD si la Reserva Federal (Fed) opta por una política más restrictiva. Sin embargo, también pueden frenar el crecimiento, llevando a la Fed a adoptar una postura más cautelosa y pesando sobre el dólar.

Mientras tanto, Europa sigue en alerta por posibles aranceles de EE.UU. sobre las exportaciones de la UE, lo que podría arrastrar al euro. Pero surgió algo de alivio en los informes que sugieren avances hacia un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, ofreciendo un rayo de esperanza tras la reciente tensa reunión en la Casa Blanca entre los presidentes Trump y Zelenskyy.

Las políticas de los bancos centrales en el centro de atención

- Reserva Federal: En su reunión más reciente, la Fed mantuvo las tasas de interés en 4.25%–4.50%. El presidente Jerome Powell subrayó los sólidos fundamentos económicos de EE.UU., la inflación controlada y un mercado laboral ajustado, lo que implica que no hay un impulso inmediato hacia tasas más bajas. Sin embargo, los aumentos de precios impulsados por el comercio podrían complicar el camino de la política de la Fed.

- Banco Central Europeo (BCE): El BCE recortó sus tasas clave en 25 puntos básicos, insinuando la posibilidad de un mayor alivio. Los responsables de políticas citaron la creciente incertidumbre económica, gracias a las tensiones comerciales con EE.UU. y el plan de gastos militares a gran escala, como el impulso detrás de este movimiento. El BCE también redujo sus proyecciones de crecimiento para la Eurozona, mientras que elevó sus pronósticos de inflación a corto plazo, pero espera que las presiones de precios se estabilicen para 2026.

Perspectivas técnicas del EUR/USD

La resistencia inmediata se sitúa en 1.0853, el máximo de 2025 del 6 de marzo. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 1.0936, el máximo de noviembre de 2024, seguido de 1.0969, que corresponde al retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de septiembre a enero.

A la baja, los niveles de soporte clave incluyen la SMA de 200 días en 1.0725, seguida por la SMA de 100 días en 1.051 y la SMA de 55 días en 1.0424. Por debajo de aquí aparece 1.0359, el mínimo del 28 de febrero. Se observa un soporte adicional en 1.0282, el mínimo del 10 de febrero, 1.0209 del 3 de febrero, y el mínimo de 2025 en 1.0176, registrado el 13 de enero.

Los indicadores de momentum reflejan un mercado sobrecomprado, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando 72, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) continúa subiendo, alcanzando 22 y sugiriendo una tendencia en fortalecimiento.

Gráfico diario del EUR/USD

Consideraciones a corto plazo

De cara al futuro, la trayectoria a corto plazo del EUR/USD estará moldeada por varios factores clave. Los escenarios del comercio internacional, incluidos cualquier cambio en las políticas arancelarias o medidas de represalia, podrían alterar rápidamente la dinámica del mercado. Las acciones de los bancos centrales, particularmente los caminos monetarios divergentes de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, seguirán siendo un motor crucial de los flujos de divisas.

Las perspectivas de crecimiento de la Eurozona, apoyadas por los planes de infraestructura de Alemania y las estrategias fiscales más amplias de Europa, pueden proporcionar una fortaleza continua para la moneda única. Además, los titulares geopolíticos jugarán un papel significativo: el progreso en la resolución del conflicto Rusia-Ucrania podría elevar el sentimiento de riesgo, mientras que los contratiempos podrían pesar sobre el euro.