Pronóstico del Dólar australiano: El par prueba la zona de 0.7000 mientras los operadores esperan confirmación

Perspectiva de negociación del AUD/USD

Sesgo direccional: Neutral a alcista por encima de 0.6900, pero el par sigue siendo vulnerable a un rechazo mientras le cuesta afirmarse por encima de 0.7000.

Mejor enfoque: No persiga al par inmediatamente por debajo de la resistencia. Una aceptación confirmada por encima de 0.7000 o un retroceso que se mantenga por encima de la SMA de 200 días ofrecería una mejor oportunidad.

Disparador alcista: Ruptura por encima de 0.7000, idealmente respaldada por un repunte del apetito por el riesgo, rendimientos estadounidenses más débiles o una nueva reevaluación al alza de las expectativas sobre el RBA.

Disparador bajista: Nuevo fracaso en 0.7000 con un mayor deterioro del sentimiento de riesgo o una nueva oleada de fortaleza del USD.

Nivel clave de invalidación: Un cierre diario por debajo de la SMA de 200 días en torno a 0.6900 anula la estructura constructiva más amplia. Un paso así abriría la puerta a más caídas en el corto plazo.

Tres escenarios para los traders

Escenario base: Consolidación cerca de 0.7000

Los traders podrían mantener al AUD/USD en el área de 0.7000 y su SMA de 200 días cerca de 0.6900 hasta que vean un catalizador lo suficientemente fuerte.

Los fundamentos internos de Australia y la postura cautelosa del RBA deberían limitar las ventas agresivas, pero la persistente demanda de Dólar estadounidense y la incertidumbre geopolítica podrían impedir una ruptura inmediata.

Hasta que ceda uno de los dos límites, el spot debería tratarse principalmente como un mercado en rango y no como una operación direccional limpia.

Escenario alcista: Ruptura confirmada por encima de 0.7000

Un movimiento sostenido por encima de 0.7000 indicaría que los compradores han absorbido la presión vendedora en torno al umbral psicológico.

Una ruptura así sería más convincente si viniera acompañada de:

• Sólidos datos laborales australianos
• Mayores expectativas de otra subida de tasas del RBA
• Inflación estadounidense o expectativas de la Fed más débiles
• Rendimientos estadounidenses más bajos y un Greenback más débil
• Una mejora del sentimiento global de riesgo

Bajo este escenario, el siguiente objetivo importante a medio plazo sería la región de 0.7200, seguida del techo de 2026 cerca de 0.7280.

El creciente número de posiciones cortas especulativas en AUD podría reforzar el movimiento si una ruptura obliga a deshacer posiciones bajistas.

Escenario bajista: Rechazo en 0.6900 y ruptura a la baja

Un movimiento por debajo de 0.7000 abriría las compuertas a nuevas ventas en el par, especialmente si el Greenback gana fuerza o el sentimiento global de riesgo empeora.

La prueba clave a la baja sería entonces la SMA de 200 días en 0.6900. Un cierre diario por debajo de este nivel rompería la estructura alcista más amplia y aumentaría las probabilidades de una corrección más profunda.

Si eso ocurre, un giro de vuelta hacia el soporte previo podría empezar a atraer vendedores.

Los fundamentos australianos siguen siendo favorables

La economía de Australia sigue en una situación comparativamente buena, respaldada por una sólida demanda interna, un crecimiento positivo y un mercado laboral resistente.

Las cifras preliminares del PMI de julio reforzaron ese panorama después de que el PMI manufacturero subiera a 51.7 desde 51.5, y el PMI de servicios avanzara a 53.0 desde 50.5, dejando a ambos sectores en territorio de expansión.

El mercado laboral también se ha mantenido saludable tras el auspicioso informe de junio: la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.4%, mientras que el cambio en el empleo superó con creces las estimaciones iniciales, aumentando en 76.3K tras un alza revisada de 44K en el mes anterior.

Sin embargo, el panorama general no es uniformemente positivo, ya que Australia registró un déficit comercial de 3.018 millones de A$ en mayo, revirtiendo el superávit de 1.383 millones de A$ de abril. Además, el crecimiento del PIB del primer trimestre también se desaceleró al 0.3% trimestral desde 0.9%, mientras que el crecimiento anual se mantuvo en 2.5%.

Estas cifras sugieren que la economía sigue siendo resistente, pero no lo suficientemente fuerte por sí sola como para impulsar una ruptura sostenida del AUD/USD.

La inflación persistente mantiene cauteloso al RBA

La inflación general australiana se moderó al 4.0% interanual en mayo desde 4.2%. Sin embargo, las medidas subyacentes siguieron siendo incómodas: tanto la media recortada como la mediana ponderada subieron al 3.6% desde 3.4%.

Las expectativas de inflación del consumidor ofrecieron cierto alivio, al caer al 4.7% en julio desde 5.5% según el Melbourne Institute, aunque la inflación sigue siendo demasiado alta para que el RBA declare victoria.

De hecho, en su reunión de junio, el banco central dejó sin cambios la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 4.35%. Su mensaje siguió siendo cauteloso, con los responsables de política monetaria advirtiendo que aún podría ser necesario un mayor endurecimiento si la inflación resulta más persistente de lo esperado.

La gobernadora Michele Bullock adoptó una postura más equilibrada. Mantuvo viva la posibilidad de otro aumento, pero indicó que no había urgencia inmediata para volver a endurecer la política, dado que las condiciones económicas se estaban desarrollando en líneas generales como se esperaba.

Los mercados actualmente esperan que el RBA deje las tasas sin cambios en su reunión de agosto, mientras descuentan alrededor de 25 puntos básicos de endurecimiento adicional para fin de año.

Para el AUD/USD, este resultado proporciona un trasfondo doméstico favorable, pero no necesariamente un catalizador alcista inmediato. Es probable que más alzas requieran que los datos entrantes refuercen el caso de otro aumento.

China proporciona estabilidad más que aceleración

China sigue siendo una fuente relevante, pero menos poderosa, de apoyo para la moneda australiana.

La economía se expandió un 4.3% interanual durante el segundo trimestre, mientras que la Producción Industrial aumentó un 5.3% en el año hasta junio y las Ventas Minoristas crecieron solo un 1.0%.

Las encuestas empresariales sugieren que la actividad se está estabilizando: los PMI oficiales (NBS) de Manufactura y Servicios se mantuvieron apenas por encima de 50, mientras que los indicadores del sector privado (RatingDog) siguieron señalando expansión.

Mientras tanto, el superávit comercial de China también se amplió a 125.62 mil millones de dólares en junio desde 105.4 mil millones de dólares, respaldado por importaciones y exportaciones más sólidas.

En cuanto a la política monetaria, el Banco Popular de China (PBoC) dejó sin cambios sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR), con la tasa a un año en el 3.00% y la tasa a cinco años en el 3.50%.

En general, China no está proporcionando ni un viento favorable poderoso ni creando un lastre significativo. Para los operadores del AUD, por lo tanto, los datos chinos tienen más probabilidades de generar volatilidad a corto plazo que de establecer una tendencia direccional duradera, a menos que surja un deterioro o una aceleración más claros.

Nuevas posiciones cortas especulativas crean un riesgo en ambos sentidos

Según los últimos datos de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), las posiciones especulativas cortas en el dólar australiano aumentaron en la semana hasta el 21 de julio.

De hecho, las posiciones cortas netas subieron a 37.7K contratos desde 30.7K, y el posicionamiento neto empeoró en otros 7.0K contratos. Además, el interés abierto subió de 208.5K a 225.2K.

El aumento de las posiciones cortas netas y del interés abierto implica que los operadores están añadiendo nuevas posiciones bajistas en lugar de simplemente cerrar posiciones largas anteriores. Además, la exposición especulativa disminuyó al -16.7% desde el -14.7%, otra señal de un mayor sentimiento negativo.

Sin embargo, el cambio de 4 semanas en el posicionamiento neto mejoró algo hasta -24.7K desde -26.6K, lo que muestra que la actitud bajista sigue profundizándose, aunque no con tanta fuerza como antes.

En términos de trading, el posicionamiento tiene dos consecuencias:

• La nueva construcción de posiciones cortas por debajo de 0.7000 aumenta la probabilidad de un nuevo rechazo.
• Por encima de 0.7000, una configuración idéntica puede dar lugar a un short squeeze si un catalizador positivo obliga a los bajistas a cubrir posiciones.

Manual de riesgo por eventos

Los datos de inflación de junio serán el principal catalizador doméstico de la semana, afectando a las expectativas sobre el próximo movimiento de política del RBA. Sobre esto:

Inflación más alta de lo previsto

Una lectura de inflación general o subyacente más elevada añadiría temores de que las presiones sobre los precios sean persistentes y aumentaría la expectativa de otra subida de tasas del RBA. Un movimiento sostenido por encima de 0.7000 podría verse respaldado, especialmente si el Dólar estadounidense sigue bajo presión.

Inflación, en su mayor parte, según lo previsto

Un resultado en línea con las expectativas probablemente mantendría los precios del RBA en gran medida estables. El AUD/USD podría seguir cotizando lateralmente entre la zona de resistencia de 0.7000 y la SMA de 200 días en torno a la región de 0.6900.

Inflación más débil de lo esperado

Una fuerte caída de la inflación general y subyacente reduciría la necesidad percibida de un mayor endurecimiento por parte del RBA. Esto podría exponer al AUD/USD a más ventas y aumentar la posibilidad de un movimiento hacia 0.6900.

Las medidas subyacentes serán enormemente importantes: la reacción del mercado a una cifra general más débil y a una inflación Trimmed Mean o Weighted Median aún elevada podría limitarse a una respuesta dovish.

En otros mercados, los operadores fuera de Australia deberían vigilar el Dólar estadounidense, los rendimientos estadounidenses, las expectativas sobre la Fed, el sentimiento global de riesgo, los acontecimientos en China y los titulares geopolíticos.

Panorama técnico

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.6993, manteniendo un tono limitado al alza al situarse por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 0.6901, pero permaneciendo por debajo de las SMA de 55 y 100 días en 0.7038 y 0.7057 respectivamente. Esta configuración sugiere que la tendencia alcista más amplia sigue intacta técnicamente, aunque enfrenta vientos en contra a corto plazo, con el grupo de medias más cortas por encima limitando los intentos de subida. El Índice de Fuerza Relativa (14) en torno a 52 insinúa un impulso ligeramente positivo, mientras que el Índice Direccional Medio cerca de 19 señala una tendencia relativamente débil, favoreciendo por ahora la consolidación en lugar de una ruptura decisiva.

Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA de 55 días en 0.7038, seguida de cerca por la SMA de 100 días en 0.7057 y la barrera horizontal en 0.7079, formando una densa zona de oferta que los alcistas deben superar para recuperar tracción. Por encima de ahí, se observan más obstáculos en 0.7278 y 0.7283, con un techo más lejano en 0.7661. A la baja, la protección inmediata la ofrece la SMA de 200 días en 0.6901, antes de los soportes horizontales en 0.6833 y 0.6660; una ruptura por debajo de estos niveles expondría pisos más profundos en 0.6593, 0.6414 y 0.6373, desplazando el panorama general de forma más decididamente bajista.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Conclusión

El AUD/USD mantiene una estructura constructiva a medio plazo por encima de su SMA de 200 días, pero las perspectivas inmediatas siguen siendo menos convincentes mientras el precio lucha por स्थापितarse por encima de 0.7000.

La mejor configuración es condicional más que agresivamente direccional. Una aceptación confirmada por encima de 0.7000 favorecería nuevas ganancias e introduciría la posibilidad de un short squeeze impulsado por el posicionamiento. Por el contrario, otro rechazo en ese umbral dejaría al par vulnerable a un regreso a 0.6900.

Hasta que uno de estos niveles ceda, el AUD/USD sigue atrapado entre fundamentos australianos de apoyo y un contexto externo dominado por el Dólar estadounidense, el riesgo geopolítico y solo un apoyo moderado de China.